1、新易盛：预计上半年净利70亿元-80亿元 同比增78%-103% Q2净利环比增51%-87%

新易盛公告称，预计2026年半年度归属于上市公司股东的净利润为70.00亿元-80.00亿元，同比增长77.56%-102.93%。业绩变动主要系受益于人工智能相关算力投资持续增长，产品结构优化，公司销售收入和净利润较上年同期大幅增加。注：公司Q2净利润预计42.2亿-52.2亿，Q1净利润27.8亿，据此计算，Q2净利润预计环比增长51%-87%。

2、DeepSeek V4“满血版”曝光了！最快明天发布

全网等了快三个月！DeepSeek V4正式版，可能最早明日发布，最迟不过这几天。目前，一部分人已提前拿到了DeepSeek V4（GA）灰度测试的权限。一共有两个版本：DeepSeek V4 Flash，DeepSeek V4 Pro。在Fable 5与GPT-5.6 Sol持续角力的当下，全网对开源AI的大招，可以说是拉满了期待值。一位开发者Pankaj Kumar体验后，率先对V4的性能做了一个中肯的总结：整体表现接近Opus 4.8级别，编码直追GPT-5.6 Sol；Agent能力大幅增强，3D和SVG生成显著变好；同样一个任务，V4所需的迭代轮数，比Fable 5多。他表示，从目前的生态位来看，V4大概率打不过刚发布的Kimi K3，但价格会显著更低。如果这个性能真配上这个价格，那可能又是一次DeepSeek时刻。（新智元）

3、本周超2100亿元资金借道ETF进场扫货 科创芯片、通信等板块正被疯狂抄底

本周股指大幅回调，但资金蜂拥进场抄底，沪深两市股票型ETF和跨境型ETF合计净流入2113.21亿元。细分来看，主要宽基指数整体资金申赎统计显示，本周沪深300净流入400亿元。在行业主题ETF方面，本周净流入资金超1亿元的基金有78只，其中科创芯片ETF嘉实、通信ETF国泰、半导体设备ETF易方达份额分别增加了10.65亿份、49.94亿份和18.18亿份，净流入资金42.04亿元、32.76亿元和23.35亿元。有券商表示，随着AIGC等人工智能技术发展，算力需求持续爆发，推动通信网络向高速率、大带宽、低时延方向演进，光通信、高速连接器等细分领域直接受益。当前，运营商资本开支结构向算力网络倾斜，相关设备需求旺盛。行业整体处于技术升级与需求拉动的景气周期，但需关注部分环节可能出现的阶段性供需波动。本周，市场大幅回调，多只ETF创出近60日新低。有券商表示，近两周市场已实质开启阶段性“高切低”的结构性切换行情。但需要明确的是，赛道拥挤度消化、结构性再平衡，并不等同于牛市终结。对于A股整体走势，当前市场处于震荡整固、结构再平衡阶段，并非牛熊趋势转换的拐点。市场尚不具备系统性风格切换的基础，当前科技板块的调整，或许更多是阶段性高切低，而非行情终局。（每经）

4、世界人工智能合作组织未来将重点开展三方面工作

《关于成立世界人工智能合作组织的协定》签署仪式16日在上海举行，来自亚洲、非洲、拉美和欧洲的29个国家现场签署协定，成为创始成员国。记者从有关方面获悉，这标志着中方倡导推动成立世界人工智能合作组织取得重要阶段性进展。下阶段，中方将会同合作组织创始成员国推动组织尽早启动运转。未来合作组织将重点开展三方面工作。一是把加强人工智能能力建设国际合作作为优先事项，通过政策交流、技术合作、人员培训、联合研究等方式，促进人工智能技术和服务的可及性，持续释放智能红利，确保发展中国家在新一轮智能浪潮中平等受益。二是在开展沟通对话、建立政策共识、分享最佳实践的基础上，切实发挥供需对接平台作用，推动各国优势资源深度融合互补，结合各国国情推进“人工智能+”行动，加强科技和产业合作，鼓励共建开源生态，打造一批接地气、可触达的务实合作成果。三是致力于坚定捍卫联合国宪章宗旨和原则，支持更好地发挥联合国作用，落实《全球数字契约》和联合国可持续发展目标，在人工智能领域推动构建公正合理的全球治理体系。据了解，16日签署的协定包括组织宗旨、基本原则、职能、组织架构、决策程序、成员资格等具体内容，为组织正式成立和后续运转奠定坚实政治共识和法律基础。合作组织是国际交流合作平台，加入合作组织不影响各国与第三方开展合作，也不会给各国人工智能发展带来不必要的约束和限制。合作组织成员国将秉持主权平等、相互尊重、协商共建原则，未来将与联合国等国际和区域组织探讨合作，共同推动人工智能向善普惠发展。 (央视新闻)

5、月之暗面已向投资人发送上市议案 预计最快六个月内在港IPO

记者获悉，头部大模型企业月之暗面已向投资人发送上市议案，预计最快6个月内有望完成港股上市。在今年6月ARR达到3亿美元并在K3模型发布数倍增长后，该公司认为时机已经成熟。据悉，月之暗面此前年度经常性收入3个月内翻了3倍，新模型Kimi K3在综合能力上超越Claude Fable 5和GPT-5.6之外的竞争对手，Kimi K3的定价大致与Anthropic的Sonnet相当。 (财联社)

6、Qwen3.8抢先体验！正式版即将发布并开源

Qwen3.8很快将发布并开源，新模型参数2.4T，正在以“天”为单位持续进化，可能是除了Fable 5外最强大的模型。 刚刚，Qwen3.8-Max预览版模型已首发上线阿里Token Plan、Qoder及QoderWork。（千问大模型微信公号）

7、SK崔泰源：明年半导体需求至少增五成

SK集团会长、大韩商工会议所会长崔泰源日前在济州论坛期间举行的媒体座谈会上表示，明年全球半导体需求将大幅增长，其中人工智能（AI）领域需求预计较今年增加60%至100%，整体半导体产品需求也将增长至少50%至60%。但明年新增供应量几乎为零，供需缺口恐进一步扩大。

崔泰源预测，继能源和电力设备之后，材料供应和设施建设或成为制约产业发展的新瓶颈。他说，随着AI产业发展，电线及相关材料可能出现短缺，目前相关产品价格已经上涨，海底电缆也供不应求。由于建设规格每隔一两年就会发生变化，施工难度也在加大。（财联社）

8、多家券商周末紧急“心理按摩” 是情绪价值 也是有实操策略

7月17日，市场集体调整，上证指数跌3.05%失守3800点，创业板指跌7.15%，科创50跌超7%，全市场超5000只个股下跌，200只个股跌停，成交额放量至2.67万亿元。这并非孤立的一天。将时间拉长，上证指数自6月下旬高点已累计回撤超7%，创业板指和科创50的回撤更是分别达到19%和16%。从上半年"结构型分化"中一骑绝尘的科技牛市，到如今全场普跌、避险资产同步失守，投资者的信心正经历剧烈冲刷。

记者梳理发现，已有中信建投、华泰证券、申万宏源、平安证券、东方财富、国信证券多家连夜发布策略解读、投资者公开信，一边拆解本轮调整的核心诱因，一边给市场“心理按摩”。从券商解读来看，统一传递核心判断：本轮下跌是外部流动性冲击、赛道拥挤出清。从紧急客户安抚到仓位诊断，从两融风险排查到配置建议更新，券商正以一套组合拳应对这场急跌。而在“跌下来的是情绪，没跌的是逻辑”这一共识下，券商给投资者的核心建议高度一致：冷静，别慌。

在操作建议上，各家券商给出了较为一致的策略框架。保持投资定力，而非投机心态。控制仓位，留存适度现金。聚焦业绩验证，规避纯概念。短期震荡不改中长期向好。中信建投财富管理强调，国内市场基本面、政策面的核心支撑逻辑并未发生改变，经济修复的大趋势没有逆转，A股中长期向好的支撑因素依然扎实。（财联社）

9、半导体行情为何突然“断电”？华尔街聚焦Kimi K3

2个多月翻倍，1个月跌20%。被视为全球半导体行情风向标的费城半导体指数（SOX），遭遇剧变。7月17日，SOX盘中一度重挫超5%。尽管随后反弹，但最终仍收跌1.63%，本周累计跌近10%，距离6月22日的历史高点回撤已超20%，达到技术性熊市门槛。半导体为何突然“断电”？是基本面问题，还是杠杆问题？行情就此结束了吗？

美国半导体板块下跌的同时，华尔街将目光聚焦在中国企业月之暗面发布的新一代模型Kimi K3，甚至称之为“Kimi时刻”。该模型参数规模达2.8万亿，是目前全球参数最大的开源模型。不过，在分析师看来，半导体相关股票涨幅过大、定价过高，本身存在脆弱性。“此次回调反映部分资金获利了结，以及重新审视AI资本支出可持续性。”一位聚焦海外投资的私募人士对记者表示，“半导体股票的估值此前已计入近乎完美的需求预期，而这一领域过去具有周期性。因此，在如此快速上涨后，股价迟早会变得脆弱。”在投资者看来，杠杆化产品高度集中在AI等主题，有可能强化市场走势，放大波动。（中证报）

10、月之暗面Kimi K3大模型登顶全球榜单后 外媒称美国AI领先中国固有认知被打破

7月19日消息，月之暗面Kimi K3大模型于周四重磅上线，拥有2.8万亿参数，100万Tokens上下文。在Frontend Code Arena全球AI大模型榜单中，Kimi K3以1679分超越Claude Fable 5，位居第一。

据彭博社今天报道，月之暗面的这款新模型正在搅动全球科技市场。此前，包括中国顶尖AI领军人物及美国头部企业的业内人士认为，中国的尖端AI模型开发仍落后于美国。一位不愿透露姓名的Anthropic高管还在本周说道，他们公司的技术领先中国竞品6-12个月。Kimi K3发布后，美国加州大学伯克利分校计算机科学教授斯托伊卡表示：“过去我们一直认为，中国的开源模型大约落后最先进模型6-9个月。而现在，这种差距可能已经缩小到2-3个月。”

Kimi K3的性能提升也让不少观察人士和投资者感到意外。与DeepSeek当年引发的讨论类似，如今市场再度质疑硅谷数千亿美元投资AI是否能得到相应回报、美国AI领先优势是否被削弱。与此同时，越来越多企业用户也开始关注AI使用成本。部分开发者已经用上“模型路由”服务，根据不同任务自动选择成本最低、效率最高的AI模型，这其中当然包括中国模型。（IT之家）

11、9月加息概率达65%？又一美联储官员“放鹰”：当前更担忧通胀

眼下，美联储内部的鹰派声音正日益响亮。美国克利夫兰联储主席贝丝·哈马克最新暗示，美联储可能需要提高利率以遏制持续高企的通胀。这为7月议息会议将迎来一场激烈辩论埋下伏笔，美联储主席凯文·沃什在其上任以来主持的第二次议息会议上，可能会面临反对票。

哈马克上周五在LinkedIn上的一篇帖子中写道：“我任职以来第一次听到企业表示，他们认为我们需要采取行动以遏制通胀，也第一次听到入不敷出的消费者表达出日益加深的绝望。”哈马克于2024年加入美联储，当时美联储已结束一轮旨在抗击新冠疫情后通胀飙升的大幅加息。她今年拥有货币政策投票权。目前，利率期货交易员认为美联储7月加息的概率约为15%，而9月加息概率约为65%。（财联社）

12、下周将有4只新股申购

根据目前的发行安排，下周将有4只新股申购，沪市主板、深市主板、创业板、北交所各有1只。日程安排上，周一（7月20日）可申购创业板新股欣兴工具、北交所新股千岸科技，周五（7月24日）可申购深市主板新股嘉立创、沪市主板新股津富士达。

欣兴工具是国内钢板钻龙头企业。欣兴工具的发行价为33.58元/股，发行市盈率为17.17倍，参考行业市盈率为53.48倍。公司本次公开发行股票数量为2500万股，网上发行申购上限为6000股，顶格申购需配深市市值6万元。千岸科技是跨境电商品牌龙头企业。千岸科技的发行价为24.30元/股，发行市盈率为10.28倍。值得一提的是，千岸科技是A股今年以来发行市盈率最低的新股。

嘉立创是国内领先的电子产业基础设施服务提供商。嘉立创本次公开发行股票数量为5556万股，网上发行申购上限为13000股，顶格申购需配深市市值13万元。津富士达是国内领先的自行车制造企业。津富士达本次公开发行股票数量为4123万股，网上发行申购上限为12000股，顶格申购需配沪市市值12万元。（中证报）

12、韩国公布放宽外国投资者交易韩元的详细计划

韩国政府、央行及监管机构周日发布的联合声明称，外国人之间通过预先登记的外籍机构进行的韩元转账，除境内房地产交易外，在大多数资本交易中将无需事先申报。自9月起，银行只需核实基本账户信息。相关结算将通过韩国央行新设立的24小时网络进行，该网络将于9月启动试点运行，计划2027年全面投入使用。

考虑为外资银行的本地分支机构开展夜间业务提供支持措施。将于9月出台激励措施，以推动交易从无本金交割远期转向本金交割远期。将放宽外汇监管措施，包括将对外国人提供韩元贷款等资本交易的申报门槛提高到原来的两倍以上，并简化外汇银行处理韩元交易的核查程序。为加深离岸市场对韩元的需求，政府将允许外国投资者通过包括Euroclear和Clearstream在内的国际中央证券托管机构，开展韩国国债与货币稳定债券的证券借贷业务。(财联社)

13、十余年免税落幕！锂电消费税即将回归 业内：为新型电池技术产业化按下“加速键”

锂电池，要和成品油一样缴消费税了。近日，财政部、海关总署、税务总局联合发布《关于调整部分电池消费税政策的公告》（2026年第20号），自2026年9月1日起，对锂原电池、锂离子蓄电池等成熟电池产品按2%税率征收消费税，2027年9月1日起升至4%；同时，对钠离子电池、固态电池等新兴技术实施阶段性免税至2028年年底。这意味着，实施了超过十年的电动汽车用锂电池消费税免征政策正式退出。业内人士认为，此次电池消费税差异化调整，是国家运用税收杠杆引导新能源产业转型升级的关键举措，标志着我国锂电池产业走出政策扶持期，进入成熟发展新阶段，也为新型电池技术产业化按下“加速键”。（期货日报）

14、原油暗盘飙涨！美军对伊朗发动新一轮空袭 伊朗称已停止履行伊美谅解备忘录

中东紧张局势引发油价飙涨！7月19日清晨，原油暗盘大幅拉升，布伦特原油暗盘价格突破88美元/桶，纽约原油暗盘价格突破84美元/桶，涨幅均超过2%。据最新消息，美军开始对伊朗发动新一轮空袭。稍早之前，伊朗副外长加里巴巴迪表示，伊朗已停止履行伊美谅解备忘录。

当地时间18日晚，伊朗最高领袖穆杰塔巴·哈梅内伊发表声明，指责美国一再违反伊美谅解备忘录中的承诺，称美国总统的签名“毫无价值、无效”。另外，美军中央司令部当地时间18日在社交媒体发文证实，两名美军士兵17日在约旦境内遭伊朗弹道导弹和无人机攻击身亡。（券商中国）

15、美国发布全球安全警示 称中东局势可能出现意外升级

美国国务院发布全球安全警示：中东地区紧张局势加剧，当前安全环境依然复杂，且存在局势意外升级的可能性。美国国务院建议全球各地的美国公民，尤其是身处中东地区的美国公民，提高安全警惕。美国外交设施，包括中东以外地区的外交机构，已成为袭击目标。支持伊朗的组织可能会针对美国在海外的其他利益目标，或全球范围内与美国和/或美国公民有关的地点发动袭击。（新浪）

16、Meta算力变现迎首位大客户 拟向Anthropic出租算力 合同达100亿美元

据《纽约时报》报道，Meta正与Anthropic PBC进行初步谈判，计划向后者出租其数据中心的计算能力。这项合作若达成，两年合同价值最高可能达到100亿美元。据此前报道，Meta在讨论建设新的云计算业务，可能直接向外部客户出售自身富余的AI算力。此外，公司还在考虑出售部署于自身基础设施上的AI模型访问权限，这一业务模式类似于亚马逊云科技（AWS）的Bedrock服务。

Meta首席执行官扎克伯格此前在接受采访时表示，公司目前几乎将全部算力用于内部项目，但市场对算力的高价需求，正促使他重新考虑将部分算力对外出租。与此同时，Anthropic一直在积极采购外部算力资源。今年5月，公司宣布与SpaceX达成协议，未来三年将支付近450亿美元，以获取其多个数据中心的计算能力。同月，Anthropic还与云服务提供商Akamai签署了一项价值18亿美元的算力合作协议。受上述消息提振，Meta股价盘中一度跌近6%后快速收窄跌幅，最终收跌2.8%。（华尔街见闻）

17、华尔街为长鑫科技IPO疯狂！海外投资者借道加密合约爆炒 有人喊出上市首日涨10倍 但308倍市盈率引争议

本周，长鑫科技被两种货币、两套估值体系同时定价。科创板申购价8.66元，对应上市估值5792亿元，创下科创板史上最大IPO纪录。与此同时，在加密交易平台Hyperliquid上，一份与其股价挂钩的美元永续合约“CXMT”被迅速炒高，从5美元参考价冲至8.64美元，隐含市值一度逼近4万亿元人民币，是发行价对应估值的近7倍。

多位海外分析师给出的目标价更高，摩根士丹利平台销售和指数策略团队负责人Pankaj Mataney在一份报告中写道：长鑫科技市值将达到IPO估值的数倍。Zephyr认为，长鑫科技的股价首日就会上涨约1000%，也就是说市值将超过5万亿元人民币；有业内人士判断上市后估值可能触及3万亿至5万亿元人民币区间。支持者的论据扎实——一季度营收同比暴涨逾700%，全球市场份额半年内翻倍，产能即将逼近美光科技。

然而，也有投资者对高溢价保持警惕。从静态市盈率看，长鑫科技本次发行对应308倍，显著高于行业近1个月约76倍的平均水平。行业分析机构Counterpoint Research研究总监MS Hwang向记者表示，目前的估值（308倍静态市盈率）或许看起来偏高，但如果未来关键战略目标都能够顺利实现，当前的估值并未完全反映其长期发展潜力。MS Hwang指出，要达到3万亿元市值，意味着长鑫科技未来多个关键里程碑都需要顺利完成，包括2027年向VCT工艺转型，以及此后一直到2030年前后所面临的一系列技术和产业挑战。不过，如果按长鑫科技2026年预期利润1000亿元计算，其远期市盈率仅约5.8倍，与三星电子和SK海力士处于同一梯队，并远低于美光科技。（每经）