2026年3月2日，上海证监局头部券商GTHT证券以及两位保荐代表人田某、周某。

这次处罚的核心，就是持续督导工作没做到位。具体来说，GTHT当年是海南普利制药两次融资项目（2020年定增和2021年可转债）的保荐机构。项目做完后，按规定，券商还得在一段时间内持续监督公司，确保它合规运作、信披真实。

然而，监管检查发现，GTHT在这项售后服务上出现了问题：

对普利制药暴露出的一些异常情况或问题，核查工作没做到位，存在疏漏。

项目组具体工作人员的执业行为有不规范之处。

公司内部的质量控制和内核机制不完善，没能把好关。

最终出具的相关持续督导报告和专项核查意见，给出的结论也不够准确。

上海证监局明确指出，这一系列问题暴露出GTHT在合规管理和内部控制上存在缺陷，不符合相关业务指引和办法的要求。因此，依据规定，对公司及负有直接责任的保荐代表人田某、周某，均采取了出具警示函的行政监管措施。

虽然不属于严厉的行政处罚，但会被记入档案，是一种明确的黄牌警告，对机构和个人的声誉都有直接影响。这也再次给所有券商和保代敲响了警钟：保荐不是一锤子买卖，持续督导责任重大，绝不能走过场。

根据文件，如果GTHT及两位保代对这次监管措施不服，可以在规定期限内申请行政复议或提起诉讼。不过，在此期间，警示函的监管措施并不会暂停执行。

总而言之，这次事件是监管层强化中介机构责任、压实看门人义务的又一典型案例。在全面注册制的大背景下，无论是券商还是保代，只有真正勤勉尽责、把内控和合规落到实处，才能行稳致远。