用益-券商要闻:招股书与问询回复数据打架,两保代遭追责

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招股书与问询回复数据打架，万和证券两保代遭追责

深交所对仁信新材IPO项目保荐代表人周家明、王玮采取约见谈话自律监管措施，因其在审核过程中未充分核查发行人招股说明书及问询回复中引用的第三方行业预测数据差异，导致信息披露不准确、不完整，违反审核规则；公司实控人邱汉周、杨国贤及高管陈章华亦因未保证申报文件真实准确被同步约谈。事件反映监管层对中介机构履职失责坚持“零容忍”，并延伸至上市公司财务造假等恶性违法领域；数据显示近三年280名保代受罚，中信建投、华泰联合等头部券商被罚人数居前。监管持续强化执业问责与科技赋能，压实中介责任，维护市场纪律。

券商资管加速布局REITs赛道，竞逐万亿级蓝海市场

当前券商资管正加速向主动管理与产品创新转型，将REITs业务普遍定位为战略核心，积极布局公募REITs全产业链。截至2025年底，境内公募REITs市场已发行79单、规模超2100亿元，跃居亚洲第一、全球第二；政策持续扩容，证监会正式推出商业不动产REITs试点，底层资产拓展至写字楼、酒店等，推动多层次REITs市场（Pre-REITs/私募/公募）协同发展。国泰海通、财通、德邦、华泰等头部券商资管依托‘投行基因+全业务链’优势，构建差异化竞争力：覆盖项目孵化、发行保荐、战略投资、做市交易到资产管理的全周期服务，强化在资产筛选、运营提升、ESG与数字化赋能等方面的能力。

90后年薪40万的董秘被诉！要求承担2.2亿连带赔偿！

ST银江（银江技术）因与浙江浙商证券资产管理有限公司的股票解禁及赔偿纠纷，被一审判决部分承担责任：需为364.57万股股票办理解禁，并支付约350万元资金占用损失；原告主张的2.2亿元巨额赔偿（含差价损失及资金占用损失）及要求时任董事长王腾、时任董秘吴孟立承担个人连带责任的诉求被驳回。现浙商资管不服一审判决，已向杭州市中级人民法院提起上诉，请求撤销原判、支持全部诉讼请求，王腾与吴孟立仍面临个人承担连带赔偿的重大法律风险。

华林证券股份有限公司辽宁分公司被出具警示函

辽宁证监局经查发现，华林证券股份有限公司辽宁分公司在投诉处理过程中存在不相容岗位未有效分离的问题，违反了《证券经纪业务管理办法》第四十条规定；依据该办法第四十三条，决定对其采取出具警示函的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案；要求分公司30日内提交书面整改报告；同时告知其享有60日内申请行政复议或6个月内提起诉讼的权利，但复议与诉讼期间监管措施不停止执行。

牛市的“掉队者”：五矿证券净利润下滑超五成，投行资管拖累明显

五矿资本旗下子公司五矿证券2025年业绩大幅下滑：营收12.26亿元（同比降8.52%），净利润1.34亿元（同比骤降51.88%，创近10年最大降幅）。业绩承压主因包括：牛市中经纪与投行业务表现疲弱（投行手续费收入降20%，资管收入降44.87%），自营投资收益增幅仅2.61%，显著低于行业水平；更关键的是，作为广道数字IPO保荐机构，因后者长期财务造假（虚增营收14.65亿元），五矿证券于2025年末设立2.1亿元先行赔付基金，计入营业外支出，直接导致净利润“腰斩”。叠加五矿资本自身连续四年业绩下滑、补缴税款5998万元等压力，整体盈利空间持续收窄。