光伏止跌企稳，11 月接下来会有大行情

光伏回调一段时间走出三连阳行情，目前看止跌企稳了
中长期看，光伏行业依然拥有巨大的成长空间和行情机会

一、行业基本面：供给侧改革加速，供需格局逐步改善
①政策强力遏制低价竞争，落后产能加速出清，供给格局加速优化，这是反转逻辑中最核心、最硬核的一环。
②价格体系修复传导，企业盈利触底反弹
③ 需求侧：全球需求依然强劲，增长空间巨大
④技术侧：N型技术成为主流，新旧动能转换

二、市场表现：短期承压不改中期趋势，资金分歧中现机会
①调整时间和空间都足够。目前走出三连阳止跌企稳趋势
②从 6 月以来光伏逐步爬升，涨幅 47%
③估值处于合理区间：板块市盈率处于历史中低位，但需警惕短期回调压力。

三、未来驱动：技术升级+海外拓展打开空间
①技术迭代降本增效，龙头优势扩大，BC电池、铜浆技术突破：隆基、爱旭等企业凭借技术壁垒，有望在行业洗牌中提升份额。
②设备企业转型：光伏设备公司拓展固态电池、半导体设备，开辟第二增长曲线。
③海外需求与政策红利释放，光伏产业链出海加速，海外市场份额提升。
④政策催化：9-10月工信部将验收新能源产业，储能配套政策（如2027年新型储能装机目标)利好“光伏+储能”模式。
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精准布局光伏龙头 ，重仓持有光伏产业链各环节（硅料、硅片、电池片、组件等）的头部企业（阳光电源、隆基绿能、TCL科技、特变电工、通威股份等）
光伏行业作为本次反内卷的龙头行业，受到政策、市场、资金的高度关注，今年以来光伏设备（审万）行业指数涨幅24.48%，补涨空间和预期强。
采用“定投+政策催化”双轨布局，避免追高。

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