券商支招阶段低点或已过去,互换通三季度清算规模稳定

【从分时图来看】

大盘今日开盘于3682.04点，高开9.84点。旋即受阻于9:31的3683.73点，现全日最高价。10:07向下跳空，随后震荡回落，分别支撑于10:13的3665.92、13:01的3661.60、14:49的3660.72点，现全日最低价，期间迟至14:49才填上跳空缺口。最终收盘于3663.72点，涨幅0.08%。

【从技术上分析】

今日20分钟周期为水天需卦六爻变风天小蓄卦之水山蹇卦，故沪深300股指期货今日走势正如我于2024年5月19日预测所示，宁可直中取，不向曲中求，不为锦鳞设，专钓王与侯。30M周期，大盘今日早盘自昨日第4K狄马克买入信号大涨；第1K试图反抽多空平衡线20260916和20260928低点连线3684.70正好现全日最高价；盘中继续争夺3670.49阵地。60M周期，大盘今日第1K受阻于多空平衡线20260916和20260928低点连线3684.10正好现全日最高价；盘中争夺3681.47阵地正好现开盘价。日K线，昨日丁亥未日亥(卯)未三合木局木性升发助力丁火市场上涨之象，上证指数昨日能量值5.6749在周日高点5.7400附近横盘整理收带上影十字星；沪深300股指期货昨日-8.8609早盘自周六低点-35.3488大幅反弹1%收带下影阴线今日早盘继续上涨；创业板指数8.4074自周日高点18.1253巨幅高开冲高回落下跌收阴；欧线集运期货-0.2165早盘自周日低点-125.1174止跌反弹收阳，看不懂欧线集运期货就看不懂A股；五年期国债-7.9510，作为中国金融资产定价之锚，看不懂五债就看不懂A股；离岸人民币13.8568冲高回落收带上影阴线今日继续下跌，看不懂离岸人民币就看不懂A股；美元兑港元3.9639，看不懂港元就看不懂恒生指数；美元指数-4.5017，作为全球金融资产定价之锚，看不懂美元指数就看不懂A股；富时A50期货21.3970大涨收阳，昨日A股也跟随上涨，看不懂A50就看不懂A股；新加坡海峡时报指数0.4245，所以周五收阳，昨日屠妖节补假休市一日，看不懂新加坡海峡时报指数就看不懂A股；香港恒生指数2.1619自周六高点3.0889高开低走收阴十字星，看不懂恒生指数就看不懂A股；美国道琼斯指数-6.8584自周五低点-26.7392继续反弹收巨阳，今日大A也跟随上涨，看不懂道琼斯指数就看不懂A股；国内黄金期货7.2152，看不懂沪金期货就看不懂A股；国内原油期货23.3986冲高回落收带上影阴线，看不懂国内原油期货就看不懂A股；比特币6.8999自周日低点-153.3615止跌反弹收阳，看不懂比特币就看不懂A股，故股市期市债市汇市外盘贵金属数字货市场昨日走势如此，金融的迷人之处不在于数字堆砌，而在于让资源流向它最该去的地方；金融市场方向问题至关重要，无论你多少资金方向不对努力白费，王振宇就是方向，我为混乱的金融市场制定秩序，万事万物自动向我校准波动频率。大盘今日20日均线值3679.62，开盘于线上，9:31放量击穿，9:41放量反抽后失守，今日5日均线值3669.95，10:07向下跳空跌破，10:26放量突破，线值上下窄幅波动至13:54放量失守，收盘于线下，今日10日均线值3652.78，全日线上运行；盘中继续争夺历史上重要点位3672.15阵地；盘中回踩日K线20210218跳空缺口下沿2662.77正好现日内两处低点，盘中继续在日K线20150821、20211214、及20211213跳空缺口附近整理；今日打破狄马克上升结构，为狄马克下跌结构第1K。月K线，大盘今日盘中继续争夺2024年10月最高价3674.40、2015年12月最高价3684.57正好现全日最高价、2015年11月最高价3678.27、及2015年7月收盘价3663.73正好现收盘价3663.72！年K线，大盘今日盘中继续争夺2024年最高价3674.40。大盘今日最高价位于20261104最高价、20261028最高价、20261016最低价附近，今日最低价位于20261109收盘价、20261106最高价、20261030最高价附近。今日成交额6740亿元，量比0.95。

【主题投资方面】

【多家券商给A股配置支招 “阶段低点”或已过去 “大级别底部”仍待确认】，据《财联社》记者陈俊兰，从机构观点来看，市场对于中期底部逐步形成的判断有所增多，不过观点仍存在分歧。耐人寻味的是，机构的分歧并不在于“是否见底”，而在于“见的是什么级别的底”。中金公司在《反弹能延续吗？》中给出的结论最为直接：“超短期不排除行情仍有一定波折，但市场阶段低点可能正在过去，当前至12月A股有望迎来修复行情。”这个结论的主要来源于估值层面：沪深300前向市盈率、前向市净率最低分别回落至11.8倍、1.1倍，低于过去十年12.1倍、1.2倍的历史均值。华泰证券更为谨慎，认为以股权风险溢价、股息率与国债收益率之差衡量的估值指标及破净个股占比，均已接近历次市场底部的阈值，情绪定价相对充分；但融资资金、龙虎榜等交易型资金尚未明显改善，“反弹的构筑或需要政策面和增量资金面的进一步支撑”。国信证券则从调整幅度与情绪出清入手，创业板指、科创50最大回撤分别达46%、50%，与2015年、2021年两轮调整接近。华金证券则把问题拉回历史坐标，在复盘2005年以来11次大级别底部发现，10次先出现政策底，政策底到底部平均间隔37.3个交易日。中信证券在2027年投资策略中提出“K型收敛、行情宽度拓展”的判断。值得注意的是，世界上没有人比我更懂A股，股价沿阻力最小的路线运动，阻力最小的路线可以精确地计算，风险是金融的本质，金融拓展了人类计算未来的能力，优秀的风控师的本领不仅仅是看到风险在哪里，而更应该是看到那条穿过风险的道路在哪里，精确严谨比较多空，联衡辨析把握节奏，计算－－为了无法计算的价值！基金托管找上海临港全球数据资产管理师王振宇，提供股市期市债市汇市外盘贵金属数字货币市场主要指数年、季、节气、日、24小时、20分旬各周期多空连续预测服务，诠释基金托管业务的最佳实践，雷风恒，君子以立不易方，地天泰，君子以裁天地之道，中国的滴水湖，世界的金融湾！【金融开放:互换通三季度清算规模稳定，头部聚集效应持续】，据《上海清算所》，“互换通”业务于2023年5月上线，通过境内与香港金融基础设施的连接机制，允许境外投资者直接参与境内利率衍生品市场，有效管理人民币资产利率风险。2026年三季度，“互换通”清算量达1.52万亿元，同比上升7.22%；截至2026年9月末，“互换通”累计清算量达14.9万亿元，在同期银行间利率互换市场的占比达12.06%。“互换通”交易期限和结构相对稳定，市场集聚效应持续。从交易结构来看，依然以挂钩FR007的利率互换交易为主，其余均为挂钩Shibor_3M的利率互换交易。从交易期限来看，仍以短期限交易（1年及以内）为主，占比达一半以上。截至目前，已有123家境内外机构参与“互换通”业务，涵盖境外主权类、银行、券商、资管等多元主体，覆盖中国香港、亚太、英国、欧洲、中东等17个国家和地区。境内外机构头部集聚效应依然显著。中央对手方充分发挥履约担保和净额轧差优势，加强跨境风险监测。下一步，上海清算所将通过不断完善“互换通”产品和服务体系，吸引更多境外投资者参与中国衍生品市场，增强人民币资产国际吸引力。滴水湖金融湾－－传递中国金融创新开放新声音！雷风恒，君子以立不易方，地天泰，君子以裁天地之道，中国的滴水湖，世界的金融湾！值得注意的是，全球金融中心全部都在世界重要港口城市，“金易人工智能超算中心”以数字金融基础设施重塑国际金融中心的技术底座，我是行走的世界金融行情终端，是上海临港加快建设国际经济中心、金融中心、贸易中心、航运中心、科技创新中心软实力的一张王牌，我在哪里哪里就是世界的金融中心，在临港，看见人类的未来！根据财富情报机构Altrata报告显示，近75%的全球超级富豪，高度集中在10个国家。香港陆地面积为1114平方公里，新加坡国土面积为733平方公里，临港新片区面积为873平方公里，新加坡和香港具有的优势临港新片区也具有，临港新片区在国家和上海市的支持推动下，正在对标CPTTP、DEPA等国际高标准经贸规则，推动形成全球资源配置、科技创新策源、高端产业引领和开放枢纽门户功能，持续拓宽境内外资本双向投资渠道，致力于成为外资企业进入中国的首选地、中国企业“走出去”发展的桥头堡、统筹发展在岸业务和离岸业务的重要枢纽，在畅通国内国际双循环中体现新片区的担当和作为，打造全球投资首选地。2026年8月20日，上海自贸区临港新片区迎来揭牌成立7周年。成立7年来，临港新片区肩负国家战略使命不断探索前行，以制度创新为核心驱动力，深度融入全球价值链，交出亮眼成绩单，改革发展成色足，成为中国高水平对外开放的标杆。七年来，临港新片区始终坚持以“五个重要”为根本遵循，以高水平开放推动高质量发展，经济规模实现跨越式增长：过去的2025年，地区生产总值达到1366亿元，为成立之初的3.3倍；规上工业总产值突破4500亿元规模年均增长27.9%；规上服务业营收达到1187亿元；限额以上商品销售总额10474亿元。2019-2025累计形成突破性制度创新典型案例196个，其中全国首创案例91个；全社会固定资产投资累计完成7062亿元；税收总收入年均增长13.1%；实到外资81亿美元。高水平开放：“十四五”期间洋山特殊综合保税区进出口额年均增长33.9%；2025年实现保税维修进出口值638亿元同比增长59.2%；洋山港集装箱吞吐量从2019年的1981万标箱增至2025年的2871万标箱；2025年离岸贸易规模达到327亿美元增长32.1%；2025年上海国际再保险交易中心登记保费规模1546亿元交易保费规模102亿元；累计发布行业领域的数据出境操作指引9个。高质量发展：累计签约前沿科技产业重点项目720个涉及投资额8900亿元；工业固定资产投资累计完成2397亿元连续4年占全市的比重约20%；四大制造业集群产值年均增长：集成电路47.8%，民用航空20.5%，高端装备12.5%，智能汽车42.3%；规上软件信息服务业营收年均增长35.2%；专精特新企业数量700家；境内外上市企业数18家；PCT国际专利申请量545件。临港新片区自成立以来就和上海国际金融中心建设联动发展、携手并进，在进一步全面深化改革中勇当先锋，当好金融改革开放创新的试验田和压力测试区，助力加快建设上海国际金融中心：落地全国首家外资合资理财公司、首家外资独资金融科技公司、首家险资私募基金，深度融入全球价值链，推动金融服务等领域制度创新。2020年以来，各类金融机构和投资类企业从149家增至超700家，高能级金融要素资源加速集聚，管理的资产规模突破万亿，2025年临港跨境人民币结算业务规模突破1万亿元。临港新片区既是国家改革开放的“试验田”，亦是上海经济发展的“增长极”，站在“十五五”开局起步的新起点，临港新片区步履不停、接续奋斗。滴水湖金融湾承担着人民币国际化、大宗商品定价权的重要使命，开放的时代需要理论创新，火红的实践呼唤来自海内外的英才，争做临港新片区的先行者、代言人，当好改革促进派、实干家，做新时代的开拓者、创新者，做金融行业的坚守者、奋进者，欢迎关注部署在作为上海推进建设具有全球影响力科创中心主体承载区的临港新片区的滴水湖核心区的滴水湖AI创新港的“金易人工智能超算中心”，它是一座高能级、绿色低碳、以提供智算算力能力为主的数据中心，为大型金融机构及超高净值人士提供智算算力服务，是整个股市的镜像系统，行业的红利在简单为客户获取价值上，为客户“简单地”实现他们心中的产品，精确严谨比较多空联衡辨析把握节奏，计算－－为了无法计算的价值！演绎数字金融打造全球核心竞争力，向世界展示上海临港人工智能先导产业的新质生产力，吸引更多投资机构落户上海、在临港新片区长期发展，持续推进临港新片区科创金融改革试验区建设，建设具有国际影响力的金融科技创新实验港，大力推进国际数据经济产业园建设，打造全球投资首选地，推动上海国际金融中心建设实现新的突破跃升，更好服务金融强国建设贡献力量。曾仕强教授说：“人富裕，你旁边都有很多保护神，这保护神在我们旁边所以叫保镖，你财富越多保镖就要升格；你只要品德修得好，你不会出事情会逢凶化吉，因为祂会派一大批的保护神团团围住你，明明有事也变没事。”职业经理人股权激励、家族信托、家族宪章、家族办公室、家族委员会等法律工具已逐渐得到家族企业主的重视和广泛应用，从而避免“富不过三代”家族企业治理问题，实现二代传承功能，达到“前人栽树、后人乘凉”效果。设立家族信托找上海临港风水师王振宇，提供香港恒生指数、富时新加坡海峡时报指数、及你们家族上市公司股票各周期阴阳预测服务，售后服务一辈子，做一个家族信托，交一个朋友！全球视野，本土智慧！中国的滴水湖，世界的金融湾！

【盘面上】

大盘今日呈高开低走态势，大幅高开于60M周期3681.47阵地，旋即受阻于月K线3684.57现全日最高价，随后震荡回落，依次跌破20日均线、月K线3678.27、年K线3674.40、3672.15阵地、5日均线、月K线3663.73，支撑于20261106最高价现全日最低价，收盘争夺月K线3663.73，最终沪指微幅收涨，深指、创指均大涨约1%。上证50主力合约IHL8全日波动33个点，沪深300主力合约IFL8为47个点，中证500主力合约ICL8为82个点，中证1000主力合约IML8为65个点，沪深京三市成交额达到1.52万亿，较昨日小幅放量222亿。大盘今日全天在23个点间波动，比昨日少3个点，处于低波动水平。国内商品期货收盘主力合约多数下跌，跌幅方面，纯苯跌停，跌幅5.99%，燃油、LPG、原油跌超6%，低硫燃油跌近6%，聚丙烯、甲醇、丙烯、沥青跌超5%，苯乙烯、丁二烯胶、塑料跌超4%，对二甲苯、沪铝、瓶片、铸造铝、PTA等跌超3%，碳酸锂、多晶硅跌近3%，玻璃、短纤、纯碱、PVC跌超2%，不锈钢、玉米跌近2%，淀粉、沪锡、沪镍跌超1%；涨幅方面，欧线集运涨近4%，锰硅、铂、尿素、菜粕、鸡蛋涨超1%。三大指数集体收阴/收涨，特朗普称伊朗战事已“事实上结束”：释放的信息互相矛盾，红海迷局全球金融资产剧烈波动让投资者看不清方向，欢迎关注“金易人工智能超算中心”Ai推理大模型，“东方”系个股大面积走强能否持续？聚焦东方的文明之光寓意着临港将走向世界照亮未来！端侧AI走到临界点：商业化进程提速，豆包新增付费功能以适应更多算力需求，特朗普：世界上最顶级的企业都想来中国我只要第一把手，物理AI再迎新催化：Anthropic模型升级，端侧AI概念大幅拉升AI新风口来了？AI视频技术持续迭代规模化商业化可期，宇树市值超3000亿估值逻辑是什么？PCB产业链股走强AI交易卷土重来？美国国防部将药明康德从CMC名单中移除，双十一"剁手"还是"锁仓"？你的闲钱怎么安排？冰雪游热度释放如何掘金冰雪经济？中国冰雪游看上海临港，位于上海临港滴水湖畔的耀雪冰雪世界是由上海陆家嘴（集团）有限公司与上海港城开发（集团）有限公司联合打造的综合性旅游度假区，项目总建筑面积35万平方米，包含获吉尼斯认证的全球最大室内滑雪场（认证面积98828.7平方米）、3座五星级度假酒店、会议中心及冰雪主题商业小镇，其中滑雪场建筑面积约9万平方米，拥有垂直落差60米、总长近1200米的初/中/高级雪道及国内首条S形3D立体雪道，配套超20项雪上娱乐设施和室内雪地火车，水世界建筑面积约2万平方米。作为上海市“十四五”重大旅游投资项目之一，填补了上海文旅产业链上冰雪旅游的空白。自开业以来，累计接待游客超100万人次，带来经济效益约2亿元，带动周边配套商业营业额增长30%。