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“今天的案子——公司订单高达3.35亿，不仅增长了571%，还创出历史新高。”我顿了顿，“同时，中国银河证券和招商证券却止损退股。”（文章最后——公司名称）

“天使么，尽快破案。”我拿出报表。

“公司主营管道智能终端。”侦探社，助理小孙盯着屏幕。“公司联合浙江大学氢能研究院、浙江重点能源实验室-东海实验室，共同对用于氢能输送的新型柔性复合管道展开深度合作。”

“止损退股的原因找到了。”小赵接话，“销售毛利率的降低和营运能力的下降。”

“销售毛利率19.64%，同比下降了6%。”小黄的声音响起，“销售速度放缓了23%，回款速度放缓了4%。”

小孙盯着屏幕发呆，营运能力下降，毛利利率下滑，为何没能阻碍业绩增长。

“净利润4461万，同比增长了4%。”小赵接话，“这能抵消毛利率下滑、营运能力降低带来的影响。”

“重大发现，现金流十分充裕。”小黄拿起一张报表，“销售商品收到的现金净额1.18亿，高于净利润。”

小孙还没回过神来，现金是净利润的3倍，怎么做到的？

“坏账也大幅收回。”小赵盯着报表，“坏账-703万，同比下降了378%。”

“记住，财务数据只是过去时。”我拿起咖啡杯，“只有未来的发展和估值才是分析成长性的重要指标。”

“重大利好，存货、订单双增长。”小黄拿出一支笔，“未来业绩增长稳了。”

“由于订单创新高，存货达到了3.89亿，同比增长了27%。”小孙向后靠了靠，“订单和存货相当，未来存货一定能卖出，业绩也将出现增长。”

“市盈率21倍，市净率1.34倍，估值很低。”小赵接话，“未来业绩涨了，估值会进一步降低。”

“可以结案了，东宏股份业绩增长，现金流充裕，基本面扎实。”我顿了顿，“订单、存货双增长是核心，券商的选择草率了。”

如果把上市企业的财报，从高到低分为A、B、C、D、E五个等级的话，财报翻译官个人认为这家企业能维持 C 级的水平。（评级不构成投资评级建议）