大年初二，年味正浓，马年春晚的“机器人风暴”持续发酵。从舞台高光到电商爆单，从技术刷屏到产业定调，一场全民科技盛宴，正引爆万亿新质生产力赛道。

一、从舞台到货架：热度2小时转化为真金白银

除夕夜，宇树科技G1、H2机器人带来《武BOT》震撼表演，空翻、舞剑、武术对练，刷新多项全球运动性能纪录。节目播出仅两小时，京东平台机器人搜索量环比暴涨超300%，客服问询激增460%，订单量狂飙150%，春晚同款迅速售罄，高价商用机型被秒抢，订单覆盖全国百余城。

宇树科技趁热打铁，创始人王兴兴官宣：2026年人形机器人目标出货1万—2万台，较2025年5500台的出货量实现2—3倍增长。企业深夜发文，强调机器人突破运动极限，多项性能全球第一，以硬核实力支撑量产目标。

二、券商集体看多：春晚是产业商业化拐点

多家券商第一时间发声，将春晚定义为行业里程碑：

- 国海证券：春晚实现国民级科普，加速行业从样机走向商用，人形机器人市场空间远超汽车，2026年是量产元年。

- 长城证券：今年是机器人量产爬坡关键年，春晚背书推动需求爆发，核心零部件与整机龙头优先受益。

- 摩根士丹利：上调2026年全球人形机器人出货预期至2.8万台，宇树目标占比近70%，中国企业锁定全球龙头地位。

- 中信建投：技术成熟+场景落地+成本下行三重驱动，产业链进入业绩兑现阶段，春晚催化估值修复。

三、产业链全景受益：核心标的迎戴维斯双击

春晚机器人爆火，带动全链条景气上行，A股相关公司直接受益：

1. 核心零部件：绿的谐波（减速器）、中大力德（行星减速器）、鸣志电器（空心杯电机），为整机提供关键支撑，订单随出货量同步增长。

2. 整机与供应链：朗科智能（参股宇树科技）、光洋股份（机器人轴承）、优必选（整机量产），深度绑定头部企业，分享行业增长红利。

3. 运动控制与感知：汇川技术（驱控一体化）、奥比中光（视觉模组），技术壁垒深厚，受益于规模化落地。

四、产业逻辑清晰：短期催化+长期成长共振

短期看，春晚曝光点燃市场情绪，节后板块有望迎来开门红；中期看，企业订单暴涨、出货目标明确，业绩确定性提升；长期看，人形机器人纳入国家战略，工业、巡检、科研、文旅等场景需求全面打开，万亿赛道徐徐展开。

从市场爆单，春晚机器人不仅是科技秀，更是中国新质生产力的宣言。在马年奋进的浪潮中，人形机器人产业链乘风而起，成为全年最具确定性的投资主线。

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