A股电池材料排序

看完摩根士丹利的对电池材料行业的研报，一堆的感慨，作为实实在在做交易的买方～市场对于价值反馈如此之快，先知先觉根本无法让人拿到底部筹码～所以珍惜每一次大盘指数的底部都是那么的难能可贵！只有错杀只有危机才真正给与你实实在在的价值！然而这样的机会太少太少！认知+速度+果敢一样都不能少！

过去几年电池材料行业整体产能利用率在50～60%，进入2025年后有可能会提升至60%～90%区间，部分企业议价能力有望增强。然而从九月份因为储能利好带动的上涨，已经把2026年的市盈率预期基本全部涨完～目前机构资金体量已经占据大A的40%，以后只会越来越多，那么对于价值的发现只会越来越快～普通散户没有系统的体系只是靠技术分析可能在里面浪费的是时间和精力～

结合 2026 年利用率预测及合理盈利水平下的估值评估，报告给出行业偏好排序：电解质 LiPF6 > 隔膜 > LFP 正极 > 负极 > NCM 正极，目前的电池材料交易的已经不是需求而是供给～过去几年国内产能复合增长率（CAGR）越低，前期固定资产投资大且建设周期越长（股价跌的越多），那么今明两年的弹性也就越大～在当下这么卷的大环境下，真的害怕看到那些在建工程，固定资产增速呼呼的往上涨～因为一切都是周期！

成长的板块越来越少，能够让人可以抓住的机遇也越来越少～稳稳的幸福不是歌词，而是对自生命运的认识和把握！