财务报表分析（26）

🔥券商一哥2024财报炸裂！17万亿资产的「资本巨鳄」藏着这些硬核数据💸
📊 核心指标速览
总资产17.11万亿｜净利润217.04亿（+10.06%）
资本充足率14.33%｜风险覆盖率213.06%｜ROE=8.09%
净息差1.87%（行业第一）｜财富管理AUM破15.4万亿
🔍 三大核心看点
✅ 偿债能力王炸
- 客户存款占比66.4%（9421亿），负债结构超稳
- 资本充足率碾压行业，风险覆盖率213%抗跌性拉满
- 衍生负债增68.57%，需警惕市场波动风险
✅ 盈利韧性十足
- 自营收入占比37.7%（240.4亿），股债双杀下仍正增长
- 财富管理收入148.3亿（+8.92%），代销规模破12万亿
- 成本收入比57.6%，优于行业平均水平
✅ 税筹天花板
- 公募委外省税30亿（7-8万亿规模）
- 香港子公司16.5%税率省5亿
- 科技投入38.6亿加计省税9.65亿
💡 杜邦分析启示
ROE=8.09%（行业7.5%）拆解：
- 净利率34%：自营高毛利业务驱动
- 周转率0.04次：重资产模式拖累效率
- 杠杆5.83倍：低于行业但资本更安全
对比中金（ROE9.2%），中信资本充足率优势显著，抗周期能力更强
💡 转型亮点
- 国际业务收入占比17.2%，净利润翻倍
- 绿色金融项目规模+25%，ESG布局领先
- 财富管理客户超2800万，AUM增速18%
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