2月25日，A股高开高走，周期股再度走强，AI应用题材连续调整。

周期性资源股全线大涨，化工、有色金属、钢铁涨幅居前，澄星股份收获2连板，云天化、云南锗业、华锡有色等多股涨停。消息面上，2月18日特朗普签署行政令，将关键除草剂纳入国防关键物资清单。白宫方面强调，此类物资供应中断将直接冲击美国国防工业与粮食安全，已指示农业部与国防部制定本土稳供措施。中银证券最新研报指出，展望2026年，随着市场步入牛市第二阶段的“盈利驱动期”，在“反内卷”与扩内需政策推动下，国内再通胀预期升温。有色金属凭借强周期属性，叠加金融属性与产业趋势的双重利好，行业估值面临重估机遇。

受现货价格普涨刺激，稀土永磁概念午后加速拉升，盛和资源涨停，续创历史新高；北方稀土、中国稀土、中色股份等多股涨停。消息面上，包头稀土产品交易所数据显示，氧化镨钕、金属钕、氧化镝等节后价格跳涨，其中氧化镨钕2月24日均价报88.2万元/吨，较节前上涨4.16万元/吨。

航运股反复活跃，招商轮船4天3板，中远海能、招商南油等跟涨。行业数据显示，租用超大型油轮（VLCC）将中东原油运至中国的运费已飙升至每日17万美元，较年初翻3倍。除美伊对峙因素外，全球原油供应格局变化及韩国航企大举订船亦助推了运价暴涨。

半导体材料方向震荡走强，有研硅20cm涨停，富创精密、江丰电子、拓荆科技涨超10%。消息面上，盛合晶微科创板IPO已通过上市委审议，若成功发行将成A股首家以晶圆级先进封装为核心业务的上市公司。

商业航天概念活跃，航天发展、再升科技涨停，航天宏图、亚光科技跟涨。蓝箭航天宣布，我国重复使用火箭朱雀三号计划于今年第二季度再次开展回收试验。

房地产股涨幅靠前，我爱我家、华联控股、城投控股收获涨停，机构称关注楼市成交回暖节奏及政策定调。

影视股继续调整，横店影视连续两日跌停，博纳影业触及跌停。CPO概念股局部回调，罗博特科、致尚科技等大跌。

上证指数收涨0.72%报4147.23点，深证成指涨1.29%，创业板指涨1.41%，北证50涨0.77%，科创50涨0.54%，万得全A涨1.05%，万得A500涨0.93%，中证A500涨0.96%。A股全天成交2.48万亿元，上日成交2.22万亿元。

中原证券认为，春节前融资资金降温、ETF净流出收窄等交易性资金波动已近尾声，偏股型公募发行回暖，私募备案连续回升。截至2月初，海外共同基金周度净流入A股创数月新高。增量资金入市为震荡上行提供坚实基础，但上行斜率将趋缓，指数大概率呈现宽幅震荡、结构分化格局。

东莞证券指出，沪指日K线收阳并站上4100点，短期有止跌企稳迹象。RSI、KDJ等指标从超卖区反弹，显示技术性修复需求释放。虽属弱势反弹，但春节期间全球资产普涨，AI与资源品成焦点，A股节后高胜率窗口已开启。

财信证券判断，当前资金风险偏好仍有提升空间，短期市场大概率以震荡为主，需关注业绩确定性高的方向。中期看，基本面、政策面及海外环境暂不支持趋势性行情，建议控制仓位等待方向明朗。

华泰证券关注科技题材，称春节前后智驾与机器人板块表现强势，四大国产机器人亮相春晚带动订单高增与资本关注。随着特斯拉Gen3发布在即及中美法规提速，机器人与智驾板块中期配置价值突出。

一、岭南控股：消费+旅游+免税，蠢蠢欲动；

二、泰格医药：跟着创新药的节奏，CXO、CRO，25年涨药明康德，26年涨这个！进二退一，匍匐前进。

三、金证股份、飞天诚信：稳定币->数字货币->金融科技（非银金融），券商和非银金融，现在成了压盘的工具；

等3月份有稳定币牌照的消息，金融科技，静待花开！！！

四、龙蟠科技：签了450亿+55亿的大单，相当于市值的3倍，2026年，看好固态电池的炒作！

大家切记，不追高、不盲追热点，多看少动，拿住不动；

永远满仓，永远热泪盈眶！

卧倒躺好，保持信心，明天继续！

祝愿朋友们，马年大吉，投资大吉~~！！！