3月24日，从业内获悉，中国证券业协会（下称“中证协”）拟对《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法》进行修订（下称《修订稿》），目前已向行业广泛征求意见。此次修订是在2025年首次试评价基础上，结合监管要求与行业反馈作出的优化调整，核心是推动评价办法从“试行”转为“正式实施”，进一步完善评价体系，引导证券公司更好服务金融“五篇大文章”建设，适配“十五五”时期经济社会高质量发展对金融行业的要求。

核心修订：从试行到正式，多维度优化评价体系

《修订稿》最显著的变化是将原标题《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》中的“试行”二字删除，标志着该专项评价体系经过市场检验后，正式进入常态化、规范化监管阶段，成为引导券商践行国家战略的重要制度保障。此次修订围绕指标统计口径、计分标准、指标设置三大维度展开，兼顾覆盖面与差异化，进一步提升评价的科学性与针对性。

一、统计口径拓宽：覆盖更多业务场景，适配行业发展

为进一步扩大评价覆盖面，精准反映券商在各领域的服务成效，《修订稿》对多项指标的统计口径进行了优化调整，具体包括五大方面：

• 在“科技领域债券融资”“绿色领域债券融资”“中小微企业债券融资”“民营企业债券融资”四项指标中，均新增管理资产证券化产品（ABS）统计，响应“十五五”规划纲要中稳步发展资产证券化的要求，认可券商通过盘活存量资产服务实体经济的创新路径；

• 将“科技领域股权融资”“科技领域并购重组交易”的统计范围进一步拓展，前者新增境内企业赴境外上市项目，后者新增跨境并购项目，适配券商跨境服务能力提升的行业趋势；

• 放宽“科技领域并购重组交易”指标的主体要求，将统计口径由“担任重大资产重组项目独立财务顾问”拓展为“担任重大资产重组项目财务顾问”，更全面覆盖券商在并购重组领域的服务贡献；

• 在“科技领域股权投资”指标中，新增间接投资方式统计，丰富券商服务科技领域的路径维度；

• 拓宽“养老金额”指标统计范围，将其拓展为个人养老金产品及其对应养老目标基金产品，更贴合养老金融领域的业务发展实际。

二、计分标准优化：鼓励参与，支持差异化发展

为更好发挥评价的激励引导作用，《修订稿》对指标计分标准进行了三大优化，兼顾公平性与导向性：

• 扩大定量指标加分范围，将原有的前50名加分排名区间（1-10名、11-20名、21-30名、31-50名、50名之后）扩展至前60名，调整后区间为1-10名、11-20名、21-40名、41-60名、60名之后，鼓励更多券商积极参与金融“五篇大文章”相关业务；

• 调整“业务资源持续投入”计分方式，将原有的“综合增长率”改为“专项增长率”，引导证券公司结合自身资源禀赋，集中力量深耕细分领域，推动行业差异化、特色化发展，避免盲目追求“大而全”；

• 统一各明细指标的赋分与分档规则，优化加分逻辑与分值设置，对于分值相同的指标，原则上保持各档分差一致，进一步提升评价的公平性与规范性。

三、指标精简：衔接监管要求，聚焦核心能力

为与证监会《证券公司分类评价规定》做好衔接，避免评价指标重复，《修订稿》删除了“数字金融”指标下的“证券科技类奖项情况”明细指标。同时，为保障评价的完整性，将“数字金融”指标下“证券公司数字化能力成熟度”明细指标的分值由8分提升至10分。调整后，评价指标由原来的14项精简为13项，评价总分保持不变，使评价体系更聚焦券商核心服务能力。

修订背景：首次试评价成效显著，适配行业发展新需求

此次修订的基础是2025年开展的首次试评价工作。据悉，2025年，为贯彻落实《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》《证券公司分类评价规定》等要求，在证监会机构司、综合司指导下，中证协制定了《证券公司做好金融“五篇大文章”专项评价办法（试行）》，并顺利完成首次试评价。

2025年9月，中证协完成了107家参评券商（合并口径）评价数据的填报与复核工作，通过数据报送系统向各券商一对一反馈确认评价数据，并将主要定量指标排名情况在业内公示。此次试评价结果已纳入2025年证券公司分类评价，按照券商实际得分折算加分（满分100分折算为1分），且折算时去除基础分得分，仅对有实质性贡献的券商予以加分，确保评价的激励导向作用。

总体来看，首次试评价结果客观反映了各券商践行金融“五篇大文章”的能力和实效，但行业机构也普遍反映，相关评价指标的覆盖广度仍需提升。结合“十五五”时期经济社会发展对金融行业的新要求，为更好适配券商差异化经营、特色化发展需求，持续提升服务质效，促进行业高质量发展，中证协启动了此次修订工作。

评价体系框架：定量与定性结合，聚焦五大领域

《修订稿》延续了原有的评价框架，仍由定量指标、定性指标和附加分构成，其中定量指标90分、定性指标10分、附加分5分。定量指标重点聚焦五大领域，权重分配突出科技金融的核心地位，具体为：科技金融50分、绿色金融10分、普惠金融10分、养老金融10分、数字金融10分，全面覆盖金融“五篇大文章”的核心要求，引导券商将资源向国家战略重点领域倾斜。

业内人士表示，此次修订标志着券商服务金融“五篇大文章”的评价体系正式定型，将进一步推动行业要素资源向科技创新、绿色低碳、普惠民生等领域集聚，引导券商在服务国家战略中实现自身高质量发展，为金融强国建设贡献证券行业力量。