1、央行：8月25日开展5000亿元MLF操作

8月25日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF操作，期限为1年期。此外，为更好匹配银行体系短期流动性需求，中国人民银行将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。评：受银行考核等因素影响，8月末短期流动性需求增加。央行在这一时点连续开展隔夜逆回购，有助于控制市场隔夜利率DR001的波动性，引导其围绕政策利率中枢平稳运行

2、交易所收紧IPO？求证：要求券商从源头提升申报质量

近日关于交易所收紧IPO申报的传言再起，传言称“除了有细则的行业，亏损的（企业）都要收紧申报”。据财联社自权威人士了解到，交易所确有向券商沟通，核心是针对近期申报项目整体质量参差不齐的现状，要求保荐机构切实履行“看门人”职责，避免盲目“一拥而上”的抢报行为，而非收紧IPO或提高亏损企业门槛。压实中介责任，从申报源头上提升质量，是交易所一以贯之的要求，收紧IPO申报的传言系误读。

3、长鑫存储系小米玄戒O3 的LPDDR6内存核心合作伙伴

8月24日，小米正式发布玄戒O3芯片。新一代玄戒O3芯片是全球首个支持LPDDR6内存芯片的旗舰移动处理器（SoC）。从供应链获悉，国内存储龙头长鑫存储（CXMT）是小米玄戒O3的LPDDR6内存核心合作伙伴。今年3月，已有消息传出长鑫LPDDR6已经给关键客户送样，8月初，多家媒体报道长鑫LPDDR6已接近验证尾声。本次随玄戒O3芯片落地，是国产LPDDR6芯片产品首次在旗舰级处理器芯片上实现应用，也意味着国产低功耗内存正式跻身全球第一梯队。 

4、燧原科技：拟发行4303.52万股 网上网下申购日为9月2日

燧原科技公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市，拟发行4303.5173万股，占发行后总股本10%，发行后总股本4.30亿股。本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合方式，初始战略配售860.7034万股，网下初始发行2754.2639万股，网上初始发行688.55万股。初步询价日为8月28日，网上网下申购日为9月2日。公司尚未盈利，如上市时仍未盈利将纳入科创成长层。保荐人为中信证券，联席主承销商为国泰海通证券和广发证券。评:值得注意的是，此前“国产GPU四小龙”中的摩尔线程、沐曦股份、壁仞科技已经相继登陆资本市场，燧原科技是最后一个登陆资本市场的个股。

5、阿里配售800亿港元后，蔡崇信、吴泳铭出手增持1.2亿港元股票

据港交所最新信息，在阿里巴巴宣布800亿港元新股配售计划后，集团主席蔡崇信、CEO吴泳铭出手增持合计约1.2亿港元阿里股票。据了解，蔡崇信此次买入72万股阿里巴巴港股，均价约112港元，耗资约8000万港元；CEO吴泳铭买入35万股阿里巴巴港股，均价约111.6港元，耗资约4000万港元。两人合计增持107万股，总金额约1.2亿港元。评：阿里配售对市场有影响，部分资金出逃，增持也只是在情绪上有所安抚。

6、美国财政部可动用近1万亿美元的一般账户为债券回购提供资金

据两位美国财政部高级官员透露，美国财政部可利用其一般账户（TGA）中的资金来为购买政府债券的支出提供支持。贝森特目前已将TGA的余额规模扩大至约9,500亿美元。上周，财政部令市场意外地将债券回购规模扩大了一倍，但由于市场对贝森特可动用的实际资金能力持怀疑态度，该举措对国债收益率的压制效果较为短暂。评：这样的消息出来，肯定是说给市场听的，就是为了稳住市场的预期，1万亿美元的规模看似很大，最终会用多少其实并不知道。不过这一次确实是试出了美国政府的底线，有一种政策底的感觉了。

国际股市：芯片股遭抛盖过油价回落利好刺激，美股收盘涨跌不一；其中道指涨140.14点，涨幅0.26%报53417.16点；标普500跌21.51点，跌幅0.28%报7652.86点；纳指跌200.26点，跌幅0.76%报25980.19点；存储、光通信板块下挫，闪迪、希捷科技跌超6%，美光科技、西部数据跌超5%，SK海力士跌近5%；英伟达跌2.91%为连续第七个交易日下跌，创下2022年以来最长连跌纪录；特斯拉跌3.83%；中概股龙头指数收跌1.52%，网易有道跌8.86%，小鹏跌8.74%，小马智行跌8.2%，文远知行跌7.36%，金山云跌6.42%。

外汇期货：美元指数涨0.22%报99.021点，离岸人民币兑美元报6.7218元，较上周五跌8点；现货黄金涨1.04%报4650.51美元，现货白银跌0.05%报68.9606美元；铜期货涨0.28%报6.7070美元；原油期货跌2.05美元，跌幅超2.35%报85.01美元，布伦特原油跌2.22美元，跌幅2.35%报92.17美元，天然气期货报2.7820美元。

周一市场整体走弱，六大指数全线收跌，指数间跌幅分化明显：上证、上证50跌幅在0.5%左右，中证500、沪深300跌幅约1.5%，深成指、创业板指跌幅居前，达到2.5%上下。两市共计3700家个股下跌，全A下跌中位数1.19%，全天盘面呈现明显的弱势特征。此前我们判断本周前半段可操作性不强，目前这一观点依然维持，市场正处于调整周期的运行过程中，短期暂无明确的止跌信号。

从技术结构与浪型运行来看，目前各分钟级别序列均处于低位运行，尚未形成有效的底部结构，因此短期既无法精准判定低点位置，也无法确认止跌信号，调整仍在进程当中。浪型上我们此前已做推演，1浪5上升走完后，整轮第一波上行宣告结束，市场正式进入2浪回调阶段。按照浪型运行规律，2浪回调通常不会跌破1浪的起始位置，因此整体回调深度不会太大，不存在系统性的大跌风险；但即便深度有限，底部信号的打磨也需要时间，本周上半周大概率难以见到明确的低点。

操作上建议保持耐心，不必急于抄底进场。当前调整周期尚未运行充分，信号尚不明确，提前出手容易陷入被动，等待底部结构成型、止跌信号明确后再做布局更为稳妥。

国务院国资委：加快培养可控核聚变人才 深入推进“聚变+AI”融合创新

国务院国资委网站消息，8月19日，由国务院国资委主办的中央企业未来能源领域人才特训班通过“线上+线下”方式开班。国务院国资委党委委员、副主任谭作钧出席开班式并讲话。谭作钧强调，要聚焦未来能源可控核聚变领域，依托可控核聚变创新联合体，促进产业链协同攻关，加快培养可控核聚变人才。要深入研究和把握可控核聚变发展规律，找准技术路线主攻方向，着力推动原始创新和底层突破，深入推进“聚变+AI”融合创新，集聚国内外、产学研人才力量合力攻坚。

相关个股：旭光电子(600653)、东方电气 (600875)

上海：加快超导带材规模化发展 拓展核聚变、医疗装备磁体、密集型大容量输电等场景

8月24日，上海市人民政府印发《上海市加快推进新型工业化构建现代化产业体系“十五五”规划》。其中提到，坚持高端应用、范式变革，强化产学研用优势，以金山、宝山、奉贤和上海化工区为主要承载地。拉长优势基础材料长板，推动新型功能涂层、高性能树脂、工程塑料、胶粘剂等向特种型升级，发展高性能纤维等新型复合材料；优化高性能汽车板、高牌号电工钢产品结构，拓展轻合金布局。弥补关键战略材料短板，聚焦重点产业链，突破高端电子化学品及原辅料、关键工艺和装备材料、航空高温合金等；做大第三代半导体材料、新能源电池材料、航空复合材料、特种装备材料等，夯实供应链韧性。加快前沿材料应用突破，加快超导带材规模化发展，拓展核聚变、医疗装备磁体、密集型大容量输电等场景；支持新型碳材料、二维材料、智能材料、介孔材料等技术开发与示范。

相关个股：永鼎股份 (600105)、上海新阳 (300236)

【重大事项】

燧原科技：拟发行4303.52万股 网上网下申购日为9月2日

拓斯达：拟1.47亿元取得光模块高精度耦合设备制造商来勒光电49%股权 切入光通信赛道

西部材料半年报显示章建平退出十大股东名单 一季报曾位列第四大股东

中航西飞：筹划定增事项 用于军民用飞机研制及产能提升等项目

远东股份：子公司拟2.16亿元收购富的旺旺80%股权

璞泰来：隔膜业务下半年出货量预计将超过上半年

东宏股份：预中标1.44亿元钢管采购项目

龙建股份：联合中标3.33亿元工程项目

港迪技术：全资子公司与华东重机就多个国内外港口项目签订智能操控系统采购合同

【业绩】

新易盛：上半年净利润75.29亿元 同比增长90.98%

佰维存储：上半年净利润71.66亿元同比扭亏 AI新兴端侧存储产品收入同比增长4.34倍

剑桥科技：上半年净利润同比增长171.08% 拟10派0.9元

盛新锂能：上半年净利润10.12亿元 同比扭亏

松发股份：上半年净利润36.09亿元 同比增长457.67%

中矿资源：上半年净利润11.11亿元，同比增长1146.81%

士兰微：上半年净利润5.16亿元 同比增长94.84%

章源钨业：上半年净利润6.88亿元 同比增长497.38%

虹软科技：上半年净利润同比下降12.87% 拟10派1.2元

大洋电机：上半年净利润同比下降30.51% 拟10派0.89元

石头科技：上半年净利润9.86亿元，同比增长45.60%

视觉中国：上半年净利润同比增长130.96% 拟10派0.06元

大洋生物：上半年净利润同比增长13.79% 拟10派3元

嘉元科技：上半年净利润3.82亿元 同比增长940%

金域医学：上半年净利润1.9亿元 同比扭亏

长白山：上半年净利润126.85万元，同比扭亏

信德新材：上半年净利润同比增长617.62%

厦门象屿：上半年净利润10.66亿元 同比增长3.28%

泉阳泉：上半年净利润3873.11万元 同比增长65.03%

友讯达：上半年亏损1636.86万元 拟10派5元

海南矿业：上半年净利润同比增长83.39% 拟10派0.8元

广信股份：上半年净利润同比增长1.84% 拟10派0.55元

川能动力：上半年净利润同比增长130.73% 拟10派2.6元

连云港：上半年净利润同比增长35.83% 拟10派0.3元

中伟新材：上半年净利润同比增长77.8% 拟10派3.8元

永兴材料：上半年净利润同比增长139.24% 拟10派3元

中瓷电子：上半年净利润同比增长41.22% 拟10派1.85元

至纯科技：上半年亏损2.87亿元

国轩高科：上半年净利润13.86亿元，同比增长278.05%

广东宏大：上半年净利润同比增长3.23% 拟10派2元

神驰机电：上半年净利润同比下降44.65% 拟10派1元

天成自控：上半年净利润5059.94万元 同比增长117.44%

博众精工：上半年净利润2.57亿元 同比增长58.18%

良品铺子：上半年净利润1619.44万元 同比扭亏

大有能源：上半年亏损6.43亿元

健康元：上半年净利润6.48亿元 同比下降17.49%

杰克科技：上半年净利润同比增长3.01% 拟10派3元

洽洽食品：上半年净利润2.46亿元，同比增长177.38%

北方股份：上半年净利润1.37亿元 同比增长37.28%

恩捷股份：上半年净利润8.2亿元 同比扭亏 拟10派4.1元

爱玛科技：上半年净利润同比下降45.15% 拟10派3.92元

亿道信息：上半年净利润1.96亿元，同比增长1614.8%

锦江在线：上半年净利润同比下降26.25% 拟10派0.2元

华东重机：上半年净利润6206.97万元，同比增长137.31%

广州港：上半年净利润同比增长0.76% 拟10派0.15元

安徽合力：上半年净利润同比下降17.8% 拟10派1元

英科医疗：上半年净利润同比增长17.86% 拟10派1元

长盈通：上半年净利润1501.41万元 同比下降48.42%

江苏有线：传统有线电视业务收入下行 上半年净利润同比下降48.69%

西部黄金：上半年净利润同比增长315.67% 拟10派0.5元

中航西飞：上半年净利润4.9亿元 同比下降28.91%

拉普拉斯：受光伏产业链阶段性供需失衡影响 上半年营收同比下降24.58%

恒工精密：上半年净利润同比增长57.03% 拟10派2元

【增持】

震有科技：实控人拟增持1500万元—3000万元公司股份

【回购】

世龙实业：拟3000万元至6000万元回购股份

【可转债交易提示】

【转债赎回】春23转债(113667)

【最后交易日】春23转债(113667)

【上市日】派克转债(111026)