一、券商晨报合集（7月29日）

1. 东兴证券晨报（7月29日）— 最新要闻汇总

东兴证券7月29日晨报核心要闻：

·美国经济禁令与301调查：商务部回应美301调查，中方敦促美方停止制裁

·国内税费与贷款数据：财税部门取消部分能源资源行业土地使用税优惠

·C919首飞进展：国产大飞机商业化推进

·新能源基础设施：十五五规划与绿色能源政策持续落地

·长鑫科技将入MSCI指数：国产存储龙头国际化认可

·气候规划：设2030减排目标

·SK海力士财报：海外存储需求放缓信号

·金山办公财报：AI办公软件商业化验证

研报推荐：

·赛伍技术（推荐评级）：光伏封装材料龙头

·众兴菌业（推荐评级）：食用菌行业周期回暖

2. 国盛朝闻国盛（7月29日）— 长鑫上市+超级财报周，磨底曙光见

3. 东吴证券晨会纪要（7月29日）— 创业板顶部未确认

东吴证券7月29日晨会纪要核心要点：

·宏观：沃什拟从及时性、准确性、趋势性改革通胀指标

·策略：创业板结构性行情右侧确认尚未形成，顶部确认条件未共振

·转债：特宝转债预估上市价134-148元，建议积极申购

·个股：杰瑞股份获买入评级（AIDC订单逻辑）；蓝思科技携手Intel布局TGV封装；万泽股份高温合金受益国产替代

·宁德时代：中报高增并推200-400亿元回购，维持买入

·建议关注：易方达创业板ETF及国产替代与AI基础设施弹性标的

4. 西部证券晨会纪要（7月29日）— 稳投资四重平衡

西部证券7月29日晨会核心要点：

·下半年稳投资将加速，体现四重平衡：新旧动能、存量增量、区域协调、投资于人与物

·宁德时代中报业绩符合预期，全球份额持续提升强化格局，维持买入

·北交所千点探底后反弹修复在即，建议关注中报业绩确定性、并购重组、硬科技超跌修复及高股息防御主线

·建议关注高端制造、新材料、军工等结构性机会

5. 其他券商晨报要点（7月29日）

中原证券晨会聚焦：

·商务部发布产能过剩立场文件

·财税部门取消部分能源资源行业土地使用税优惠

·A股主要指数近期震荡调整，稳市机制常态化托底

·科技板块波动剧烈，建议配置周期机械龙头防御

·国产算力因AI爆发与英伟达断供迎价值重估

·短线关注软件开发、消费银行等机会

财信证券晨会纪要：

·大盘缩量调整且硬科技线全线下跌

·红利与消费等防守方向逆势活跃

·俄罗斯与白俄钾肥减产影响相关板块

·建议控制仓位并均衡配置，静待放量信号

国信证券晨会纪要：

·公募REITs二季报延续分化，指数跌2.3%

·高景气行业股价顶部领先ROE约10个月呈M型

·SHEIN为全球最大线上时尚平台

·离岸信托征税新规终结避税属性

·建议关注牧业猪禽龙头、境内保险、中证1000增强基金、金盘科技等

开源证券晨会：

·8月推荐开源金股并给出行业多头组合

·维持平煤股份、神火股份买入评级且上调盈利预测

·短期关注银行、公用事业及有色等低位修复行业

·中期关注国产算力、半导体等科技方向

二、策略专题深度解析

1. 科技牛市中的回撤与修复（华福证券7月29日）

2. 创业板历轮牛市复盘（7月29日）— 顶部未确认，风险释放与修复阶段

3. AI策略推荐（7月29日）— 四大方向明确

三、行业中期策略研报

1. 电新行业中期策略（7月29日）— 鸿篇续新页

2. 化工行业中期策略（招商证券7月29日）— 产能转移+AI电子化工品

3. MLCC量价弹性先行（东吴证券7月29日）— AI服务器电容芯片侧供电升级

4. AI金属钨与稀土（东吴证券7月29日）— 配额限制下供需错配

东吴证券AI金属系列第二篇，聚焦钨与稀土：

·钨与稀土为我国唯二受开采配额管理的优势金属

·出口管制加严叠加AI算力催生半导体材料升级

·PCB钻针、六氟化钨及高容MLCC用中重稀土需求显著增长

·供给增量难匹配需求净增，价格中枢有望持续上行

·受益标的：中钨高新、厦门钨业、中国稀土

·风险提示：AI开支不及预期、技术替代、供给超预期及地缘政治

四、个股深度与调研纪要

1. 宁德时代中报（7月29日）— 营收+54.8%利润+42%回购200-400亿

2. 德福科技（7月29日）— 以高品质铜箔连接世界

中邮证券7月29日首次覆盖德福科技：

·锂电铜箔与高端电子电路铜箔全系列量产，多项关键突破

·批量供应头部客户，自主研发添加剂配方与产线设计能力

·拟定向增发不超过28亿元扩建5万吨AI高端铜箔产能，打破进口垄断

·预计2026-2028年营收与净利润将大幅攀升

·首次覆盖给予买入评级

3. 平高电气（7月29日）— 特高压设备需求高增

国信证券7月29日点评平高电气：

·国内特高压开关设备龙头，技术优势突出

·国网前三批特高压设备招标累计292.61亿元，同比增674%

·公司累计中标30.2亿元订单，居行业前列

·下调2026-2027年盈利预测至14.41/17.44亿元（因新能源建设低于预期及原材料成本上行）

·维持优于大市评级，关注特高压高景气度下龙头长期稳健增长

4. 川金诺调研纪要（7月29日）— 磷化工+埃及项目

川金诺7月29日投资者关系活动核心内容：

·出口业务合规，东川与广西基地磷矿采购及浮选产能运营正常

·埃及项目已开工，计划2028年初投产

·广西进口矿比例约70%

·饲料级磷酸盐增值税免税政策自2026年起取消，短期经营压力但长期规范行业

·确认无资本市场融资计划

五、韭研晚间点评（7月29日）+晚间研报精选

1. 韭研晚间热门点评（7月29日）

2. 7月29日晚间研报精选（韭研公社）

7月29日晚间多机构研报精选核心要点：

·七腾机器人：防爆机器人具海外资质且出货目标庞大

·碳酸锂去库：锂电产业链排产持续增长，去库进行中

·MLCC涨价持续：AI服务器高端MLCC供需缺口，原厂提价与缺货并存

·科技家电业绩：IFA展催化中国AI智能家电出海

·特气与光模块：中际旭创否认降价并提议回购，供需旺与股价背离

·存储芯片：SK海力士因需求放缓被下调评级

·高端电子布：扩产线具配置价值，回归估值区间

·韩股杠杆：韩股杠杆风险需留意

·建议重点关注：涨价持续催化的原厂、AI光互连龙头、800V电源受益环节

六、公募基金配置与市场数据

1. 公募基金汽车行业低配1.34pct（广发证券7月29日）

广发证券7月29日公募基金配置报告：

·26年Q2末公募基金汽车行业配置比例1.94%，自由流通市值占比3.29%，低配1.34pct

·摩托车及其他超配0.19pct，乘用车等子板块均低配

·各细分板块环比均被减仓

·重仓股集中度与个股持仓调整反映景气预期走弱

·建议沿乘用车、零部件、商用车及机器人链条进行货架式配置

2. 国泰海通绝对收益产品及策略周报（7月29日）

国泰海通证券绝对收益策略核心要点：

·全市场固收+基金规模27641.43亿元、1195只产品中141只净值创历史新高

·高股息风格在量化固收+中年内收益突出

·大类资产逆周期模型预测通胀环境，债券与黄金占优

·行业ETF轮动建议关注有色等五类ETF，但本月组合收益跑输宽基指数

·建议重点关注高股息与宏观择时结合的策略

3. 光大期货金融期货日报（7月29日）

股指期货与国债期货均呈震荡格局：

·股指因科技杠杆释放后分化、美国流动性趋紧短期难轮动

·国债受资金、经济、通胀与高估值多重制衡难破区间

·创业板曾单日跌超7%后反弹

·建议谨慎应对波动，关注科技题材缩圈分化与资金面扰动

七、投资线索与重点标的汇总

八、风险提示

综合各研报风险提示，投资者需关注以下方面：

·科技牛市风险：AI叙事证伪、资本开支削减、衰退升级、流动性风险、地缘黑天鹅

·政策风险：政治局会议政策力度不及预期、反内卷落地节奏不确定

·行业风险：光伏产能出清延迟、存储需求放缓、AI硬件涨价不及预期

·个股风险：订单交付不及预期、产能利用率下滑、原材料价格波动

·宏观风险：美联储鹰派超预期、中东地缘升级、中美制裁与关税不确定性

·市场风险：公募持仓极致分化后再均衡调整、创业板顶部确认风险

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