参加了两天券商的上市公司见面会，分会场跟市场一样，完全冰火两重天。早上跑了几家公司，“租赁哥”的会议室里面，人都站得溢出来。另外一家农产品公司，一进房间，就三个人，我以为走错地方了。

今天榜涨幅前三：小金属、算力电力+AIDC机房，尤其是钨，连着涨三天，走势明显强于大多数品种。

核心原因：涨价+战略资源重估。美国把四种小金属列入战略视野，资金扎堆炒作，再加上AI、算力、数据中心这些科技基建都离不开小金属，逻辑通顺，资金愿意来，走得强也就在情理之中。周四早上直播我们也做了解读，要追热点的早盘开盘是有机会进，过了再追就难受了。

今天成交量2.4万亿左右，比昨天缩量，主力资金跑了200多亿。

结构性行情，就意味着，持仓有热点（小金属、资源）就开心，没有只能忧伤。

“不追涨”，每次直播间都喊，每次都一流串排队，发了愿，不知道有多少人，开盘还能记着。昨天PCB、光模块冲进去，今天一块砖掉头上。

 从24年开始讲哑铃策略，2月份以来，涨中间了。说到底还是该涨的都涨了，不涨的也没人去，不是基本面差，就是基本面预期还是差。

杠铃两端科技，景气度是好，但是挡不住估值高，看看从去年10月份以来的大热光模块三剑客，涨跌涨跌，折磨死你。大哥英伟达那么好的业绩，挡不住超预期还不够让分析师觉得性感，继续砸。说到底还是估值涨到这个份上了，待嫁的姑娘化妆 + 美颜能包装故事，但故事再好看，也撑不住已经打满预期的估值，后面一旦业绩跟不上，美颜一关，就知道娶回家的是武大郎，还是西施。

这种磨人行情什么时候是头？

要么主动调整，市场自己跌出空间；

要么被动调整，来个外部事件冲击，快速砸出坑。

现在这个位置，跌不动、涨不动，只能等一个契机。

没有空间，就没有大机会。1月份该调没调整，硬走出18连阳，没有空间，就等时间耗。

下周正式进入两会时间（3月4日-11日）。

历史规律：会前易涨、会中震荡、会后回落。

来猜猜今年会不会打破这个魔咒。

下周会议情绪加捧场，有大涨，别忘记了，山高风大，逐步空点仓位出来，3月11日之前留个半仓，等有机会找便宜货再进吧。

特别是新宝宝，记住了，

不投资你本金还在，别总是担心不满仓满融就错过一个亿。

一厢情愿的上头乱买，钱没赚到本金被人叼走一块。

市场永远不缺机会，缺的是耐心和本金。

市场重要的点位：向上4170、4190、4206 。