未来10年，下注拼多多还是阿里？

曾经的好生意，电商现在越来越卷了。 拼多多前几天披露了一季度业绩，股价咔一下跌去20%，财报数据比市场的悲观预期还低，增速在高基数后开始放缓，营收直接从去年同期的131%的增速咔一下崩了，变得跟阿里差不多10%左右，但营销费用激增43%。 这份财报让我看到危机，危与机同时存在。 最大的危在于老百姓可能没钱了，钱袋子缩水的速度超过了平台补贴内卷的力度。通俗的说，大家原来还在比比价选个便宜的，平台卷补贴、卷价格还能带来GMV的增长，但从当下看，内卷的边际效应在降低，老百姓对于未来的预期逐渐趋于悲观，更愿意降低消费增加储蓄。 危后便是机，磨底过后又是新生。看下这两家的崛起和背后的基本盘，拼多多的崛起背后赌的是供给侧过剩，而阿里下注的是居民的消费升级。显然，拼多多在上个阶段通过白牌货+社交裂变抓住了这个时代给的红利。我记得很久以前看过拼多多的BP，上边一句话我印象非常深刻：“精准找到中国的9亿穷人”，它确实也做到了，至少把我这个之前习惯用淘宝、京东买东西的人给转化了，且是那种不可追回的转化。 今天来看，似乎又到了一个下注未来的时刻，两家公司也做了选择。拼多多像CEO说的一样，通过对下沉市场的渗透和Temu的全球化布局来巩固基本盘，而阿里因为布局的广泛（云+蚂蚁金服）增强抗周期的能力。 你更看好哪个呢？欢迎交流。 #长周期角度你更看好哪家？ [PK]# #互联网 #未来在哪里 #普通人的出路 #互联网时代 #未来工作趋势 #未来的趋势 #未来竞争力 #电商 #未来行业发展趋势 #阿里巴巴 #拼多多 #港股 #美股投资 #港股投资