四券商对中国电信的盈利预测

风险提示：本公众号所有文章仅是个人思考，不作为任何投资建议

山西证券：公司继续保持高分红率，盈利预测、估值分析和投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润347.74/365.74/382.47亿元，同比增长5.3%/5.2%/4.6%；对应EPS为0.38/0.40/0.42元，我们认为公司收入利润增长稳健，同时资本开支占收比继续下降，分红率继续提升，估值对比海外主流运营商仍有提升空间，维持“买入-A”评级。

民生证券：看好公司基础业务稳步发展，战略新兴业务加速拓展，且公司精准管理+投资，有望带动盈利能力进一步提升。我们预计公司2025/2026/2027年归母净利润分别为359/389/421亿元，对应PE分别为15x/13x/12x。维持“推荐”评级。

国信证券：预计公司2025-2027年归母净利润分别为351/370/389亿元。

东莞证券：在移固业务基本盘平稳运行， 新兴业务较快增长的背景下，预计公司2025-2026年EPS分别为0.38和0.42元， 对应PE分别为15和13.5倍。