监管行政处罚案例:券商员工私下代客操盘,亏损9206万也被处罚

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9月18日湖南证监局公开一则行政处罚，中泰证券从业人员，因私下接受客户委托操作证券账户，收到监管行政处罚。

根据处罚决定书披露，在多个时间段内，杨文明接受客户委托，通过下达交易指令的方式，分别操作客户的普通证券账户与信用账户。两个账户累计交易规模超25.29 亿元，最终合计账面亏损 9206 万余元。值得注意的是，在整个受托交易过程中，杨文明并没有从中获取违法所得。

即便没有赚到钱，该行为依然属于明确的违法行为。监管认定，其行为违反《证券法》第一百三十六条第二款，构成证券公司从业人员私下接受客户委托买卖证券的违法情形。最终监管作出处罚：对中泰证券从业人员给予警告，并处50 万元罚款。

很多从业人员会存在一个误区：没有收取提成、没有赚到钱，只是帮熟人操作账户，就算出了问题也不会被追责。但从这起案例可以看得很清楚，法规禁止的是“私下接受客户委托买卖证券”这个行为，并不以是否获利作为违法的前提条件。只要证券从业人员私下接手客户委托，下达交易指令操作他人证券账户，无论盈亏、无论有没有拿报酬，都触碰法律红线。

私下代客操盘潜藏着多重风险。账户操作脱离公司的风控体系，投资决策不受机构制度约束，一旦发生大额亏损，很容易引发民事纠纷，从业人员个人需要承担行政处罚，机构同样面临人员管理不到位的合规压力。

这里也提醒证券行业的全体从业人员：

1. 严格记住法律禁令，不能私下接受客户委托代为操作证券账户，哪怕是亲友、熟人的委托也不可以；
2. 不要抱有侥幸心理，是否获取收益，不影响违法行为的定性。亏损巨大的情况下，还会放大案件的社会危害，加重处理情；
3. 如果客户有理财、交易方面的需求，应当引导客户走公司正规业务流程，在机构制度和风控框架内开展业务。

对于券商机构而言，也要持续做好员工行为管理，加强从业人员合规宣导，留意员工私下受托理财、代客交易的风险苗头，做好异常交易行为排查。

证券执业，行为先于收益。不要因为人情或者侥幸，付出罚款、个人信用受损的沉重代价。