同创鑫途 · 钱去哪了 Day 20 | 2026年7月22日

昨天科创50暴涨10.73%，全市场381只涨超9%，朋友圈全是"牛回速归"。今天直接泼一盆冷水。创业板暴跌3.23%，创近三个月最大单日跌幅。 科创50跌2.26%，深证跌1.42%，上证勉强收红+0.07%。全市场3876只个股下跌，仅1528只上涨，涨停48/跌停9，涨幅>9%共85家/跌幅>9%共30家。两市成交2.65万亿，较昨日缩量3037亿。

昨天追涨科技的人，今天全线被套。更扎心的是——今天14家头部券商罕见统一召开中期策略会，全部把半导体列为第一进攻主线。但龙虎榜显示，机构的实际动作，跟研报写的并不一样。

24小时内，市场走完了一个完整的风格钟摆。

昨天"弃红利追科技"，今天"弃科技追资源"——24小时内完成两次风格翻转。

科技端最惨：通信设备板块跌4.44%，中国巨石跌停成交113亿，年内涨幅138%后一根阴线砸下来。新易盛跌7.79%净流出48.6亿，中际旭创跌6.66%净流出38亿。文化传媒AI应用跌3.17%，物理AI概念平均跌超4%。

但半导体内部有分化：设备端托伦斯20cm二连板，板块整体仍净流入68.8亿（全市场第一）。资金不是全面放弃科技，而是在科技内部做高切低——从涨多了的PCB、存储、光模块撤出，选择性布局设备端。

14家券商集体喊多：全部指向同一个方向

今天国泰海通、中信、广发、招商、申万宏源、国金、华创、国联、民生、方正、粤开、东吴、天风、财信——14家头部券商罕见统一召开中期策略会。 这打破了往年券商观点严重分化的常态。

四大共识：

1、政策底已夯实。国泰海通方奕直言"A股已进入年度关键击球区"。广发刘晨明判断"7月是2026年第二次布局胜负手"

2、估值分化到极值，选股重于猜点。1700余家披露半年报预告，科创板块预喜率88%

3、外部扰动边际减弱。北向资金连续三日净流入

4、"7月ETF累计净申购仍达3843亿，但连续11日净流入于7/21终结（净赎回135亿），国家队短线托底力度出现分歧信号"

半导体被14家券商全部列为第一进攻主线，无一例外。

但你信研报，还是信龙虎榜？

龙虎榜揭露的真相：机构在"换马"，不在"逃命"

今日龙虎榜机构席位合计净买入约6亿，净买入17只、净卖出16只——多空基本平衡，但方向极度分化：

核心信号：机构在科技暴跌中不是在逃命，是在换仓。

卖出涨了138%的中国巨石（高位票），逆势买入被砸下来的星网锐捷、紫光股份、红板科技（超跌科技）。这不是撤退，是换马。

14家券商集体喊多不一定对。但机构在龙虎榜上"逆势买科技"的痕迹，比一百篇研报都真实。

知几的判断

先说结论：昨日反弹结构未能延续，今天在指数层面被否定了。但科创50跌3%不到昨日涨幅的30%，属于正常技术性回踩。

三黄两绿。比昨天的三绿一黄退步了，但也没到红灯。关键判断：这不是反弹终结，这是反弹的第一次回踩测试。

历史上板块单日暴涨10%+后，次日收阴线的概率约60-70%，但"暴涨 +回踩+ 再上攻 "的成功率约40%。明天第三天能不能止跌企稳，比今天收盘更重要。

三种剧本：

🟢 乐观：明后天缩量企稳（科创50在1800-1850震荡），下周二次放量上攻，科技主线回归

🟡 中性：在1750-1900区间震荡3-5天，等7月底云厂商财报催化选方向

🔴 悲观：明天继续跌超2%，科创50跌破1750，反弹确认失败

当前偏向中性路径。 机构龙虎榜逆势买入是积极信号，但一天的数据不足以改变整体判断。明天验证——如果机构继续在超跌科技方向净买入，试探仓位的条件就真正成熟了。

今天你该怎么做？

两件事比操作更重要：

① 别追资源。除非你手中有布局，属于配置的资产，贵金属+5.70%、有色+2.90%、石油+3.23%——看起来很诱人，但今天山金国际涨停板上机构在出货。一日游行情里追涨，大概率明天就站在山顶。

② 盯住龙虎榜。今天机构的操作给了方向提示：他们不是全面放弃科技，而是在科技内部换马——卖高位票、买超跌票。如果明后天这个动作持续，就可以开始认真考虑是不是该上车了。

等明天验证。不差这一天。

🗳️ 今天的暴跌，你是什么心情？

A. 昨天追了，今天亏麻了

B. 昨天忍住没追，今天暗自庆幸

C. 一直空仓，等着抄底

D. 满仓不动，心如止水

评论区报字母，看看同路人有多少 👇

14家券商集体喊多不一定对，但机构在龙虎榜上"逆势买科技"的痕迹，比一百篇研报都真实。等明天验证——如果机构继续买，就可以认真考虑了。

别被一根阳线改变三观，也别被一根阴线吓破胆。然后我觉得明天可能先下探一下，然后企稳收红，别心态乱了，乱操作！夜梦吉祥铁子们~~~~

知几 · 帮你管住手

免责声明：本文为同创鑫途系统内部研判记录，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。

创作不易，请伸出发财的小手，来个小关小注一键三连

感恩，祝您日进斗金，股市长虹!!!

数据来源：知几盘面判断、龙虎榜、华夏时报、每日经济新闻、东方财富、金十数据、各券商公开研报。