2026年上半年10家券商20多名保代被监管

上半年，10家券商20多名保荐代表人被采取出具警示函、责令改正、罚款及暂停业务资格等监管措施；监管范围较去年同期从IPO环节向投行业务全链条延伸，可转债、增发、并购重组及持续督导环节均出现追责案例；持续督导环节成违规高发区，多家券商因核查不到位被追责；业内人士指出监管视线正向“发行后”延伸，要求保代和投行从发行“把关人”升级为企业发展“全生命周期看门人”。

这家券商迎来新任董事长！曾在央行工作

7月13日，中天证券董事长完成换届，张远军接任董事长，原董事长李安有离任；张远军此前任辽宁金控党委副书记、副董事长、总经理，具备央行及地方金融管理背景。中天证券是辽宁省属唯一国有综合类券商，注册资本22.25亿元，控股股东为辽宁省国资委（持股40.16%）。近年经历多次股权调整，包括2024年6月辽宁交通投资公司受让13.48%股份，以及本钢集团拟公开转让所持21.35%股权（出版传媒放弃优先购买权）。截至2025年末，公司员工总数916人，资产总额135.47亿元，所有者权益42.63亿元；2025年实现营收4.78亿元、净利润0.31亿元，其中经纪业务表现突出，营收与利润同比分别增长30.84%和96.61%，超九成分支机构实现双增长。

东北证券的网红首席，出事了

东北证券计算机首席分析师赵宇阳于7月9日被中国证券业协会将其执业登记类别由“证券分析师”变更为“一般证券业务”，引发市场对其是否遭监管处罚的广泛猜测。变更后，其丧失提供个股推荐、买卖建议等投资咨询权限。尽管赵宇阳回应称属协会临时调整、工作正常开展，但其入职一年来已多次陷入舆论风波：包括与电子首席李玖因覆盖范围与派点分配公开争执；被客户质疑“低位沉默、高位唱多”、研究独立性存疑；研报中关于力诺药包与京东方合作的表述遭京东方证代公开否认并引发股价反转；社交平台误曝个人交易记录，涉嫌违反从业人员持股及言论规范。

中金、中信、国泰海通分走半壁江山

随着A股IPO市场回暖，券商投行业务迎来业绩修复：2026年上半年39家券商主承销总收入达49.89亿元，同比增超50%，其中首发业务贡献显著。但行业分化加剧，中金、中信、国泰海通三家头部券商收入占比超50%，而多家中小券商份额不足1%甚至零收入。这一“头部独大、尾部承压”格局源于硬科技主线驱动下优质IPO供给向具备全链条服务能力的头部券商集中。

今年以来券商境内发债规模同比增长近一倍

近期，多家上市券商获证监会批准发行大额公司债，部分券商已发债券还迎来一波评级上调。截至7月14日，今年以来券商境内发债规模已超1.35万亿元，与去年同期6869.19亿元相比，规模接近翻倍。同时，多家券商预告上半年业绩将创同期历史新高，中信证券、国泰海通、招商证券等预计上半年归母净利润超百亿元。从募集资金用途来看，券商发债融资多用于偿还公司到期债务、补充流动性资金。

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