| 电池 (6次) | 津巴布韦暂停锂精矿出口，碳酸锂价格大涨；1月国内新型储能装机高增，TOPCon双玻组件价格稳定；太空光伏布局升温，催化电池新技术加速量产；锂矿供给收缩推价，无人驾驶持续推进；缺电带来电网Supercycle，户储景气向好；绿醇内外部催化共振，太空光伏蓄势待发，AIDC迎GTC催化。 | 锂矿供给、储能、太空光伏、电网投资是核心关键词。评级上：1份“买入”（国金），4份“增持”（爱建、华鑫、东吴），1份“持有”（东兴）。国金对太空光伏和绿醇最乐观，其他机构也普遍看好。 |
| 化学制品 (5次) | 伊朗局势或冲击化工品供给端；“反内卷”协同再升级，有机硅价格继续上涨；双碳内化为新“生产要素”，供给端约束将切实落地；多品种涨价，涨价/通胀后成为主线；三代制冷剂报价上调，四氯乙烯价格大涨。 | 地缘冲突（伊朗）、涨价（有机硅、制冷剂）、双碳政策是主线。评级：3份“买入”（国金），1份“增持”（东兴），1份“持有”（开源）。国金连发三篇买入，集中看好涨价和双碳逻辑。 |
| 生物制品 (4次) | 中国创新ADC闪耀ASCO GU，长效三靶点减肥药二期成功；测序仪龙头押注技术跃迁；礼来口服减肥药上市在即；创新药利好频现，Q2多项大会值得期待，关注创新药、脑机接口、AI医疗。 | 创新药（ADC、减肥药）、技术迭代（测序）、事件催化（大会）是焦点。评级：2份“增持”（爱建、华源），2份无评级（世纪、西南）。没有买入，整体偏事件跟踪。 |
| 通用设备 (4次) | 关注AI基建、绩优板块及个股；人形机器人供应链海外产能布局加速；光伏产业链上下游分化；宇树发布新款机器狗，宝马欧洲工厂将部署人形机器人。 | AI基建、人形机器人、光伏分化是核心。评级：1份“增持”（爱建），1份“持有”（信达），1份“持有”（西南），1份无评级（世纪）。机构观点偏散，没人给买入。 |
| IT服务Ⅱ (3次) | 消费电子3D打印迎加速契机；国内BC端AI生态进入加速节点，OpenAI完成全球AI领域迄今最大单笔融资；继续看好AI Infra投资机会。 | AI生态、融资、3D打印是热点。评级：1份“买入”（国金），2份“持有”（开源）。国金看好3D打印，开源偏谨慎。 |
| 汽车服务 (3次) | AI发电系列（1）柴发——AI Capex扩张下的通胀环节；汽车2026年度策略：短期承压不改长期趋势，抓住确定性；智驾2026投资策略：从辅助驾驶走向物理AI。 | AI发电（柴发）、智驾趋势、年度策略。评级：1份“买入”（国金），2份“增持”（华源、山西）。国金直接点智驾，其他两家温和跟进。 |
| 汽车零部件 (3次) | 商用车持续增长，乘用车结构向上；Waymo运营城市扩大至10城，看好智能化；数据中心分布式电源需求上行，产业链有望受益。 | 商乘分化、自动驾驶（Waymo）、数据中心电源。评级：1份“增持”（国元），1份“持有”（开源），1份无评级（东吴）。没有买入。 |
| 水泥 (3次) | 继续重视电子布、地产链、地下管网；电子布延续高景气，看好中国巨石；继续关注涨价品种。 | 电子布、地产链、涨价是关键词。评级：3份“增持”（华源、中邮、东吴）。没有买入，但一致看好电子布。 |
| 游戏Ⅱ (3次) | 字节发布Seed 2.0系列模型，千问位居中国企业级大模型市场第一；完美世界《异环》提档，Nano Banana2发布；把握更确定方向，聚焦头部新游及核心AI应用。 | 大模型、新游、AI应用。评级：2份“增持”（华龙、华源），1份“持有”（开源）。偏积极但无买入。 |
| 半导体 (2次) | 英伟达业绩继续超预期，关注GTC大会新品发布；英伟达业绩及指引超预期，关注3月GTC大会催化。 | 英伟达业绩和GTC大会是绝对焦点。评级：1份“中性”（东海），1份“持有”（信达）。态度偏观望。 |
| 工程机械 (2次) | 商业航天发展前景广阔，利好先进制造；七十年艰苦奋斗路，两周期寰宇立潮头（深度复盘）。 | 商业航天和行业周期。评级：1份“持有”（太平洋），1份“增持首次”（华源）。偏温和。 |
| 光伏设备 (2次) | 光伏行业“反内卷”政策研究：政策合力下的产业格局重塑；Token出海调用量爆发拉动国产算力需求，涨价推动IDC与电力设备景气上行。 | 反内卷政策、算力需求拉动。评级：1份“持有”（联储），1份“增持”（华鑫）。分歧不大。 |
| 互联网电商 (2次) | 26年春节文旅市场向好；高端消费回暖趋势持续，关注黄金珠宝与免税。 | 消费回暖、黄金珠宝免税。评级：1份“买入”（国金），1份无评级（世纪）。国金看好高端消费，世纪只跟踪数据。 |
| 化学制药 (2次) | Zongertinib获FDA加速批准；医药供给端变量增加。 | 新药获批和供给端变化。评级：1份“持有”（太平洋），1份“增持”（华鑫）。偏事件跟踪。 |
| 酒店餐饮 (2次) | 中国东方教育春招火热，海底捞春节期间接待1400万人次；体验与首店经济驱动高端商业体，三丽鸥上修全年预期。 | 消费场景恢复、首店经济。评级：1份“增持”（国信），1份“持有”（开源）。温和看好。 |
| 炼化及贸易 (2次) | 美以伊军事冲突大幅推动国际油价跳涨；降息周期下的轮动。 | 地缘冲突（油价）和宏观轮动。评级：1份“持有”（东兴），1份“增持”（中邮）。偏跟踪。 |
| 煤炭开采 (2次) | 地缘冲突有望继续推升煤炭价格；三月煤矿复产增多，中东局势有望持续催化煤价。 | 地缘冲突与供给复产。评级：1份“增持”（山西），1份“持有”（开源）。分歧不大。 |
| 数字媒体 (2次) | 春节档表现整体承压，持续关注优质内容供给；招股书·解牛系列报告（二）-金添动漫：中国IP趣玩食品行业的开创者。 | 春节档票房、IP食品。评级：2份“增持”（中邮、华源）。偏细分领域跟踪。 |
| 消费电子 (2次) | 谷歌TPU切入Meta核心训练池；OpenAI获1100亿美元史诗级融资，估值冲上8400亿美元。 | AI硬件（TPU）和AI融资。评级：2份无评级（海通国际）。纯事件描述。 |
| 证券Ⅱ (2次) | 2月股基成交保持活跃；证券类App用户活跃程度持续提升，持续看好非银板块。 | 交易活跃度和用户增长。评级：1份“增持”（华源），1份“买入”（国金）。国金对非银乐观。 |
| 其他 (各1次) | 乘用车（SW摩托车表现较好，原材料及汇兑压力明显，无评级）、电力（电改深化，电力设备高景气，持有）、动物保健Ⅱ（节后猪价下探，产能去化逻辑，增持）、房地产开发（一二手房成交双降，“沪七条”提振预期，无评级）、非白酒（白酒动销分化，增持）、风电设备（国家电网“十项硬核举措”，电网投资明确，买入）、工业金属（金三银四有望带动上涨，增持）、基础建设（开复工改善，关注资源属性央国企，增持）、其他电源设备Ⅱ（海外户储专题，澳洲欧洲引领新增长，无评级）、养殖业（猪价偏弱，关注地缘政治影响，买入）、冶钢原料（看好无人矿卡渗透加速，无评级）、医疗美容（康哲药业创新药新增适应症受理，增持）、元件（全球AI产业趋势加强，无评级）、中药Ⅱ（手术机器人或出台收费标准，龙头受益，增持）、专用设备（德国总理参访宇树，智元落子德国，无评级）、装修建材（3月涨价窗口，重视电子通胀链、油链、顺周期，买入）。 | 各细分领域都有，其中风电设备、养殖业、装修建材拿到国金买入。其余多为增持或持有，无评级也不少。 |
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