市场等待局势明朗 高景气行业仍具韧性

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多家券商发布策略报告称，目前美以伊战事处于胶着状态，整体建议是等待局势明朗。现正值2025年年报和2026年一季报披露高峰期，盈利能力大幅增长的高景气行业，在市场调整阶段，仍具有较强的韧性。招商证券发布报告认为，A股面临的外部风险尚未实质性缓解，美以伊冲突存在超预期升级的风险，油价进一步上行压力将加剧市场对全球经济滞胀的忧虑。若四月中下旬美军发动地面进攻，无论因作战伤亡超出预期，抑或油价飙升引发全球股市深度回调，特朗普政府都可能被迫转向缓和策略，市场或将演绎典型的困境反转行情。国内层面，后续重点投资项目将加速落地，成为推动国内投资增速回升的核心驱动力。若外部冲击导致经济不确定性显著上升，则存在进一步加码稳增长政策的预期。

中信建投证券表示，伊朗局势持续升级且复杂多变，市场围绕谈判信号反复波动，与此同时美以军事行动从空中打击转向地面行动准备。未来2-3周仍是局势可能急剧恶化的高风险期，市场等待抄底时机，资金短期观望态度浓厚。国内基本面因素值得重新关注，一系列数据共同佐证经济向好趋势。随着3月经济数据即将公布和财报季来临，市场关注点将逐步转向经济复苏成色和企业盈利改善的实质性验证。

东方证券则认为，对于A股权益市场，既不能掉以轻心，但也不必过分担忧。本轮国内权益市场上涨，源于国家治理能力，科技引领经济能力提升，地缘扰动不会动摇这一基础，反而应该有所提升，市场向好的基础没变。

对于行业配置方面，多家券商提及聚焦高景气行业。3月份景气较高的领域主要集中在上游资源品和公用事业领域，其中资源品板块油价，化工品价格普遍上涨，4月份重点围绕油价中枢上移盈利改善的领域和一季报业绩有望兑现的领域布局。另外，AI需求高景气领域的半导体和光通信等行业，盈利情况也在持续向好。

系统构建产业生态 我国成立太空算力协同平台

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在近日召开的2026太空算力产业大会上，我国业界首个太空算力产业协同平台“太空算力专业委员会”正式成立，标志着我国太空算力产业迈入协同化发展新阶段。专委会致力于系统构建太空算力技术体系与产业生态，将聚焦星载AI芯片、星间激光通信、高效热控与太空光伏等环节，系统开展前瞻性技术联合攻关研究；加快标准体系预研与构建；面向卫星智能体、灾害应急响应、低轨卫星互联网、深空探测等应用场景，开展创新方案征集与试点验证等。

太空算力赛道正从技术验证走向规模化部署兑现，产能释放是驱动价值跃升的关键变量。当前，国家级低轨计算星座规划与商业航天应用需求的双重爆发，为产能释放提供了明确且持续的订单支撑，可回收火箭等技术革新则持续降低发射与制造成本，为规模化生产扫清阻碍。随着头部企业产能利用率逐步爬坡，算力卫星产业链将加速完成“技术-订单-业绩”的完美闭环转化。

订单排期至明年 储能电芯供不应求

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持续火爆的全球储能市场，正让电芯成为前所未有的紧俏商品。据报道，当前国内储能电芯产能已全面进入供不应求状态，已有头部企业储能电芯订单排期至2027年一季度末。而电芯现货价格较2025年低点大幅反弹，行业议价权反转。与此同时，在供需缺口的催化下，国内储能电芯赛道掀起新一轮扩产潮。多家企业公布大规模扩产计划。

当前储能电芯“一芯难求”的局面是行业从政策驱动向市场化、规模化、多元化发展的必然趋势。储能市场正从“新兴技术”迈向支撑新型电力系统的“核心支柱”，AI数据中心、零碳园区、矿区微网、风光储氢等场景创新成为储能产业新增长极。国家层面已建立电网侧独立新型储能的容量电价机制，为项目提供了稳定的“保底收益”。这标志着储能从过去单纯依赖峰谷价差的“成本中心”，转变为可参与多类市场交易的“利润中心”。根据中关村储能产业技术联盟（CNESA）的预测，到2030年，中国新型储能累计装机规模复合年均增长率（CAGR）将保持在20.7%至25.5%的高位，全球电池储能累计装机容量将激增8-17倍。