券商26年五月金股推荐

Q1 国内经济开门红兑现。由于实际 GDP 增速以及平减指数的双升，名义 GDP 增速升至 2023 年二季度以来的高点。从三大需求来看，一季度投资端的边际变化最大，贡献率提升 22 个百分点，低基数下年内投资的弹性空间依然具备；消费端服务和商品可能存在分化，城乡居民增收计划何时落地较为关键；净出口在高基数下贡献率有所回落，但仍有韧性，产品结构上也存在分化，AI 投资推动的高技术产品进出口双升，但劳动密集型产品出口有压力。从一季度来看，国内新旧动能的切换在加快。政治局会议定调以确定性应对不确定性。4月政治局会议总体延续两会政府工作报告精神，由于外部输入性通胀风险尚未全面显现，且当前外部环境变化较快，总体宽松的政策基调不变，但短期边际进一步宽松的概率不高。当前国内经济结构新旧动能转换加快的背景下，政策在积极的同时，以结构优化为主，以高质量发展的确定性来应对各种不确定性。会议重提了房地产和资本市场，关注后续可能的增量政策落地。重点任务中，消费提升优质供给，实施服务业扩能提质行动；投资提出“六网”，是今年基建投资增速回升的主要推动力。市场对美伊冲突逐步脱敏，再通胀背景下中国制造业优势凸显。美伊冲突已持续近两月，近期直接冲突缓和，但进展上陷入不谈也不打的僵持局面，资本市场对此逐步脱敏。但霍尔木兹海峡的封锁仍在持续，油价中枢显著抬升的影响将逐步显现。全球再通胀的背景下，能源结构多元化以及产业链的完整性将进一步凸显中国制造业的比较优势，出口的韧性也将持续。当然若通胀大幅上行，全球贸易需求明显萎缩可能是潜在风险。配置主线。5 月可以关注更多确定性：1.油价中枢抬升后，高端装备制造的比较优势将会进一步凸显。2.政治局会议关注能源安全，美伊冲突推动国内以及全球能源结构的多元化转型，利好新能源产业链；同时首提“六网”，关注新老基建的弹性，以及带动的上下游产业链。3.在欧美等货币政策存在可能的转向之前，科技方面仍可关注算力资本开支到 AI 应用的过程。

国信证券5月金股推荐

688536.SH 思瑞浦

全球模拟芯片周期向上，公司下游包括泛工业、泛通信、汽车等，既受益于行业去库之后的需求恢复，也受益于国产替代带来的份额提升，一季度利润端修复明显。

300073.SZ 当升科技

在欧洲补贴政策推动下，新能源车市场需求回暖对公司出货产生积极影响，公司正极材料出货持续提升；同时固态电池材料布局快速推进。

0175.HK 吉利汽车

1、出海持续超预期，二季度海外补库有望加速出海；2、极氪产品热销，2026 为极氪全额并表首年，利润有望释放；3、公司海外产能、出海运力同步建设，油混车型明年开启出海，看好公司长期投资价值；4、出海有望带来港股估值上修

002840.SZ 华统股份

牛周期反转确立，2026 年肉牛供给缺口预计持续扩大，牛价有望加速上行。华统股份作为规模化布局牛肉的稀缺上市标的，计划在东北、内蒙古及哈萨克斯坦等地布局肉牛养殖、屠宰、深加工及进出口业务，有望充分受益景气。

603345.SH 安井食品

公司主力品类销售恢复，各品类吨价触底回升或降幅收窄，预计26 年持续受益价格竞争缓和结构升级；另外子公司冻品先生、鼎味泰表现良好，26 年业绩改善明确。

9988.HK 阿里巴巴-W

公司目前处于估值底部，电商业务对应8xPE，云对应 5xPS，随着外卖减亏，EPS 已经进入筑底改善阶段，在完成组建 ATH 事业群后，今年 MaaS 收入有望迎来爆发增长，模型和平头哥价值的重估有望带动估值进一步提升。

002961.SZ 瑞达期货

期货市场景气度较高，公司持续受益。公司盈利能力突出、资管等业务具备特色、业务布局具备增长空间，我们给予“优于大市”评级。

600690.SH 海尔智家

公司是全球大家电龙头，长期在家电全球化、高端化、数字化等方面进行战略布局，成果不断释放。国内方面，家电以旧换新政策带动下，公司作为冰洗行业龙头，定位中高端，有望充分受益；数字化重构下公司运营效率不断提升，费用水平持续优化。海外方面，借助全球技术研发和供应链平台、本土化团队运营及小微管理体制的赋能，公司在海外各区域家电市占率稳中有升，效率和盈利能力有望进一步提升；海外降息背景下，地产及家电需求有望改善。医药

2162.HK 康诺亚-B

公司免疫领域核心产品进入医保后销售加速放量，肿瘤管线海外临床3 期研究近期读出数据，以及公司 BD 交易落地。

002240.SZ 盛新锂能

1）上游供给干扰频发，下游需求预期上修，锂价在 5 月份有望迎来主升，预计锂价可以涨至20万元/吨以上；

2）公司在产年产能约 4.5 万吨 LCE，木绒矿于今年启动大规模建设，预计将于2028 年投产，新增年产能约 7.5 万吨。

开源证券5月金股推荐

盛科通信-U（688702.SH）

公司作为国内领先的以太网交换芯片设计厂商，有望核心受益于AI 带来的高速互联网络需求。

宁德时代（300750.SZ）

公司是全球锂电龙头，地缘扰动下油气价格走高，新能源战略地位抬升。

江丰电子（300666.SZ）

公司半导体溅射靶材市占率居全球前列，是少数实现上游高纯金属自主可控的厂商；零部件业务逐年放量，伴随收购凯德石英股权，平台化布局持续深化。

凯莱英（002821.SZ）

2025 年业绩稳定兑现，持续经营业务在手订单稳健增长。小分子 CDMO 稳健增长，新兴业务（化学大分子、生物大分子 CDMO）表现亮眼。

桐昆股份（601233.SH）

公司为PTA-长丝一体化龙头，伴随 PTA、长丝行业供需格局改善，叠加行业反内卷的逐步推进，产品盈利能力有望持续上行，公司或将充分受益。

日联科技（688531.SH）

国内工业X 射线检测龙头，正通过“内生+外延”打造全球检测龙头。

完美世界（002624.SZ）

公司新游戏《异环》可玩性及商业化空间较高，具备“爆款”潜质，或推升业绩。

苏州银行（002966.SZ）

网点基本实现省内全覆盖；制造业占总贷款的比例为上市城商行前列；资产质量持续优异，利润释放空间较大。

天山铝业（002532.SZ）

公司140 万吨电解铝绿色低碳能效提升项目推进顺利，2026 年全面释放产能。

巨子生物（2367.HK）

重组胶原蛋白龙头，可复美超透棒上新后销量亮眼，带动可复美日均GMV 高增。

太平洋证券5月金股推荐

TCL 电子（1070.HK）

1、高端化：公司于 2026 年 1 月与索尼签署备忘录，成立合资公司承接其全球电视及家庭音响业务，TCL 持股 51%、索尼 49%，预计 2027 年 4 月正式运营。此举不仅使公司获得“BRAVIA”品牌授权与索尼顶尖画质调校技术（如 XR 认知芯片），更打通了在欧美高端市场的销售渠道，显著补足品牌溢价的同时主推高端化进程；认购 51%的新公司股份及购买 100%的 SOEM 股份的总对价为 754 亿日元（约37.8 亿港元）。2、业绩端：公司 2026Q1 总营收 278-304 亿港元（+10-20%），公司在宏观经济和地缘政治环境存在不确定性的背景下，仍旧实现了业务规模的双位数增长；经调整归母净利润 3.6-4.0 亿港元（+125-150%），增速显著高于股权激励考核目标，或系 2025Q1 基数较低叠加公司高端大屏化战略持续落地的共同影响。

天康生物（002100）

1、受反内卷政策、猪价下跌和非瘟疫情风险上升三方面因素影响，养猪业进入产能去化阶段，预计 26 年猪价中枢有望上移，行业和公司盈利水平上升；2、公司生猪养殖业务区位优势和非瘟防控优势明显，养殖成本逐年下降，成本控制水平优于大多数同行，且未来优化路径清晰，优化仍有空间；饲料和动保盈利稳定，是现金牛业务，与养殖业务协同发展；3、公司积极推动业内并购，未来产能扩张或受反内卷政策影响较小，市占率有望逆势上升；

璞泰来（603659）

全球领先的锂电材料平台公司；负极、隔膜业务有望中长期边际向好；硅基负极、复合集流体、极片等新产品有望持续突破。

美埃科技（688376）

受益AI 持续发展，GPU、CPU、存储及服务器电源类ic 持续高景气，行业供不应求，带动晶圆厂、IDM 厂及先进封装厂商大幅扩产。洁净室是各大半导体公司扩产急需配套的，目前全球范围内出现较大缺口。公司作为洁净室过滤设备国内龙头、行业前列公司，受益本轮产业趋势，未来有望迎来持续高增长。

安井食品（603345）

公司为国内速冻食品龙头，依托BC 双轮驱动，充分受益消费顺周期复苏。B 端持续深耕餐饮渠道，合作体系稳固；C 端发力零售端，深度绑定山姆等头部商超渠道，烤肠等大单品快速放量，拉动零售端收入高增。行业端价格战边际缓和，竞争格局优化，公司聚焦高毛利品类推广，持续优化产品结构，盈利能力稳步修复。同时布局冷冻烘焙业务，产能稳步释放，品类矩阵持续拓宽，有望长期贡献新增量。凭借龙头壁垒、渠道优势与新成长曲线落地，公司业绩修复确定性强，具备中长期投资价值。

恒力石化（600346）

1、上游方面，公司拥有 2000 万吨/年炼化一体化项目，配套520 万吨/年PX产能及 150 万吨/年乙烯产能；中游方面，公司为 PTA 行业的龙头企业，现阶段拥有 PTA 产能1660 万吨/年。在产品价格和价差持续扩大的阶段，业绩有望扩大。2、截至 2025 年末，康辉大连厂区 PBS 类生物降解塑料（45万吨/年）已转固 3 条线，剩余 3 条线陆续投产中；康辉营口厂区锂电隔膜（4.4 亿平方米/年）已转固1 条线，剩余3条线陆续投产中；年产 80 万吨功能性聚酯薄膜项目（投资 51.71 亿元）已转固 7 条线，剩余5 条线将陆续转固。年产 160 万吨高性能树脂及新材料项目（双酚 A、ABS 等，投资 225.69 亿元）部分转固，剩余装置陆续转固中；年产 60 万吨 BDO 及配套新材料产业园二期项目（投资 68.49 亿元）处于试生产状态；年产60 万吨功能性薄膜及30 亿平方米锂电隔膜项目（投资 82.55 亿元）持续推进。

冰轮环境（000811）

1、Q4 单季度，公司实现营业收入 22.17 亿元、同比增长32.06%；扣非后归母净利润 1.22 亿元，同比增长 37.89%，传统业务稳健、新兴赛道高增长，使得全年呈现逐季度回升、加速的态势。2、2025 年公司综合毛利率 26.93%，同比小幅下降 0.7pct，国内销售毛利率下降1.88pct、海外销售毛利率上升 1.42pct。25 年公司实现经营活动净现金流 8.21 亿元，同比增长 13.8%，继续保持优异的经营质量。3、公司旗下顿汉布什、冰轮换热技术公司为数据中心液冷系统提供冷源及热交换装置等。顿汉布什跻身欧美系暖通空调一线梯队，目前在海外与多家本土专业集成商合作，服务了北美、澳洲、东南亚、中东众多项目。受益于全球算力基础建设热度高企，公司订货、出货额持续增长，截至 2025/12/31 公司合同负债创新高达到12.38 亿元，表明了当前饱满的接单状态，目前海外制造基地在扩产中，境内制造基地开始支援海外市场，保障订单交付，支撑未来业绩增长。

锦江航运（601083）

1、25 年净利润大幅增长；预估 Q1 业绩稳健；2、70%分红比例，证实高股息属性；3、26 年 3 月官宣继续造船 4 艘，扩产能；

邮储银行（601658）

公司作为零售银行特色最鲜明的国有大行之一，具备低成本存款优势与分散化客群结构，资产质量长期优于行业平均。在当前银行板块整体处于息差企稳阶段背景下，公司负债端优势使其盈利韧性更强。同时，当前市场仍按传统大行给予估值（PB 约 0.6x），未充分反映其零售属性与资产质量优势。随着红利资金持续流入以及市场对低风险资产偏好提升，公司有望迎来估值修复，从而实现相对银行板块的超额收益。

东海证券5月金股推荐

广信股份603599.SH

农药春耕备货提速，高油价下成本支撑驱动农药价格上涨，农药行业周期反转在即。公司具备光气资源及产业链一体化优势，毛利率、净利率处于行业前列，现金流充沛，抗风险能力优秀。

卫星化学002648.SZ

公司一体化产业链优势+C2 乙烷裂解壁垒，下游高端新材料拓展国内领先，随着原料成本回归、市场需求修复，连云港三期有望 2026 年达产，公司业绩有望进入高质量成长新通道；公司技术特性占据行业成本控制顶端，全年盈利业绩安全边际无忧。原料政策性风险边际效应减弱，看好公司股价超跌反弹。

贝达药业300558.SZ

产品管线丰富，摆脱对单一产品的过度依赖，多个产品进入业绩快速释放期；研发投入持续加大，在前沿管线靶点方面积极布局；一季度业绩表现优秀，2026全年业绩高增长可期。

安井食品603345.SH

行业价格战趋缓，公司经营拐点显现。预计2026Q1主业收入同比延续双位数增长，利润增速大幅提升，结合渠道库存健康，及预制菜国家标准规范化行业发展，公司优先受益，2026 年业绩弹性可期。

海光信息688041.SH

中长期CPU 与 DCU 产品迭代升级，不断渗透国产服务器市场；短期内全球 CPU 供需缺口扩大，涨价预期持续，算力持续火热，公司 DCU 产品或加速落地。

翱捷科技688220.SH