势能观察|券商26年10月金股推荐(详尽)

2026年10初，已有十余家券商发布 10 月月度金股/策略组合。整体共识很清晰：三季报业绩验证 + AI 算力/光通信/半导体国产替代 + 有色（铜金）+ 创新药/CXO + 高股息银行/资源 均衡配置。下面是详细整理：

一、10 月被多家券商共同点名的“热股”

个股	代码	被点名情况	核心标签
药明康德	603259.SH	8 家券商推荐（中泰、开源、光大等）	CXO 龙头、订单充足、创新药出海
中际旭创	300308.SZ	4 家券商推荐（银河、太平洋等）	800G/1.6T 光模块、AI 算力核心
海信视像	600060.SH	3 家券商推荐（银河、中原等）	MiniLED/激光显示、全球化、消费修复
中国巨石	600176.SH	3 家券商推荐（银河、光大、国联民生体系等）	玻纤、制造出海、顺周期修复
紫金矿业	601899.SH	银河等多次点名	铜+金、资源品涨价、红利资源
长飞光纤	601869.SH	中原、光大等	光纤涨价、空芯光纤、AI 数据中心
仕佳光子	688313.SH	国联民生、通信线多次	光芯片/光器件、高速光模块配套
天孚通信 / 烽火通信 / 剑桥科技	—	多家通信方向入选	光模块、光器件、算力网络
兆易创新 / 寒武纪 / 瑞芯微	—	银河、国信、山西等	存储、AI 芯片、SoC 国产替代
紫金矿业 / 赤峰黄金 / 西部矿业	—	银河、开源、国联民生、太平洋	铜、金、铝、资源安全

二、主要券商 10 月金股组合（尽量全）

1. 银河证券

紫金矿业、国瓷材料、中国巨石、思源电气、航宇科技、中国中车、中际旭创、兆易创新、工商银行、海信视像

思路：科技成长（AI 算力/半导体）+ 资源红利（铜金）+ 制造出海（电网/轨交）+ 银行高股息。

2. 中原证券

先锋精科、长飞光纤、源杰科技、沪电股份、润泽科技、药明康德、欣旺达、宝丰能源、海信视像、新强联

思路：AI 算力硬件（半导体零部件/光纤/光芯片/PCB/IDC）+ CXO + 消费电池/煤化工/风电轴承 做底仓。

3. 国联民生

潞安环能、星环科技-U、徽商银行(H)、新雷能、富乐德、赤峰黄金、中信股份(H)、星源材质、仕佳光子

思路：能源煤/黄金/银行红利 + 科技（数据软件、电源、半导体清洗/服务、光器件）+ 锂电隔膜 + 港股蓝筹。

4. 中泰证券

红利低波 ETF、港股创新药 ETF、华锐精密、联讯仪器、烽火通信、泉阳泉、汇量科技、荣信文化、中国太保、鸿路钢构、药明康德

思路：ETF 打底 + 高端制造/光通信/保险/钢构/消费，偏均衡。

5. 国信证券

小菜园(H)、贝壳-W(H)、江苏金租、优然牧业(H)、安踏体育(H)、寒武纪、恺英网络、明阳电气、中国宏桥(H)、阿里巴巴-W(H)

思路：港股消费/互联网/运动服饰 + A 股 AI 芯片/游戏/电网设备/租赁金融，明显“港股修复 + 国产 AI”。

6. 山西证券

盛视科技、瑞芯微、日联科技、三生制药(H)、安克创新、晋控煤业、美格智能、万辰集团、立华股份、欧林生物、盛科通信、天孚通信、昆仑万维、罗莱生活、南亚新材

思路：半导体 SoC/AI 网络/光通信/消费电子 + 医药生物 + 煤炭/养殖/零售，覆盖面很广。

7. 太平洋证券

南京银行、迈富时(H)、英矽智能(H)、华峰测控、长白山、中远海控、万国黄金集团(H)、伯特利、中际旭创

思路：银行红利 + 医药 AI/创新药 + 半导体测试设备 + 黄金 + 汽车智能化 + 航运 + 光模块。

8. 光大证券

中微公司、安培龙、杰瑞股份、新雷能、江苏银行、奥来德、中国巨石、嘉友国际、药明康德、格力电器、长飞光纤(H)、汇聚科技(H)、剑桥科技

思路：半导体设备 + 传感器/OLED 材料 + 油服 + 军工电源 + 银行 + 玻纤 + 物流 + CXO + 家电 + 光通信。

9. 开源证券

万通发展、杰普特、华亚智能、联想集团(H)、药明康德、西部矿业、华泰证券、苏州银行、珀莱雅、兖矿能源

思路：科技设备/精密制造 + 港股科技 + CXO + 有色/煤炭 + 券商/城商行 + 美妆消费。

三、10 月券商共识：行业主线

1. AI 算力 / 光通信 / 半导体硬件（最热）

- 光模块：中际旭创、天孚通信、剑桥科技、烽火通信

- 光芯片/光纤：源杰科技、仕佳光子、长飞光纤

- PCB/IDC/电力：沪电股份、润泽科技、明阳电气、思源电气

- 半导体：寒武纪、兆易创新、瑞芯微、中微公司、华峰测控、先锋精科、富乐德

- 逻辑：三季报业绩可验证，800G/1.6T 放量，国产替代从“预期”转“订单/利润”。

2. 医药：CXO + 创新药

- A 股：药明康德

- 港股：三生制药、英矽智能、迈富时（AI+医疗/营销）

- 逻辑：美联储利率预期博弈后创新药融资环境改善，CXO 龙头订单恢复，估值消化较久。

3. 有色 / 资源：铜、金、铝、钾肥

- 紫金矿业、赤峰黄金、西部矿业、中国宏桥、万国黄金集团、潞安环能、兖矿能源、宝丰能源

- 逻辑：铜矿供给扰动、金价中期牛市、煤/铝/能源化工有高股息或成本优势。

4. 高股息 / 金融底仓

- 工商银行、江苏银行、苏州银行、南京银行、华泰证券、中国太保、徽商银行、中信股份

- 逻辑：三季报窗口防回撤，红利资产和美债实际利率、险资配置需求挂钩。

5. 制造出海 / 顺周期修复

- 中国中车、思源电气、中国巨石、鸿路钢构、安克创新、海信视像、嘉友国际、中远海控

- 逻辑：从“政策预期”切到“实物工作量/海外收入/毛利率改善”。

6. 消费修复（温和）

- 安踏体育、小菜园、珀莱雅、罗莱生活、万辰集团、泉阳泉、立华股份

- 不是全面消费牛，而是“性价比消费 + 出海消费电子 + 必选消费龙头”。

四、券商对 10 月大盘的判断

 基准情景：9 月调整后，10 月震荡修复，结构行情 > 指数行情。

- 核心变量：三季报业绩、美联储/美债、国内稳增长政策落地、AI 订单兑现。

- 风格：从“题材估值”转向“业绩兑现”；科技回补 + 红利防守 + 顺周期验证。

- 中信/广发/申万宏源/光大 等普遍看法：科技仍是中期主线，但 10 月要挑“有收入利润”的，不是纯概念。

五、总结

10 月券商热股 = 药明康德（CXO）+ 中际旭创（光模块）+ 紫金矿业（铜金）+ 海信视像/中国巨石（制造出海）+ 长飞/仕佳/沪电（AI 硬件）+ 工行/江苏银行（红利底仓）。主线就是：AI 算力业绩兑现、创新药估值修复、铜金资源抗波动、高股息防回撤。