券商大金融午后异军突起，硬生生把成交量和指数都拉上去了；

啥原因？

核心还是业绩线和科技线的再扩散；

业绩线的逻辑，你其实看成交量就知道了，虽经纪业务的比重没以前那么高，但二季度整体这个成交量，多少会增加一些业绩；

不过这不算最重要的，重要的是，随着大量的科技IPO起来，券商属于科技影子股了；科创板IPO券商一律强制跟投，创业板公司（四类必须跟投，其中未盈利企业必须强制跟投，这非常AI），科技跟投业务产生大量浮盈；

4到6月这两个月，券商跟投浮盈就多了50多个亿，头部券商一家就能赚几十亿，再加上保荐费和直投，等于赚三份钱；

这也为业绩逻辑继续添砖加瓦，之前说过，六七月份也是全年较为看业绩的时段，机构普遍的预测，二季度券商的盈利增速将超40%以上；所以，业绩线也开始发散到券商这类品种上了

光是这样也不至于涨这么猛，还有就是筹码和估值的因素，现在券商的估值百分位也就10%，再加上趁着交割日逼空下的情绪再平衡，于是看到了今天的暴力拉升；

所以，你当作是业绩叠加科技线再扩散叠加情绪再平衡的逻辑看待就行；

在这个情绪的再平衡背景之下，科技线部分分支其实是有所调整的，但看下来问题也不大；

毕竟产业的趋势依旧很稳定的朝上；

还是说最近有点现象级的GLM5.2吧，智谱方面直言整体API的token需求是供给能力的20倍以上，底层算力成为最大瓶；

租赁迈向卖Token，全链涨价，说明需求的旺盛；这么一来，AI产业链整体都是卖方市场的强议价权，涨价和交期拉长是常态：

海外neocloud最新通知，英伟达B200 GPU租赁价格将于10月续约时上涨约94%，同时采购1000块GPU的交付周期已长达12至15个月。

这是算力卡，还有存储，杰富瑞存储专家会继续提三季度的涨价预期；

Q3涨40-50%、四季度再环比上涨个30%-40%的，超一致预期、长协锁产能50%。

要知道当前的市场预期是三季度15%-20%的涨幅，四季度不到30%；

GPU 算力的需求和存储的需求以及提价，很能说明问题了；

所以，情绪继续宣泄到材料瓶颈这块，昨天说到过的紫苏叶行情今天继续强势上攻，其实就是AI强大需求给的底气。

经过今天这么一涨，其实传统的金融和科技，形成了相辅相成的轮动动作，科技下来的时候，券商拉上去，把整个成交和指数稳住，科创看到指数的稳定性，后面也率先拉上来了；

这种板块之间相对的风格再均衡也蛮好，不然老登一直跪，科技一直疯下去，到一定的临界节点后，也过于极端；现在这种情绪的和风格的再平衡，反而可能为以后的行情打下更为良性的基础。

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