2026-02-08 券商行业研报总结写在开头：今日研报较数量有大幅提升，总体来看热点还是集中在消费和科技两个方向。周末航天出了个消息，算是一点点利好，但不是火箭回收，注意一下。不管怎么样航天板块还是值得期待的，在SpaceX上市前，一直有炒作的空间。📈 2026-02-08 行业研报分析
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| 电池 (6次) | 光伏行业“反内卷”迎标志事件；太空光伏主线无惧波动；马斯克团队计划扩产；宁德时代钠电池加速乘用车应用；高端电子布紧缺；人形机器人量产在即驱动材料需求。 | 主题广泛，覆盖 “光伏产业格局优化”、“太空能源”、“技术迭代”及 “新材料”。机构观点非常积极，6份报告中出现1次“买入”，其余多为“增持”。 |
| 煤炭行业 (6次) | 海外供给收缩或不止印尼；弱法币提升实物定价权；寒潮来袭焦煤涨价；政策托底煤价；年度策略看供给政策与天气。 | 从 “全球供给”、“宏观定价”、“季节性需求”及 “年度策略”多角度分析。评级以 “中性”和 “持有”为主，观点主要叙事。 |
| 汽车零部件 (6次) | 特斯拉第三代机器人即将亮相；全球汽车以旧换新数据亮眼；汽车门把手安全强制性标准发布；出海数据亮眼；镁合金成本优势向好，轻量化加速。 | 结合 “智能化”、“政策刺激”、“行业标准”与 “材料革新”多个维度。6份报告中出现1次“买入”，另有“增持”和“持有”。 |
| 农牧饲渔 (5次) | 猪价跌破成本线，关注产能去化；中央一号文件聚焦农业现代化“量化落地”；年度策略关注养殖筑底与饲料整合。 | 紧密跟踪 “猪周期”的产能出清信号，并解读 “顶层政策”对农业的长期指引。机构观点分歧明显，5份报告中出现1次“买入”，但伴有“持有”和“中性”，显示对短期基本面判断不一。 |
| 商业百货 (5次) | 泡泡玛特新款热销；美团拟收购叮咚买菜；国际烟草巨头财报；春节假期延长释放出行需求；黄山旅游投资酒店项目。 | 覆盖 “潮玩”、“即时零售并购”、“全球消费”及 “旅游服务”等多个消费细分领域。机构观点积极，5份报告中出现2次“买入”，另有“增持”和“持有”。 |
| 通信设备 (5次) | 海外云厂商资本开支上修，CPO产业趋势加速；如何看光模块/CPO/NPO机会；2025年电信业务收入数据；阿里千问升级，台积电AI需求乐观。 | 核心围绕 “AI算力基建”的资本开支验证与产业趋势（CPO）。机构观点积极，5份报告中出现1次“买入”，其余为“增持”。 |
| 互联网服务 (4次) | 2026年多模态模型有望迎来突破；AI基础设施与零售网络共振；再谈空天的NV链——SpaceX；2月策略关注AI Agent流量入口。 | 探讨 “技术范式突破”、“产业资本开支”及 “空天计算”等前沿主题。机构观点分化，4份报告中出现1次“买入”，另有“增持”和“持有”。 |
| 石油行业 (4次) | 芳烃市场降温，聚酯产业链价格下行；春节前涤纶长丝开工率下滑；美国原油产量下降；聚焦美伊谈判，冲突预期升高。 | 跟踪 “产业链”季节性变化、“美国产量”及核心 “地缘政治”（美伊谈判）风险。机构观点分化，4份报告中出现1次“买入”（国金证券），其余无评级。 |
| 化学制品 (3次) | 主流厂商挺价致维生素E价格回升；多产品涨价，谷歌资本开支指引超预期；国际油价回调，己内酰胺等价格上涨。 | 持续聚焦 “产品涨价”线索，并关联至 “科技巨头资本开支”对化工品的潜在拉动。机构观点积极，3份报告中出现1次“买入”，另有“增持”和无评级。 |
| 有色金属 (3次) | 钢厂原料补库基本结束；节前市场波动加剧，坚定看好有色牛市；库存累积，铜铝价格或震荡。 | 关注 “下游补库节奏”变化，并在波动中重申 “牛市”观点。机构观点坚决看多，3份报告中出现2次“买入”，另一份为“增持”。 |
| 证券 (3次) | 华泰证券再融资方案落地；券商密集融资发展境外业务；八部门升级虚拟货币监管；进一步提高中长期资金入市比例。 | 关注 “券商再融资”、“业务布局”及 “监管政策”动态。评级均为“增持”，观点温和积极。 |
| 其他 (各2次) | 电网设备（核聚变、风电电网策略）、电子元件（谷歌/亚马逊资本开支超预期、Web3监管）、多元金融（RWA监管、保险保费）、环保行业（ESG披露、碳市场）、家电行业（地产后周期修复、全球TV出货）、旅游酒店（岛民免税、年俗旅游）、酿酒行业（复苏态势、茅台批价上行）、医药商业（创新药回暖、新药临床）。 | 报告主题分散。电子元件、家电行业、酿酒行业、医药商业各均有“买入”评级。 |
| 其他 (各1次) | 涉及半导体、电力行业、纺织服装、非金属材料、钢铁行业、工程机械、公用事业、航运港口、化学原料、化学制药、计算机设备、美容护理、汽车服务、汽车整车、水泥建材、通用设备、文化传媒、物流行业、小金属、银行、中药、专业服务等行业动态。 | 报告主题非常分散。纺织服装、非金属材料、工程机械、计算机设备、文化传媒、物流行业各获得1次“买入”评级（国金证券）。 |
🏆 今日评级为“买入”的行业及报告
今日89份研报中，共有 22份报告给出“买入”评级，按行业排序如下：
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| 电池 | 电力设备与新能源行业研究：光伏反内卷迎标志事件，太空主线无惧波动，再强调重视风电氢能 | |
| 纺织服装 | 纺织品和服装行业研究周报：李宁冬奥周期开启；从麦角硫因看AKK来时路 | |
| 非金属材料 | 非金属建材周观点：涨价链是主线，建材配置吸引力继续提升 | |
| 工程机械 | 机械行业研究：重视商业航天火箭链，看好工程机械、机器人 | |
| 电子元件 | 电子行业研究：谷歌／亚马逊26年CAPEX指引超预期，AI硬件需求强劲 | |
| 电子元件 | Web3行业研究：加密市场大幅转冷，中国证监会发布RWA监管指引 | |
| 互联网服务 | 计算机行业研究：又又又谈空天的NV链——SpaceX | |
| 化学制品 | 基础化工行业研究：多产品涨价，谷歌2026年资本开支指引超预期 | |
| 家电行业 | 家电行业周报：25年全球TV出货面积略增，26年初面板价格小幅上行 | |
| 计算机设备 | | |
| 酿酒行业 | 食品饮料行业研究：动销支撑茅台批价再上行，关注餐饮链改善催化 | |
| 农牧饲渔 | 农林牧渔行业周报：猪价跌破成本线，关注行业产能去化 | |
| 汽车零部件 | 汽车及汽车零部件行业周报：1月出海持续亮眼，新车有望催化车市需求释放 | |
| 商业百货 | 耐用消费产业行业研究：国际烟草巨头财报频出，泡泡年会更新，苹果官宣AI硬件布局 | |
| 商业百货 | 批发和零售贸易行业研究：春节假期延长释放出行需求，建议关注服务类消费催化 | |
| 石油行业 | | |
| 通信设备 | 通信行业研究：海外CSP资本开支上修，CPO产业趋势加速 | |
| 文化传媒 | 传媒互联网行业周报：大厂角逐AI流量入口，境内资产境外代币化监管指引发布 | |
| 物流行业 | 交通运输产业行业研究：美印贸易合作或利好油运，皖通收购山高股权落地 | |
| 医药商业 | 医药健康行业研究：业绩与临床数据催化密集，看好创新药板块回暖 | |
| 有色金属 | 黑色金属周报：钢厂原料补库基本结束，铁矿宽松周期启动 | |
| 有色金属 | | |
💎 核心观察与市场小结
与2月6日 “热度修复，观望依旧”（报告37份，无买入）的谨慎格局相比，2月8日市场情绪发生 “根本性逆转”，呈现 “总量与做多意愿双双爆发”的强势进攻特征。
| | 2026-02-08 (今日) |
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| 报告总量 | | 89份 |
| 热点特征 | 相对聚焦 | 多点开花电池、煤炭、汽车零部件（各6次）并列第一，且多个板块报告数量众多，市场热点广泛扩散，覆盖上游资源、中游制造、下游消费全链条。 |
| 机构观点与“买入”评级 | 谨慎延续 | 全面进攻买入评级激增至22次。国金证券再次成为绝对多头主力，其买入推荐广泛覆盖 “科技成长”（电子、计算机、通信）、“高端制造”（汽车、机械）、“消费复苏”（百货、家电、医药）及 “周期资源”（有色、化工、石油）四大方向。 |
| 市场阶段特征 | 低活性观望期 | 共识性做多期机构观点高度一致地转向乐观，不仅报告数量激增，且做多火力覆盖全市场多条主线，风险偏好全面回升。 |
总结：2月8日的研报市场显示，机构情绪与策略在短暂观望后迎来了 “全面爆发”。“买入”评级数量激增且广泛分布，尤其是国金证券的密集推荐，旗帜鲜明地指向了科技、制造、消费和周期等多个领域的结构性机会。这强烈标志着市场重新进入一个由 “强劲风险偏好驱动”的积极做多阶段，各条产业主线均获得资金的密切关注。
市场热点从"AI单点突破"转向"全链条覆盖"：电池、煤炭、汽车零部件（各6次）形成第一梯队，农牧饲渔、商业百货、通信设备（各5-6次）紧随其后，上游资源（煤炭、有色、石油）、中游制造（电池、汽车零部件、机械）、下游消费（商业百货、酿酒、家电、农牧）均有深度覆盖，显示机构对春节前后行情乐观。
❗行业投资评级的说明：
买入：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在15%以上；
增持：预期未来3－6个月内该行业上涨幅度超过大盘在5%－15%；
中性：预期未来3－6个月内该行业变动幅度相对大盘在 -5%－5%；
减持：预期未来3－6个月内该行业下跌幅度超过大盘在 5%以上。
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