假期重要资讯点评:多家券商称未出现两融大规模强制平仓

美国不再延续涉港国家紧急状态商务部回应

有记者问：关注到截至目前，美国未再延续7月14日到期的《香港正常化总统行政令》（第13936号）中的涉港国家紧急状态，这是否意味着涉港行政令已经终止？中方对此有何评论？答：中方注意到有关情况。在中美马德里经贸磋商中，美方就有关涉港、投资等问题作出承诺。近期，美方已向中方确认，第13936号行政令中的涉港国家紧急状态今年到期后不再延续，该行政令将终止。美方有关行动是履行双方经贸磋商共识的重要一步，中方对此表示赞赏。

点评：这事真正值得记的不是"行政令终止"（它本来就是到期不续，不是美方主动撤销），而是涉港议题第一次被美方当作可交易的履约筹码放进中美磋商篮子——这对中方是成果，对美方是工具重组（把涉港从"年年表演续期"降级为"留《香港自治法》等硬抓手+卖一个人情"）。下一步看美方会不会在《香港自治法》制裁名单、出口管制实体清单这些"真家伙"上也动一点，那才是风向真的变。

智能体互信互联互操作全球合作倡议发布

智能体作为人工智能时代最具变革性的技术形态之一，其互信、互联、互操作水平深刻影响全球数字经济的融合程度与人类社会的未来。为释放智能体赋能可持续发展的潜力，防止形成智能鸿沟，7月17日，中国国家互联网信息办公室会同有关方面于2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议主论坛，提出《智能体互信互联互操作全球合作倡议》，希凝聚各方共识，与全球伙伴共同打造开放、可信、安全、普惠的智能体生态。

点评：产业级信号事件——《智能体互信互联互操作全球合作倡议》由网信办在世界人工智能大会主论坛抛出，关键词是"互信、互联、互操作"，对标的是当年互联网的 TCP/IP、万维网的 HTTP，本质是想给"智能体（Agent）生态"立一套全球可共识的底座协议。

美股三大指数集体收跌纳指、标普跌超1% 国际油价涨超4%

美股三大指数7月17日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌406.55点，收于52146.42点，跌幅为0.77%，本周累跌0.93%；标准普尔500种股票指数下跌76.08点，收于7457.69点，跌幅为1.01%，本周累跌1.55%；纳斯达克综合指数下跌361.71点，收于25520.24点，跌幅为1.4%，本周累跌2.9%。

点评：美股三大指数集体收跌，此前推动今年市场上涨的人工智能(AI)概念股继续回调，并逐渐演变为更广泛的风险规避情绪。费城半导体指数当天较6月22日所创历史最高位回撤超20%，意味着该指数正式进入熊市区域。该指数本周下跌10%，为2025年4月以来最大周跌幅。

美军连续第八晚袭击伊朗

美军中央司令部在社交媒体平台发声明称，美国东部时间7月18日下午6点（伊朗时间7月19日凌晨1点30分，北京时间清晨6点），美军奉总统特朗普之命，开始对伊朗发动新一轮空袭，以“进一步削弱伊朗威胁霍尔木兹海峡商业航运的能力，并迅速惩戒伊朗伊斯兰革命卫队——该武装前一日对驻约旦美军人员发动了袭击。”

点评：这轮已从"可控摩擦"跳进"消耗战+双海峡筹码"区间，地缘风险溢价取代降息预期成为首要定价变量——油气/油运/军工是事件驱动脉冲主线，费半已技术熊、黄金在强美元下弹性打折，航空+高位 AI 是确定性承压端，谈判信号不出前不轻易摸顶也不轻易接科技飞刀。

两融集中强平？多家券商回应：未出现大规模平仓

周五午后，社交平台流传关于两融账户集中爆仓、券商批量强制平仓的市场小作文，引发投资者情绪担忧。记者第一时间采访多家券商，市场真实情况与网传恐慌传言存在明显偏差。受访券商人士均明确表示，当前两融业务风险整体可控，不存在大面积集中强制平仓情形。确有部分账户触及预警线、追保线，强平仅为个案。

点评：监管与行业对"恐慌叙事"的响应速度在加快，它传递的不是"两融没事"，而是"不想让两融的事变成事"。两融真实水位比市场想象中稳，但市场情绪仍偏脆，但脆弱点不在杠杆而在信心。

三部门：分类分步对部分电池恢复征收消费税

自2026年9月1日起，对无汞原电池、金属氢化物镍蓄电池（又称氢镍蓄电池或镍氢蓄电池）、锂原电池、锂离子蓄电池、全钒液流电池按照2%税率征收消费税；自2027年9月1日起，对上述电池产品按照4%税率征收消费税。自2027年4月1日起，对光伏电池（又称太阳能电池）按照2%税率征收消费税；自2028年4月1日起，对光伏电池按照4%税率征收消费税。

点评：这份新政的本质不是"加税打压新能源"，而是新能源产业从"政策襁褓"切换到"市场化淘汰赛"的税制配套——和2026年4月光伏出口退税取消、2027年电池出口退税归零是一套组合拳。能内部消化的头部一体化（宁德、隆基、晶澳这种）继续吃份额；纯电池片外销厂、二线下游客要重新算账；钠电/固态/钙钛矿产业链拿3年免费期权。

工信部组织召开重点汽车生产企业座谈会要求坚决抵制非理性竞争、加强产品测试验证与安全评估

7月17日，工业和信息化部装备工业一司组织召开重点汽车生产企业座谈会，部署进一步规范汽车产业竞争秩序、提升汽车产品生产一致性和质量安全水平、开展汽车产品安全风险隐患排查和监督检查等重点工作。

点评：监管已经从"喊话式劝退价格战"切到"用生产一致性 + 供应链追溯 + 智驾安全"这套硬尺子来卡底线了，车企下半场别再赌"卷死对手就能活"，谁能把合规、质量、智驾安全这套兜底能力做扎实，谁才配吃下一轮的份额——不然样车过检、量产缩水的旧路子，这次大概率要被顺着供应商链路翻出来。

华为、阿里等集体亮剑超节点多成果亮相WAIC 国产算力向互联和系统集成延伸

7月17日至20日，2026世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议在上海举行。算力一直是人工智能行业发展的基石。与去年的算力产品更多集中于单算力芯片不同，在今年的WAIC上，多家大厂及算力产业链企业发布了超节点相关成果。

点评：从WAIC 2025 的单卡参数赛到 WAIC 2026 的超节点阅兵，标志着国产 AI 算力正式跨过"单点突围"阶段，进入"体系化集群"的较量——谁能把千卡编成一台机器，谁才握得住 Agentic AI 时代的入场券。

天孚通信：预计2026年上半年净利润同比增长25.00%-45.00%

天孚通信公告，预计2026年1月1日-2026年6月30日净利润为11.24亿元-13.04亿元，同比增长25.00%-45.00%；扣除非经常性损益后的净利润为10.89亿元-12.84亿元，同比增长25.56%-48.02%。本报告期预计净利润较上年同期上升，主要得益于全球人工智能行业加速发展与全球数据中心建设，带动了高速光器件产品需求的持续稳定增长。