金融业“期证合作”再现大动作！

1月20日晚间，瑞达期货（002961）发布公告称，公司拟以自有资金5.89亿元购买申港证券合计11.94%的股权，其中8.11%的股权处于质押状态。

作为国内首家CEPA协议下的合资券商，申港证券此番股权变动不仅意味着瑞达期货向综合性金融集团迈出关键一步，也映射出当前大金融背景下，期证业务加速融合的新趋势。

1月20日，瑞达期货召开第五届董事会第十一次会议，审议通过了《关于对外投资购买股权的议案》。根据议案内容，公司拟以自有资金5.89亿元，受让申港证券合计5.15亿股股份，占申港证券总股本的11.9351%。

具体来看，本次交易分为两部分：

一是向申港证券股东裕承环球市场有限公司（Arta Global Markets Limited）购买其持有的申港证券8.1112%股权，对应股份数量为3.5亿股，该部分股份目前处于质押状态；

二是向嘉泰新兴资本管理有限公司（JT Capital Management Limited）购买其持有的申港证券3.8239%股权，对应股份数量为1.65亿股。

瑞达期货在公告中强调，公司与申港证券及其股东不存在关联关系，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大资产重组，无需提交股东会审议。

不过，鉴于证券公司股权变更需履行严格的监管审批程序，本次交易仍需取得中国证监会等相关部门的批准或核准，且部分受让股份处于质押状态，后续解除质押及审批进度亦可能影响交易节奏，存在一定的不确定性。

瑞达期货表示，本次股权收购不会导致公司合并报表范围发生变化，股权收购的资金为公司自有资金，不会对公司的财务状况及经营情况产生重大影响，亦不存在损害公司及股东特别是中小股东利益的情形。

申港证券成立于2016年3月，并于同年10月正式开业，是国内首家依据CEPA协议设立的合资多牌照证券公司，注册地位于上海自贸区，其设立本身即被视为我国金融业对外开放的重要标志性事件。

股权结构方面，申港证券注册资本为43.15亿元人民币，由3家香港持牌金融机构和11家内地机构投资者共同发起设立，其中港资股东合计持股比例为29.32%。主要股东包括茂宸集团控股有限公司、裕承环球市场有限公司等。

在业务布局上，申港证券总部设在上海自贸区，并在北京、上海、深圳等地设有17家分公司和7家证券营业部，目前员工人数超过1300人，区域布局较为完善。

从经营情况看，申港证券近年来在竞争激烈的券商行业中逐步站稳脚跟。公司以债券业务为核心特色，通过差异化竞争策略和科技赋能，持续提升业务效率和盈利能力。数据显示，2024年申港证券营业收入和净利润双双创下历史新高，净资产收益率已连续三年稳居行业前20名。

公告显示，2025年前三季度，申港证券的营业收入为15.14亿元，净利润为3.42亿元，期末净资产为58.26亿元，总资产为152.89亿元。

在外资券商阵营中，申港证券的表现尤为亮眼。无论是资产规模，还是收入和盈利水平，公司均已跻身13家外资券商前列，综合实力不断增强。

业内人士指出，在债券市场活跃度提升、机构客户需求增长的背景下，具备特色业务和区域优势的中小券商正逐步显现差异化竞争力，这也提升了其股权的战略价值。

对于瑞达期货而言，此次入股申港证券被视为其推进多元化、综合化发展的重要一步。

瑞达期货在公告中表示，为实现成为具有国际竞争力的衍生品投行的发展战略，公司积极寻找管理规范、优势互补且经营良好的证券公司，通过股权收购的方式，有效整合证券公司与期货公司的业务资源，充分发挥协同效应，满足不同类别客户多元化的需求，为客户提供全方位的风险管理、财富管理等综合金融服务，进一步提高公司的综合竞争力。

市场人士认为，随着资本市场深化改革持续推进，期货与证券业务在研究、客户、风险管理等方面的协同空间不断扩大，期货公司通过股权投资方式参与券商发展，既有助于拓展业务边界，也有利于分散单一业务周期波动带来的经营风险。