京东斥资约9560万美元购买香港学生公寓资产｜中性偏多

远东发展以约7.5亿港元、折合9560万美元，将香港学生住房资产出售给京东旗下实体。这是京东不到一年内第二次购买香港物业资产。

远东发展预计确认约4.23亿港元收益，并用约6.3亿港元偿还银行贷款。对卖方而言是降杠杆，对京东而言则可能是继续配置香港实体资产和拓展本地服务场景。

腾讯系股东拟出售最多15.5亿美元快手股份｜晚间突发，偏利空

腾讯旗下投资实体拟出售约 2.73亿股快手股份，交易规模最高约15.5亿美元，发行价较快手收盘价折让约3.2%至6.2%。快手本身不会获得此次出售的资金。

这属于典型的大股东减持，不改变快手业务经营，但会直接增加二级市场流通筹码，并压制短线估值。不过都已经那么低了，很大概率属于靴子落地。

港股科技新股迎来解禁洪峰，AI次新股压力最大｜偏利空

智谱AI、MiniMax等热门科技新股近期陆续解除限售。MiniMax此次可能有相当于总股本约45%的股份解禁；高盛估算，未来12个月香港市场可能有约 2740亿美元限售股恢复流通。

创新药板块7月6日逆势走强，甘李药业触及涨停，苑东生物、三元基因等明显上涨。政策层面，符合条件的细胞与基因治疗药品继续获得快速审评支持，创新药临床试验“30日通道”也在常态化推进。

今天创新药上涨不只是政策刺激，还有资金高低切：

半导体、PCB、光模块过去涨幅太大，部分资金开始转向估值相对低、又有出海授权和政策支持的创新药。

刀哥角度：

AI是给机器续命，创新药是给人续命。科技硬件涨太贵以后，资金开始寻找下一个能讲全球故事的行业。

苹果与博通延长定制芯片合作至2031年｜明显利好博通

苹果和博通延长定制芯片供应合作，期限至2031年，刺激博通股价上涨约5%。苹果约占博通收入的20%，长期协议提高了博通收入和产能利用率的可见度。

与此同时，芯片代工产能紧张、存储价格上涨，也迫使苹果此前上调部分MacBook和iPad价格。

微软再裁员约4800人，一边裁人一边豪赌AI｜中性偏空

微软本轮计划削减约4800个岗位，相当于员工总数约2.1%。与此同时，微软2026年资本开支预计可能达到约1900亿美元。

美国大型科技公司今年AI相关资本开支合计可能超过7000亿美元。微软上半年股价表现较弱，市场越来越担心巨额AI投入能否足够快地转化成利润。

时间：7月7日，星期二，韩国股市开盘前。官方暂未公布具体分钟。

市场预计三星电子季度营业利润可能同比大幅增长，并创历史级别高位。核心不只是利润数字，而是HBM认证、存储价格和下半年产能指引。

中公教育被一篇“擦边帖”炒到热度第一，深交所连夜出手

中公教育7月6日一字涨停，收出4天2板，涨停价2.09元，总市值约129亿元。公司明确表示经营环境没有重大变化、没有应披露而未披露的信息。晚间深交所通报，对影响正常交易秩序的相关投资者采取暂停交易等监管措施。

这条是今天流量最高的A股社会新闻。中公教育从2020年高点至今跌幅超过95%，股东数量约25.6万户，突然因为股票社区里的夸张帖子冲上热度第一，散户围观、监管出手，戏剧性非常强。

净利润预增近10倍，杭电股份反而跌停

杭电股份预计上半年归母净利润3.6亿至4亿元，同比增长约852%至958%；但7月6日股价直接跌停，光纤板块整体走弱。此前公司股价已经累计大涨，市场交易的并不是“业绩好不好”，而是“业绩是否比最疯狂的预期更好”。

这是今天最适合讲的经典题材：

为什么业绩暴增10倍，股票反而跌停？

答案很直接：利好已经提前反映，资金借业绩兑现出货。现在A股中报行情已经从“看到预增就买”，进入“只奖励超预期、惩罚低于最高预期”的阶段。

3、江波龙净利润最高预增约7.4万%，存储芯片继续疯狂

江波龙预计上半年归母净利润约92亿至110亿元，同比增长约62204%至74394%。7月6日存储芯片板块高开，江波龙盘中一度上涨约12%，概伦电子、盛景微、中电港等表现活跃。

注意，7.4万%不是利润增长7万倍，而是约744倍，并且有去年同期基数很低的影响。但92亿至110亿元的绝对利润仍然非常惊人，说明存储涨价和AI服务器需求已经实质性传导到企业报表。

今天A股的收盘结构并不强：沪指跌0.06%，深成指跌1.16%，创业板指跌1.77%，科创50却逆势上涨约1%；全市场仅约1800只股票上涨、超过3500只下跌，成交约3.1万亿元，较上一交易日缩量约913亿元。养殖、煤炭、化工和医药走强，PCB、MLCC、玻璃基板、机器人及部分高位AI材料继续释放风险。

这说明今天不是资金全面离场，而是出现了三层结构：

低位老登股负责防守，创新药和畜牧负责制造新热点，半导体中的EDA、封装和国产算力负责尝试反攻。

央行今天开展1万亿元三个月期买断式逆回购，较到期规模实现约2000亿元净投放，流动性不是当前的主要矛盾；真正的问题仍是高位科技筹码尚未完全出清。

1. 保险

保险今天相对抗跌，符合低估值资金避险和资产端修复逻辑。但今晚美股科技大涨，明天部分资金可能从保险重新流回成长股。

操作：核心仓继续持有，不追高。明天若保险平开或小幅回踩，可以低吸；若科技全面反攻、保险冲高无量，则不加。

2. 游戏

游戏今天不是市场主线，但它属于低资本开支、高现金流的科技方向，估值压力明显小于高位硬件。美股科技情绪修复，有利于游戏从“老登科技”转为低位成长补涨。

操作：可以小仓低吸游戏ETF或产品周期明确的龙头。明天高开不追，平开后放量转强可以加计划仓位的三分之一。

3. 创新药

创新药是今天最强、最有独立逻辑的成长线。药监部门拟把符合条件的细胞与基因治疗药品纳入临床试验审评审批“30日通道”，叠加国产创新药BD出海持续增长，政策和基本面共同催化。

操作：已有仓位持有，但明天不要追大幅高开。回踩5日线或板块第一次分歧时，再加商业化、BD授权和临床数据明确的龙头。

4. 证券

今天成交仍超过3万亿元，对券商经纪、两融和自营业务有支撑；但券商没有成为领涨核心，说明资金还没有形成全面进攻共识。

操作：明天重点观察。半导体反弹后，券商若同步放量翻红，可以加三分之一；科技涨、券商不动，说明仍只是局部修复，不追券商。

5. 银行

银行今天明显承担了指数稳定器作用，是当前最确定的低估值防守仓。今晚美股科技反弹可能令银行短线跑输，但不改变其组合压舱石价值。

操作：继续持有，回调可做网格。不要追求短期爆发，也没有必要因为科技反弹而减掉核心底仓。

6. 化学制药

化学制药跟随创新药、减肥药和仿制药走强，但板块内部差异很大。创新转型和产品放量企业明显优于只有传统仿制药业务的公司。

操作：持有头部公司；明天冲高不追。普通仿制药借医药大涨反弹时，可以去弱留强。

7. 电力

电力今天表现偏弱，说明资金暂时没有把“AI用电”作为主要进攻方向。但电力现金流和数据中心用电逻辑没有因芯片波动消失。

操作：防守仓继续拿。明天若半导体上涨、电力仍低开，可以分批低吸；若电力放量跌破近期平台，暂缓加仓。

8. 白酒

白酒目前仍是低位价值轮动，缺少强业绩和需求催化。今晚科技反弹后，明天资金可能优先回流半导体，白酒的短线弹性可能有限。

操作：头部白酒小仓持有，回调低吸，不追二三线补涨。它是估值修复仓，不是明天第一主攻方向。

9. 电网设备

电网设备处于AI和老登股的交叉点：既受益于数据中心用电，又有国内电网投资和出海逻辑，风险低于纯算力硬件。

操作：当前仍适合分批低吸。优先变压器、特高压、配网和数据中心电源，已经连续大涨的出口龙头不追。

10. 化学制品

今天化工是相对强势板块，但不是所有化工都值得买。钛白粉、电子化学品、电池添加剂及明确涨价品种，业绩逻辑明显优于普通大宗化工。

操作：持有涨价和中报兑现方向。电子化学品若明天随半导体反弹，可以继续拿；上午直线大涨则不追。

11. 工业金属

小金属和部分资源品今天明显调整，表明前期涨价和稀缺叙事正在降温。工业金属要重新转强，需要铜铝期货、美元和A股资源龙头同步配合。

操作：暂不追。已有仓位持有中等仓位，等待商品价格企稳后再加。

12. 畜牧

畜牧是今天最强的低位周期方向之一。全国外三元生猪均价近10天累计上涨约16.8%，产能去化和腰部企业现金流压力也在强化周期底部预期。

操作：已有仓位继续持有，但明天不追高开。优先成本最低、现金流最安全的龙头；畜牧是周期左侧仓，不适合一次性重仓。

13. 电池

电池仍需拆分。储能、数据中心备用电源和成本龙头相对有支撑，普通动力电池和复合铜箔今天仍受到价格竞争和高贝塔调整影响。

操作：储能、电源和低成本电芯龙头继续持有；普通动力电池不追反弹，已有ETF可以继续网格。

14. 通信服务

运营商和通信服务具有现金流、分红及云网基础设施属性，风险明显低于通信设备和CPO。

操作：持有为主。明天科技反弹但通信服务涨幅有限并不代表弱，它更适合承担科技仓中的防守部分。

15. 煤炭开采

煤炭今天表现强势，是典型的红利避险和低位轮动。但行业利润仍受煤价约束，不能因为一天上涨就认定新主升开始。

操作：保留高股息底仓，明天若因科技反弹低开可以继续拿；今天已经大涨的品种不追。

16. 半导体

半导体是明天最重要的观察方向。

今天A股半导体内部已经提前出现修复：科创50逆势上涨，EDA、先进封装和部分封测走强；华为新版“韬定律”、三星拟在三季度上调DRAM价格约20%，以及江波龙中报利润大幅预增，都提供了产业催化。与此同时，HBM混合键合导入推迟和前期高位筹码仍压制部分存储、材料公司。

今晚SOXX大涨约5.15%，AMD、西部数据、希捷和博通领涨，将明显改善明早A股芯片情绪。

操作：可以做，但不要竞价追。优先级是EDA、先进封装、测试设备、国产算力和有利润验证的存储龙头。第一次回踩不破今日收盘价时，加计划仓位的三分之一。

17. 专用设备

专用设备中只有半导体设备、检测、液冷和确定订单方向值得重点关注。普通机器人今天大幅回落，说明纯题材设备仍在释放估值压力。

操作：半导体设备可跟随芯片修复，等待回踩买；机器人和普通题材设备反弹减仓。

18. 通用设备

通用设备目前缺少统一的业绩催化，也没有获得从AI撤出资金的明显承接。

操作：继续观察，不因美股科技反弹而追普通机械。至少等待板块连续两天不创新低再考虑。

19. 汽车零部件

汽车零部件依旧受到整车价格战、压价和机器人映射降温影响。只有汽车电子、智能驾驶和稳定出海订单具有独立逻辑。

操作：只留有订单的龙头，普通零部件暂不补。明天科技反弹若带动汽车电子，可以持有但不追。

20. 元件

元件是今天最弱方向之一，PCB、MLCC、玻璃基板等前期热门板块继续下跌，高位筹码尚未充分释放。

操作：今晚美股科技大涨会带来反弹，但我不建议把反弹直接当反转。有仓位可借反弹降低机动仓；空仓至少等缩量和龙头不创新低。

21. 消费电子

消费电子会受益于苹果和美股科技情绪回暖，博通与苹果扩大芯片合作也有一定情绪映射；但存储涨价和元件成本上升仍可能挤压终端利润。

操作：只看苹果链、AI终端和新品销量明确的龙头，普通消费电子不整体追涨。

22. 通信设备

通信设备、光模块、PCB和北美算力链仍是前期最拥挤的方向。今晚美股半导体反弹可以带来情绪修复，但海外AI资本开支回报率的争议尚未结束。国产交换机、昇腾超节点和国内算力方向相对更具独立催化。

操作：高位CPO和北美算力链不追反弹；重点观察国产交换机、高速连接和真实订单龙头。只有板块放量收复今日阴线一半以上，才考虑重新加仓。

明天操作优先级

第一梯队：回踩可以加

半导体中的EDA、先进封装、测试设备、国产算力；创新药；电网设备。

第二梯队：等待量能确认

证券、游戏、电子化学品、通信服务、储能。

持有但不追

保险、银行、电力、畜牧、煤炭、化学制药、白酒。

反弹仍要谨慎

PCB、MLCC、玻璃基板、高位CPO、普通消费电子、机器人和通用设备。

明天最关键的是量能：今天成交约3.1万亿元，虽然仍然很高，但较上一交易日缩量。若明天半导体高开后，全市场上午成交反而继续缩小，容易演变成冲高兑现；若成交重新放大、科创50守住强势、券商同步翻红，这次美股反弹才可能把A股从局部修复推向全面反攻。

刀哥一句话：今晚美股把科技从地上拉了起来，但A股明天不能只看高开多少，要看有没有钱接。芯片高开、券商跟上、成交放大，才是真反攻；只有CPO和存储抢开盘，那更可能是给前几天被套的资金一次逃命机会。soxs三倍空半导体逢低开起来，同时配置一点标普，现在是反向操作最好的机会。知识星球群下面有优惠券