高盛研报，大中华区半导体报告，复苏和机遇

告别周期性低谷，半导体行业暖风劲吹！高盛发布最新大中华区半导体报告，多项核心数据远超预期，一场由AI和汽车引领的行业新周期正悄然开启。\n \n高盛9月发布最新半导体报告，基于7-8月数据，揭示了行业复苏的强劲脉搏。种种迹象表明，在告别周期性低谷后，半导体行业正站在新一轮增长浪潮的起点。\n话不多说，直击核心！\n📈 核心数据：复苏基础坚实\n报告显示，多项关键指标全线回暖，勾勒出清晰的复苏图景：\n进口稳步增长：8月中国IC进口额同比增长 +8.4%，下游需求强劲。\n出口增速惊人：8月IC出口额同比飙升 +32.8%，反映全球市场回暖与“中国芯”竞争力的提升。\n本土生产强劲：7月国内IC产量同比增长 +15.0%，动能十足。\n库存水平健康：7月电子行业库存天数（DOI）为57天，处于平均水平，表明增长由真实需求驱动，基础稳固。\n \n🚀 复苏背后：AI与汽车双引擎驱动\n高盛认为，本轮景气回升主要得益于两大核心应用，它们正在重塑行业需求格局：\n生成式AI：从云端算力到终端设备，AI对高性能芯片的需求呈爆炸式增长，为行业注入最强劲的动力。\n智能驾驶：汽车智能化趋势不可逆转，正在成为继PC、手机后的第三大半导体应用市场，需求量巨大。\n此外，本土供应商市场份额的持续扩张也是推动国内IC产量增长的重要因素。\n \n🌏 风向标：区域同步回暖\n作为行业风向标，台湾地区半导体产业同步回暖。报告指出，其主要公司8月总营收同比增长 +22.0%，晶圆代工、IC设计、封测三大子行业均实现环比正增长，印证了这是一场全球性的行业复苏。\n💡 投资观点：把握结构性机遇\n高盛认为，在AI与汽车两大引擎驱动下，行业正进入新一轮结构性上升周期。投资者应告别单纯的周期性思维，重点关注具备强大“特定驱动力”的公司：\n拥有技术领先优势和新产品。\n能实现产品升级，迈向高价值市场。\n可持续扩张市场份额。\n先进节点、RISC-V和生成式AI被视为未来支持中国半导体全产业链发展的核心主题。新一轮的增长齿轮已经转动，这既是复苏，更是战略跃迁的机遇。\n \n#高盛 #半导体 #行业研究 #行业报告 #全球化竞争 #行业分析#ai #经济