产融公会 & 启金智库 将于 2026年3月7-8日（周六/日）在北京举办 《上市公司市值管理、并购与控制权交易、并购基金及投资机会实务专题研修班》，本期特邀4位行业实战派资深人士主讲分享最新经验和案例，本次是我们主办的上市公司并购重组重整专题2026年第2期、2025年已举办10期、2024年已举办6期，助力提升并购认知、掌握并购实操、适选并购标的、解决并购难点、聚合并购伙伴、捕捉并购投资，诚邀您的参加。

课程提纲

（时间：3月7日周六上午9:00-12:00）

·主讲嘉宾：柴先生，知恒北京律师事务所管委会主任，促成了2025年智元机器人收购上纬新材688585控股权转让案例。曾任职于九鼎投资医药团队中钰资本管理合伙人、深圳高特佳投资集团合伙人、GUOCOLAND(CHI-NA)LTD董秘及法务总监等职。长期专注于PE、上市公司、政府基金、并购基金等，且主导了爱尔眼科300015、南京高科600064、昌红科技300151等基金等标杆项目。

一、2025年上市公司控制权转让与市值变化概览

（一）2025年上市公司控制权转让概览

（二）上市公司控制权转让后市场反应与市值股价分析

（三）市值股价下跌案例、原因分析

（四）市值股价上涨案例、涨停原因分析

（五）上市公司现有实控人的想法、破局及合规路径

二、优质项目上市：IPO VS收购上市公司控制权

从门槛、审核、周期、成本、变数等维度进行详细的对比

三、智元、中昊芯英、七腾收购上市公司控制权方案对比

从收购方案、定价基准、协议转让定价、溢价与否、表决权安排、要约类型、支付方式、资金来源、业绩补偿等维度对三家公司方案进行详细对比

四、优质项目方收购上市公司控制权的核心问题探讨

（一）上市公司控制权收购流程

（二）什么是控制、控制的实现方式

（三）选壳策略、壳公司的“画像”

（四）壳公司实控人选择及谈判策略经验

（五）全面要约与部分要约的区别

（六）交易定价机制

（七）以合伙企业为收购主体及资金结构的细节

（八）对赌的实操

（九）上市公司被立案调查对控制权转让的影响

（十）后续装入资产的红线及实操

（十一）合规操作与风险防控：反收购风险、交易执行风险、监管风险、后续整合风险

五、智元机器人收购上纬新材案例解析及心得体会

六、答疑与交流

第二讲：上市公司并购亲身典型案例分析、“正”“反”经验+工具实务

（时间：3月7日周六下午13:30-16:30）

· 主讲嘉宾：曹先生，米度并购合伙人、军工领域负责人，拥有18年券商投行、私募股权基金投资管理经验，工信部军民司专家库成员、重点在军工领域投资和并购，操盘某军工上市公司协转加并购、某军工上市公司投资加并购拓展民用业务、某军工上市公司业务延展并购无人智能装备公司。

一、中国资本市场新特点与上市公司合规市值管理的并购及政策分析

（一）中国资本市场的三个新特点与并购的关系

（二）上市公司合规市值管理与并购的关系

（三）最新并购政策要点解析

二、米度-经典上市公司并购案例解析及不同策略经验

（一）广联航空并购案例

（二）利安隆并购案例

（三）理工导航并购案例

（四）探路者跨境并购案例

（五）金一文化重整案例

（六）其他典型案例

三、并购“正”“反”经验+工具总结

（一）反面经验

1.“饮鸩止渴”型收购，某上市公司收购军工训练装备企业

2.“眼花缭乱”型，并购策略混乱

3. 国资为了政绩收购，后患无穷

4.“压榨”型收购，两败俱伤

5. 其他

（二）正面经验

1. 对赌要有“温度”

2. 并购不单纯是生意，而是来交朋友的

3. 战略清晰，目标明确

4. 一切围绕业务协同，业务发展是基石

5. 其他

（三）如果找到靠谱的并购交易顾问

四、几个并购案例分享

（一）某上市公司收购JG武器核心零部件

（二）某上市公司协转加+并购，整体操作

（三）某上市公司并购国产传感器公司，实现产业链国产替代，业绩释放

五、答疑与交流

破冰介绍及项目资源交流会

（时间：3月7日周六下午16:30-17:30）

学员介绍破冰、强化彼此认知、实现合作共赢

环节一：启金智库关于上市公司收并购相关服务与资源介绍

环节二：所有参会嘉宾自我介绍（可展示PPT）

环节三：1V1针对性交流

第三讲：上市公司的借壳与类借壳操作不同模式、重大资产重组、市值管理实操要点与案例 

（时间：3月8日周日上午9:00-11:00）

·主讲嘉宾：傅先生，某央企系上市公司并购业务条线负责人。曾历任某科创板上市公司高级副总裁/联合创始人、某著名外资并购基金董事总经理、某知名国内民营头部PE基金合伙人/董事总经理等。20多年上市公司和多元化投资集团的战略及投资并购经验，主导了几十个战略投资并购案例；主导或参与的多个PE/VC 投资项目成功获得 IPO或并购退出。对于上市公司的重大资产重组、借壳和类借壳模式、市值管理等有丰富实操经验和理论研究总结。

一、借壳与类借壳操作模式解析

二、重大资产重组与资产重组（装入上市公司）实施要点

三、市值管理实务与策略演进

四、资本运作体系联动关系

五、答疑与交流

 第四讲： 新形势下上市公司市值管理与并购重组的策略、多种模式、标的选择、资金结构设计实操要点和案例解析  

（时间：3月8日周日上午13:30-16:30）

·主讲嘉宾：贾先生，某实业集团总裁，公司涉及实业和金融业务板块，曾任头部证券公司投行业务负责人，过往负责过数十家企业的首发上市、并购重组、VIE回归重组及境内资本化项目、国有企业混改及再融资项目，目前涉及上市公司资产+资金综合业务、上市公司并购重组、上市公司控制权交易、上市公司投资、国资混改项目、产业基金等。

一、市场变局下上市公司的分析

（一）资本市场重磅政策变化改变上市公司生态

（二）上市公司市值管理分析及退市风险

（三）上市公司并购新规要点

（四）地方国资对上市公司需求分析

二、上市公司并购重组概述及实操

（一）上市公司并购重组类型

（二）上市公司并购重组涉及重点问题

（三）上市公司并购应对新环境的策略考量

三、逆向并购上市公司模式与重点

（一）逆向并购的上市公司类型及核心诉求

（二）逆向并购上市公司的主要模式

（三）国资并购上市公司的变化和新考量

（四）民资参与上市公司逆向并购的新方式

（五）逆向并购上市公司的资金结构设计

四、国资＋民资的模式、资金结构与关注重点

（一）权利分配及参与主体的自我定位

（二）重点问题解析及风控预期

（三）主流模式之产业基金及并购基金

（四）国资、民资、上市公司核心点及其协调

（五）主要盈利退出路径

五、特殊标的之困境上市公司

（一）新政策及环境导致的新困境

（二）上市公司面临困境的核心类型

（三）并购整合的关注点及赋能条件

六、答疑与交流

报名方式：