随着大模型技术迭代、硬件零部件国产化提速与全球劳动力结构变化，具身智能正从实验室技术探索加速走向产业规模化验证阶段，成为下一代物理世界人工智能竞争的核心赛道。全球主要经济体纷纷出台专项政策，从算力建设、标准制定、场景试点多维度布局，推动人形机器人、四足机器人、工业操作机器人等多元载体落地，中美双核驱动产业发展，日欧深耕高端零部件细分环节，产业格局逐步成型。

当前，具身智能产业正面临技术与商业的双重考验：VLA、世界模型等算法范式快速演进，但真实操作数据供给存在显著缺口，虚实迁移鸿沟仍是技术落地的关键阻碍；核心零部件国产替代持续推进，高端精密部件仍存短板；商业化层面，非人形机器人已在工业、物流、巡检等垂直场景实现落地，而人形机器人尚处于试点验证期，硬件销售、RaaS 租赁、行业解决方案等多元商业模式并行探索，整体盈利路径仍有待跑通。

本报告立足全球产业实践，梳理具身智能产业政策环境、市场格局与技术演进脉络，剖析产业链上下游核心环节的机遇与痛点，解析不同本体形态的商业化成熟度，同时结合标杆企业实践研判商业化模式与盈利路径，展望产业长期发展方向，为产业参与者、投资机构、政策制定者提供客观的产业参考与决策依据。

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