创新药增长逻辑和上涨潜力

创新药整个板块近一年上涨了90%，那么它的增长逻辑是什么呢？ 最重要的逻辑是AI大幅提升了药品研发的效率，就像AI大幅提升了游戏开发效率一样，使得游戏板块近一年涨幅达到94% AI研发企业在拼命的卷，但AI应用层面已经开始受益，创新药和游戏行业就是目前AI应用层面的大赢家 此外创新药受政策支持，将成为中国下一个在国际上冲锋陷阵的行业，因为中国创新药研发效率快、年增量已超越美国，研发和临床试验成本更是远低于美国，因此中国创新药正在快速崛起，出海增速非常快，出海金额2023年300亿美元，24年595亿美元，25年上半年已达到660亿美元，正在以每年翻倍的速度增长 那么创新药板块接下来的走势会是什么样呢？ 我认为创新药这一轮调整已经结束，缩量+踩20日线止跌并拉出下影线，都说明创新药板块已经跌不动了（图二），并且一些强势个股周五已经开始上涨，周一创新药个股应该会出现普涨 那么创新药这一轮再次上涨能涨多高？ 对于这点我不是很乐观，根据各个板块过往数据来看，板块最多涨90%之后就会进行一轮跌幅达到20%-30%的大回调，其中个股是直接腰斩的 因此创新药这轮行情我预计是这一轮上涨的冲顶阶段了，冲顶结束后短暂的横盘震荡就会进行回调，板块大概要回调20%以上，个股可能是50%，时间估计要一个多月，之后会重新上涨，开启新一轮行情 如果大家再看看中证医药板块就会明白（图3），其实医药公司绝大多数还是在底部刚启动，只是创新药作为领头羊冲在了最前面，后续资金会越来越多关注到医药板块，从而带动整个医药板块走一轮牛市 因此创新药和医药板块的这轮行情是一轮长周期的大牛市，现在远远没有达到最高点，什么时候看到医药板块也翻倍了，那才是真正差不多见顶了 目前我全仓了医药板块，后续逃阶段性顶部的时候我会再发文提醒，此外每天我也会分享盘面和第二天大盘走势，欢迎关注