研报速递

【会议手册】葡语国家联合研究年会/2026暨《葡语国家发展报告(2024-2025)》发布仪式

Mon, 09 Nov 2026 23:35:29 +0800

【会议手册】葡语国家联合研究年会/2026暨《葡语国家发展报告(2024-2025)》发布仪式

活动预告

葡语国家联合研究年会/2026暨

《葡语国家发展报告（2024-2025）》

发布仪式

会议时间

2026年11月10日（周二）

9:00-17:00

会议地点

对外经济贸易大学诚信楼三层国际会议厅

会议主题

中国与葡语国家：回顾与展望/交流与促进

会议组织

【主办单位】对外经济贸易大学、澳门管理学院、澳门城市大学

【支持单位】中国—葡语国家经贸合作论坛（澳门）常设秘书处、中非民间商会

【承办单位】对外经济贸易大学区域国别研究院中国葡语国家研究中心

会议手册

诚邀各位嘉宾同聚贸大，共襄盛会！

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参

会

微信号丨区域国别研究动态

2026年高考广东卷思想政治试题分析报告

Mon, 09 Nov 2026 23:30:33 +0800

2026年高考广东卷思想政治试题分析报告

——重基础、提能力，让素养教育落地生根

一、试卷总体概况

2026年广东政治高考卷贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想，落实立德树人根本任务，弘扬中华优秀传统文化和社会主义先进文化，突出反映国家科技进步与经济社会发展成就，充分体现了"价值立意—素材选择—情境创设—学科任务"四位一体的高考评价体系要求，发挥了"高考指挥棒"对高中政治教学的引导作用。

1. 卷面基本结构

l题型构成：单项选择题16道（48分）＋非选择题4道大题（52分），涵盖说明（原因、意义、策略类）、论述题、判断辨析题；

l考查范围：部编版教材7本，全卷20题、约5300字，阅读量适中；

l答题时间：75分钟；

l难度预估：中等有梯度，难度系数约0.65—0.75，较前两年略有下降。一般学力学生可考70分上下，冲击80分以上则需要扎实基础与良好思维能力。

2. 模块分值分布

各知识模块考查相对均衡，必修约61分、选择性必修约39分，符合课标"内容比例与模块学分大体相当"的要求：

模块	中特	经济与社会	政治与法治	哲学与文化	国际政经	法律	逻辑
分值	9分	14分	14分	14分	13分	14分	12分

选择题设问以"分析—推理类"和"分析—判断类"为主；非选择题覆盖策略类（17题）、策略＋论述类（18题）、论述＋意义＋原因类（19题）、判断辨析类（20题），必修四哲学设问以小切口为主，其余多为大切口。

二、三年命题趋势（2023→2025→2026）

1. 《经济与社会》：从单一产业考查（2023预制菜、2025养老与营商环境）转向宏观治理＋微观市场乱象综合治理，2026年新增数字经济"内卷式竞争"治理，市场、企业、政府三维综合设问。

2. 《政治与法治》：党建治理与新兴产业监管双线并行，2026年将基层四级党建社区治理与国家部委商业航天专项监管结合，打通基层治理与顶层治理逻辑。

3. 《哲学与文化》：2026年"超前思维"独立成大题、分值大幅提升；传统文化不再停留于文学美学层面（王羲之典故、岭南画派），与科技创新、商业航天情境深度融合。

4. 《当代国际政治与经济》：从经贸合作拓展至全球治理与太空治理等新型国际议题，考查人类共同疆域、多边治理、全球治理倡议等前沿内容。

5. 《法律与生活》：由单一劳动合同、买卖纠纷升级为有限责任公司股权、合同违约、夫妻财产约定等多重法律关系叠加的复合案例，法条综合运用要求显著提高。

6. 《逻辑与思维》：分值持续走高，从真假判断到多层条件推理、因果演绎推理，逻辑已成为稳定的核心考查模块。

7. 图表与量化分析：2026年恢复并强化图表题（城乡消费支出双指标复合图表），量化数据分析能力成为必备能力。

三、试题典型特点

特点一：多元情境驱动，注重思维品质

试卷实现从"考知识"向"考能力素养"转变：宏观政策（第17题整治"内卷式"竞争）、微观实践（第7题"网红店"流量大考）、科学文化（第19题未来能源）等多类型情境要求学生快速"入戏"、灵活调用知识；同时高度聚焦逻辑推理的严密性与哲学原理的应用，第15题的必要条件假言推理、第19(2)问的超前思维论证是典型代表——单纯依靠背诵难以应对。

特点二：议题统领、活动型学科课程导向初见端倪

第18题以"商业航天"一个统一议题串联《政治与法治》与《当代国际政治与经济》两个模块，跨模块知识有机整合；两问暗含序列化活动设计（模拟"政策研究小组"梳理主体行为、模拟"外交部记者会"撰写发言稿），体现了课标"活动型学科课程"的"学评一体"要求，提示教学中应积极探索议题式教学。

特点三：鲜明的广东特色——开放包容、聚焦前沿、家国情怀

l深植岭南文化沃土：党建引领社区治理（第6题）、王羲之"写经换白鹅"典故（第8题）、岭南画派"折衷中西、融汇古今"（第10题），将地域治理经验与文化气质转化为学科情境；

l聚焦前沿创新领域："未来能源"（人造太阳、绿色氢能）与"手搓经济"双材料，精准对应广东从"制造"向"智造"跃升的产业现实；

l命题手法锐意创新：跨界贯通（商业航天融合国内布局与国际治理）、生活化表达（"人造太阳""手搓"通俗表述）、情境真实化（法条嵌入生活场景，"用法律解决真问题"）。

特点四：探究能力考查从显性走向隐性，反套路倾向明显

2024、2025年卷末均为开放型探究设问，2026年改为"回答下列问题并说明理由"的判断辨析题。这不是探究考查的弱化，而是探究从"题型标签"升华为贯穿全卷的"思维底色"：第15题是"推演之探究"，第17题是"求解之探究"，第19题是"综合之探究"。取消独立探究题体现了鲜明的反套路导向——探究是一种思维品质，而非可机械套用的答题格式。

特点五：考查角度多样化、梯度化、深度化，引导规范表达

选择题设问方式多样，图表题、漫画题、名人名言等题型齐备；主观题坚持基础性、综合性，难度由浅入深梯度递进。同一模块考查要求不同（同为《经济与社会》，第4题读图推断，第17题三重主体综合对策），凸显对"用学科语言说专业话"的严格要求，拒绝口语化、标签化、套路式表达。

特点六：核心素养贯穿全卷，知识、能力与思维相融合

全卷体现"无素养不命题、无思维不成题"，以政治认同、科学精神、法治意识、公共参与四大素养为灵魂。第18题将必备知识与关键能力任务统一于真实议题并隐性考查制度认同，第15、16题将逻辑与辩证思维融入生活与科学情境，是"科学精神"的直接落地。

四、对教学与备考的启示

1. 对素养课堂教学的启示

l从"识记"走向"理解"：全卷设问无一停留于识记层次，须通过追问"为什么"、辨析易混概念帮助学生深度理解主干知识；

l从"单点"走向"综合"：打破课时、章节、模块壁垒，设计综合性学习任务，让学生在融合运用中形成结构化认知；

l从"讲授"走向"探究"：将时政热点转化为课堂情境，让学生在"做事"中学习，探究应内化为日常思维品质而非题型套路；

l从"课时思维"走向"单元思维"：以大单元、大概念整合跨模块知识，如围绕"中国式现代化"设计"从未来能源布局看创新发展""从商业航天看制度优势"等探究任务；

l涵养时政素养：设立"每周时政五分钟"等持续性议题活动，让核心素养在关注社会、理解社会中自然生长。

2. 对高考备考的启示

l一轮复习以素养为导向：采用"微专题""主题式"整合策略，避免碎片化复习；

l思维训练贯穿全程：坚持"先有理、后有文"，强化"提取信息—调用知识—逻辑推演—术语表达"的完整思维链条；

l时政复习情境化：从"信息堆砌"转向"情境探究"，选取权威机构发布的重大事件设计模拟任务；

l摒弃套路化训练：2026年卷末题型变化已明确警示——不应固化某种题型训练，而应让探究品质融入不同情境任务；

l命题趋势预判：主干知识将继续稳定高频；地方特色与时代热点融合加深；跨模块综合设问成为常态；重能力轻套背，开放性设问从"会写知识点"转向"会建论证链"。

五、结语

综观2026年广东政治卷，重基础而不囿于识记，提能力而不流于空疏，将素养培育深植于知识理解、情境探究与思维训练之中。这既是高考命题改革的方向，也应成为日常教学转型的坐标。唯有让素养在每一节课中"落地"，方能在每一次考试中"生根"。

主要参考：《普通高中思想政治课程标准（2017年版2025年修订）》《中国高考评价体系》及2023—2026年广东高考政治卷

一份事故调查报告引出的问题:顶管路由上的孤石,物探能探出来吗?

Mon, 09 Nov 2026 23:29:05 +0800

一份事故调查报告引出的问题:顶管路由上的孤石,物探能探出来吗?

今年4月，福建泉州一个市政污水管网项目，顶管从工作井往接收井顶进约35米，被一块孤石顶住了。

据丰泽区政府发布的事故调查报告（落款日期为10月20日），施工方随后从地面开挖清障，管槽挖到2米多深，露出一块表面直径1米以上、形状不规则的大石头。后来坑壁坍塌，造成1人死亡。

事故责任，调查报告已经有结论，这里不展开。报告里也没有提到勘察，所以下面不针对这个项目的勘察工作，只聊一个技术问题：顶管路由上的孤石，能不能在开工前探出来？

先说结论：能探，但很难探全。原因和办法，一条一条说。

孤石为什么难探

本文说的孤石，指花岗岩地区差异风化后残留下来的坚硬岩核。周围的岩体已经风化成土，它还是硬的。这类孤石在我国南方沿海城市普遍发育，地铁盾构碰上它，常被卡住，甚至损坏刀盘。

难探，主要难在三处。

一是个头小、位置随机。泉州这块，表面直径也就1米多。钻孔打的是一个个点，孔与孔之间没打到的地方，都是盲区。孔没正好落在孤石上，它就从旁边漏过去了。

二是打到了也未必认得出。单个钻孔钻到坚硬岩块，是孤石还是基岩面，有时并不好判断。

三是物探各有各的“视力范围”。看得见什么、看不见什么，下面细说。

图1 钻孔是点，孤石漏在孔与孔之间（示意图）

四类手段，各自的盲区

1. 微动。被动源面波方法，快速、经济，受场地条件限制小。广州一段地铁区间用它圈定孤石发育范围，与钻孔揭露结果基本吻合。它更擅长圈出“哪一段孤石多”；单块孤石多大、在哪，还得钻孔落实。珠海兴业快线就是微动探测加钻孔，才把孤石的大小和位置定下来。另外，微动的效果也受观测条件、台阵布置和目标大小影响，不是哪条城市道路都能直接套用。

2. 高密度电法。孤石电阻率高，和周围土体有差异。青岛地铁5号线的研究显示，在中高阻覆盖条件下，孤石埋得越浅越容易揭露，个头越大，高阻特征越明显。反过来说，埋得深、个头小的，容易漏掉。

3. 地震映像。厦门地铁盾构区间用过。测线从孤石投影范围内经过时，会出现明显的反射波和绕射波。我们的理解是：测线布置和间距，是影响漏检的重要因素之一。

4. 孔间CT。在两个钻孔之间“照透视”，精度比地面物探高，代价是要先打孔，而且也有短板：

· 跨孔电阻率CT，仍有定位精度低、小尺寸孤石难识别的问题。

· 地震波CT对孔距很敏感。福州地铁1号线做过对比，孔距4.6米和10.4米时，孤石形态和位置比较准；拉到15米，测出来的范围偏大、形态模糊。研究者建议孔距取10米左右。要注意，这是这项研究给出的参数建议，不是统一标准。

图2 四类手段各自的盲区（据文中所引研究整理）

比较靠谱的打法：先普查，再详查，施工留后手

上面这些研究，思路大体一致：

1. 普查：用地面物探沿线扫一遍，圈出异常段。

2. 详查：在物探异常段、地质资料提示孤石可能发育的段落和关键顶进段加密钻孔，必要时做孔间CT，把孤石的位置和大小落实。物探没有异常，不等于没有孤石。

3. 预处理：探明了就提前处理。珠海用控制性深孔爆破，把孤石破碎到单体30厘米以内；厦门一个地铁矩形顶管，用水平钻孔结合物探探明障碍物，再密集钻孔清除孤石。

图3 先普查，再详查，施工留后手（示意图）

放到市政顶管上，要打几个折扣

要说清楚：上面引的研究几乎都来自地铁，市政管网顶管能不能照搬，得看具体条件。下面是我们的判断，欢迎指正。

埋得浅，是好事也是坏事。泉州这个项目，孤石在地面下2米多就挖出来了。对高密度电法这类方法，埋得浅更容易揭露；但浅层往往有路面结构、回填土和各种管线，干扰也更多。

线路长、预算小。市政管网动辄几公里，投资又远小于地铁，全线做孔间CT不现实。更可行的是地面物探普查，只在异常段和工作井附近加密。

管径小，遇石后的办法少。地铁盾构可以在洞内处理孤石，小口径顶管遇石，常常只能像泉州这样从地面开挖。这时清障坑本身就是一个临时基坑：清障开挖方案有没有按规定编制、审核和审批，放坡、支护有没有落实，一样不能少。是不是危大工程，也不能只看挖了多深。按住建部的规定，开挖深度不到3米、但地质条件、周围环境和地下管线复杂的基坑（槽），同样属于危大工程。泉州那次事故，就出在这一步。

开工前，先对一对这三件事

如果你手上正好有个花岗岩地区的顶管项目，开工前可以先对一对：

· 沿线的孤石风险识别了没有？场地条件允不允许做物探普查？

· 物探异常段、地质资料提示孤石发育的段落，还有关键顶进段，有没有钻孔验证？

· 真顶上了孤石，停工、复核、清障的程序定了没有？要开挖的，方案和防护跟上了没有？

这些做了，也不能保证一块孤石都不漏。但提前有准备，总比顶管卡住了再临时想办法强。

最后想请教做勘察的同行：你们那边做顶管、盾构勘察，会专门安排孤石探测吗？用的什么方法，效果怎么样？评论区聊聊。

附：岩土技术与业务资源

岩土设计｜技术服务｜项目合作｜人才对接

行业合作资源

精选

建筑甲+勘察甲+多项乙级，你猜一年多少钱？

资料来源

1. 丰泽区人民政府“4·28”一般坍塌事故调查组：《丰泽东海泉州中心市区污水提质增效工程东海片区（二期）项目“4·28”一般坍塌事故调查报告》，2026年10月20日

2. 吉林大学学报（地球科学版），2017，47(6)：三维地震映像法孤石探测（厦门地铁）

3. 岩土工程学报，2015：基于跨孔电阻率CT的地铁盾构区间孤石探测方法及物理模型试验研究

4. 城市轨道交通研究，2023(11)：地震波CT孤石探测参数研究（福州地铁1号线）

5. 滨海城市高密度电阻率法三维数值模拟研究（青岛地铁5号线），2024

6. 微动技术在广州轨道交通花岗岩球状风化体探测中的应用，2025

7. 岩土工程技术，2024，38(3)：珠海兴业快线微动探测与孤石爆破预处理

8. 现代城市轨道交通，2024(10)：厦门地铁矩形顶管障碍物探测与预处理

9. 住房城乡建设部办公厅《关于实施〈危险性较大的分部分项工程安全管理规定〉有关问题的通知》（建办质〔2018〕31号）附件1

#孤石 #顶管 #岩土勘察 #物探 #盾构

13项成果!那曲法院学术论文、调研报告、典型案例成功入选

Mon, 09 Nov 2026 23:27:44 +0800

13项成果!那曲法院学术论文、调研报告、典型案例成功入选

近日，西藏自治区高级人民法院通报全区法院2025年度优秀学术论文、调研报告、典型案例评选结果。那曲法院13项成果成功入选，其中，优秀学术论文3篇、优秀调研报告4篇、优秀典型案例4例，司法调研与案例培育工作再获上级肯定！

司法之路，既要躬身办案守公正，亦要提笔著文谋长远。审判实务是司法的根基，学术研究是法治的羽翼，典型案例是司法的标尺。

长期以来，那曲法院始终坚持“办案出精品、调研出成果、案例出标杆”的工作导向，引导全体干警于纷繁案牍中沉淀思考，于司法实践中探寻规律，于基层治理中萃取经验，将每一次庭审研判、每一起纠纷化解、每一项司法探索，凝练成有深度、有温度、有价值的法治成果。

优秀学术论文3篇

1.《浅谈基层法院先行调解制度的运行现状》

——色尼区人民法院关远

2.《坚持和发展新时代“枫桥经验”与基层法治工作机制研究》

——尼玛县人民法院黄勇

3.《浅谈坚持和发展新时代“枫桥经验”与边疆治理现代化研究—以西藏自治区为例》

——班戈县人民法院

优秀调研报告4例

1.《那曲法院建工领域案件审判质效提升与专业法官人才培养》

——那曲市中级人民法院王友慈

2.《探索“枫桥经验”与色尼实际的融合—关于色尼区人民法院助力基层治理、化解矛盾纠纷的调研报告》

——色尼区人民法院次仁美朵、敖婷婷

3.《关于西部四县离婚纠纷现状、成因及对策建议》

——西部四县人民法院嘎玛曲西主笔

4.《关于分析基层人民法院审理家事纠纷情况的调研报告》

——聂荣县人民法院斯曲措姆

优秀典型案例6例

民事

一等奖

1.中国人保某分公司诉旦某保险代位求偿权纠纷案

——申扎县人民法院（原色尼区人民法院）敖婷婷

2.袁志勇与乾泰公司互诉劳动争议纠纷一案

——色尼区人民法院斯朗拉珍

民事

三等奖

3.米某诉索某买卖合同纠纷案

——那曲市中级人民法院次仁拉姆

4.某供电公司与扎某经济补偿金纠纷案

——比如县人民法院次仁拉姆

刑事

二等奖

5.董某某寻衅滋事案

——色尼区人民法院白淋绯

执行

三等奖

6.某公司与某工程部执行实施案

——安多县人民法院贡秋曲加

荣誉为序，再启新程。下一步，那曲法院将持续厚植重研究、善总结、树精品的浓厚氛围，坚持理论与实务相融、办案与研学并举、总结与提升共进，持续挖掘司法实践价值、培育优质典型案例、产出精品调研成果，以笔尖之力书写法治担当，以专业赋能护航公平正义，为那曲司法事业高质量发展注入不竭的智慧动能！

监审：王峥

审核：巴色

编辑：“那·声” 新闻宣传工作室肖亚

来源：那曲市中级人民法院办公室

把问题写准把原因问透 —— 国情调研报告的“问题与原因”怎么写

Mon, 09 Nov 2026 23:26:28 +0800

把问题写准把原因问透

—— 国情调研报告的“问题与原因”怎么写

前两篇聊了国情调研的框架和选题，今天说说考验功底、也容易写虚的“问题”一章。

怎么判断这一章写得准不准？有一个很直接的检验办法，把村名遮住，交给隔壁村的驻村干部看一遍，问一句，这写的是不是他那个村。

写得准的报告，对方的反应应该是“这不是我们村的事”。很多报告过不了这一关。

“产业基础薄弱”“群众参与度不高”“长效机制还不健全”，每条都对，但换个村名也能用。

如何把本村的问题写准，重点把握几个环节。

梳理见闻，找准症结

举个例子。

某村依托农村饮水安全项目建了水池管网，前几年建成通水。过两年再看，有的水泵坏了没人修，有的管道冻裂了没人换，几户农户用水不便，又改回取用井水。

这些都是看见的事，但看见的事不能直接当做问题。

一户用不上自来水，可能是偶然；多户人家都面临“设施坏了没人修”的同样处境，这就成了共性问题。

顺着这个共性问题，把涉及的责任主体列一遍。建水池时，县水利局牵头、乡镇指导、村里出地、村民受益。可水管一坏，村里拿不出专项经费。

把见闻归成共性，再把责任主体一理，问题就清楚了，“饮水工程建成之后，管护责任悬空，谁来兜底成了难题。”

剖析成因，分清层次

问题写具体了，原因还是容易写偏。

常见的偏差，是停在直接原因这一层，就急着提对策。

先看直接原因。为什么现在坏了没人修？

一是村里缺乏专业的维修队伍；二是镇上买不到配套的零件；三是村里没有维修经费。这三条，写的是最表面的“现状”。

如果只写到这，对策往往流于空泛。比如写上一句“加强管护、明确专人”。村里当然知道要明确专人，可谁给专人发工资？买零件谁报销？缺乏配套支撑的建议，难以解决实际困难。

所以，必须深究一层，看机制原因。

为什么一直没能建立起管护机制？顺着经费问题往下追问，机制上的原因就清晰了。

为什么没经费？因为以往的项目资金安排，主要集中在前端的建设投入，建后管护缺乏稳定的资金渠道。村集体又缺乏产业收入，水价定得偏低，水费收缴也困难，日常运转确实吃力。

再问一层，为什么收缴难？因为部分农户吃惯了免费水，交水费的观念还没转变，收缴阻力不小。

还有一层在经费之外，基层为什么缺乏管护动力？因为目前的考核评价体系，主要聚焦在“自来水普及率（建了多少）”，对建后长效管护的细化评价标准还有待健全。

原因分析到哪一层，话就说到哪一级。

直接原因是村里的表面现象，机制原因直指政策设计和制度配套的堵点。直接原因里村里自己能改的事，写进下一步措施；机制原因要动钱、动政策，就得往上报。两层都要写，两头的关切就都照顾到了。

反向验证，去伪存真

机制原因写出来了，还要反问一句，“这一条如果整改到位，问题真的会缓解，还是只是听着成立？”

验证的办法是做推演。假设现在相关部门明确了管护经费，村里也安排了专人。日常小修小补，比如拧个螺丝、换个接头，确实有人管了。

可一旦水泵的核心电机烧了，需要换大件怎么办？零件在镇上买不到，还得坐车去县城。一来一回耽误几天，村民的用水又会受影响。

顺着这个推演继续往下追问，更深层的原因浮出水面，“管护机制的顺畅运转，不仅需要经费和人手，还依赖零配件供应和售后维修网络延伸到乡镇这一级。”而这一块，眼下尚未覆盖。

好的“问题与原因”分析，就是这样基于事实，通过逻辑推演一步步推断出来的。经过推演，既能把那些看似成立、实则经不起推敲的“伪原因”筛掉，也能把藏在后面的“真痛点”挖出来。

落笔时，还有最后一条要注意，几个问题要排个次序，影响大的写透，影响小的几句带过，不要平均用力。

写到这儿，国情调研报告的“框架”“选题”和“问题与原因”就都梳理完了。写材料就像盖房子，框架是骨架，选题定的是房子盖在哪儿，问题与原因则是地基。地基夯实了，这篇报告也就有了厚度。

以上是个人的实操体会，仅供参考。写“问题”这一章，哪一步让你犯难？欢迎在留言里说一说。

驻村两载，落笔一村——选调生国情调研报告怎么写出深度

选调生国情调研报告选题，如何找准小切口

【报告】低空专题四:爆款!低空经济的“基建狂魔”怎么当?万字解读《苏州市低空基础设施标准体系建设指南》(附PDF下载)

Mon, 09 Nov 2026 23:26:15 +0800

【报告】低空专题四:爆款!低空经济的“基建狂魔”怎么当?万字解读《苏州市低空基础设施标准体系建设指南》(附PDF下载)

苏州市市场监督管理局&苏州市航空产业发展集团有限公司&中国电子技术标准化研究院华东分院&苏州职业技术大学：

《苏州市低空基础设施标准体系建设指南研究报告》

（完整版.pdf ）
以下仅展示部分内容
下载方式见文末

如果说2024年是“低空经济元年”，那2026年绝对是低空经济“从飞起来到管得好”的规范发展之年。

最近，一份由苏州市市场监督管理局、苏州市航空产业发展集团有限公司、中国电子技术标准化研究院华东分院、苏州职业技术大学联合发布的**《苏州市低空基础设施标准体系建设指南研究报告》**（以下简称《报告》）在业内引发广泛关注。

“打飞的”上下班、无人机送外卖……这些科幻场景要真正落地，光有酷炫的飞行器可不够，还得有地上的“硬基建”和天上的“软规则”。

今天，我们就来大白话拆解这份《报告》，看看苏州如何在万亿低空赛道上，率先建起“红绿灯”和“高速公路”！

01 | 为什么是苏州？为什么是现在？

低空经济要发展，基础设施必须先行。根据《报告》，2025年全球低空基础设施市场规模预计突破2800亿美元，而国内市场规模也达到了3750亿元。

一直以来，低空基础设施建设存在一个痛点：缺乏统一的标准。 建设运维规范不统一、关键技术标准缺失，导致各地建成的设施像“信息孤岛”，飞行器没法无缝切换。

在这方面，苏州走在了全国前列。
《报告》特别指出，苏州已经建成了“一中心、一平台”（低空飞行服务中心和低空服务监管平台），可提供15项空域协同管理服务，协助批复空域63块、申请航线333条。同时，苏州还发布了全国首个《低空飞行服务保障基础设施测试指南》，并出台了省内首部低空经济地方性法规。

但这还不够！为了让低空经济从“单点试验”走向“网络化布局”，苏州急需一套全面、系统的标准体系。这就是这份《报告》诞生的背景。

02 | 一图读懂：苏州低空基建的“八大支柱”

《报告》最核心的亮点，是构建了苏州低空基础设施标准体系的**“八大方向”**。我们不妨用“建一座城市”的逻辑来理解它们：

• 📝 A 基础共性（城市的“地基与通用语言”）
包括术语定义、分类分级、标识编码等。就像给每一条街道、每一栋楼编号一样，以后每一个起降点、每一个机巢都有统一的“身份证”。
• 🧠 B 智能网联系统（城市的“超级大脑”）
包括数据底座、低空管控和低空服务。它负责收集数据、监控飞行、提供服务，是整个低空网络的神经中枢。
• 📡 C 飞行管理服务保障基础设施（城市的“眼睛和耳朵”）
涵盖通信、导航、监视、气象、噪声监测。只有看得见、听得到、连得上，飞行器才知道往哪飞、天气好不好、安不安全。
• 🛬 D 起降基础设施（城市的“公交站与车库”）
包括起降场地、机巢机库、附属设施（如充电站、消防站）。不管是eVTOL（电动垂直起降飞行器）还是物流无人机，都得有地方停、有地方充电。
• 🧪 E 质量技术基础设施（城市的“驾校与测试场”）
试验验证设施和综合试验场。新研发的飞行器好不好用、安不安全，得先在这类设施里“考个试”。
• 🛡️ F 安全防护基础设施（城市的“防空盾牌”）
预警识别、无线电干扰、拦截设备。应对“黑飞”无人机，光靠喊话可不行，得有专门的电子对抗和物理拦截设备。
• 🗺️ G 航路航线（城市的“高速公路”）
天上的路怎么划、怎么审批、怎么避让，都需要像地面交通一样有一套细致的航路划设准则。
• 🔧 H 建设与运维（城市的“全生命周期管家”）
从规划设计、部署实施到运行维护。建完不能不管，常态化的巡检和养护才是保障安全的关键。

03 | 专业解读：这10项标准，为什么至关重要？

《报告》不仅指出了方向，还精准梳理了10项重点标准需求清单。我们来挑几个对产业影响最大的看看：

1. 低空基础设施编码规范（国标建议，2027年）

• 解读：要想万物互联，先得万物有名。这相当于给所有的雷达、起降点、航线发一个全国统一的“二维码”。有了它，跨区域、跨平台的数据才能真正打通。

2. 低空基础设施多源异构数据接入规范（团标/行标建议，2027年）

• 解读：气象雷达的数据、5G基站的数据、监视雷达的数据，格式都不一样。这项标准就是教大家怎么把这些不同格式的数据“揉”到一起，保证数据不打架。

3. 微轻小型无人机机巢运行管理要求（团标建议，2026年）

• 解读：现在送外卖、巡河的无人机很多都住在“机巢”里。机巢怎么管？下雨天怎么充电？这都需要一个像“物业管理条例”一样的标准。

4. 低空基础设施安全风险评估规范（国标/行标建议，2028年）

• 解读：低空飞行，安全第一。这项标准将建立风险分级指标体系，以后哪里能飞、哪里不能飞、有多大的安全隐患，都有科学的评估依据。

04 | 苏州的野心：不仅是制造业，更是规则的制定者

通读整份《报告》，你会发现苏州的逻辑非常清晰：通过“政策+标准+产业”的闭环，抢占低空经济的制高点。

• 对于企业：标准明确了“什么可以做、怎么做”，企业研发不用再瞎猜，降低了试错成本；
• 对于政府：有了监管的抓手，安全底线更牢固；
• 对于老百姓：未来无论是坐“飞行汽车”还是收无人机快递，都有了更可靠的安全保障。

根据《报告》的规划，苏州将依托南京、苏州等地的航空制造优势，深化5G-A、北斗卫星、人工智能等技术的融合。

标准是产业发展的“通用语言”，也是国际竞争的“话语权”。随着这份《报告》的落地实施，苏州不仅将打造一条安全、有序、规模化的低空基础设施网络，更将为全国低空经济的标准化建设提供一份完美的“苏州方案”。

未来已来，你准备好拥抱这片万米新蓝海了吗？

（本文基于《苏州市低空基础设施标准体系建设指南研究报告》整理撰写，内容有删改与通俗化解读。完整版请查阅原报告。）

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外骨骼及小众高客单户外产品销售渠道对比研究报告

Mon, 09 Nov 2026 23:24:13 +0800

外骨骼及小众高客单户外产品销售渠道对比研究报告

——电动轮滑（个人电动滑行装备）、消费级无人机与国内消费级外骨骼的渠道演变、异同与趋势预判

CHAPTER 01

核心观点

观点一：渠道演变存在可复用的"三段论"规律。 电动轮滑（含平衡车、平衡轮等个人电动滑行装备）与消费级无人机均经历了"小众社群直销 → 线上电商放量 → 线下体验触点加密并全渠道融合"的三阶段演变。驱动节奏的共同变量是：产品价格下探、大众认知度提升、以及监管框架落地。消费级外骨骼当前正处于第一阶段向第二阶段过渡的拐点，其渠道轨迹大概率重演该规律，但节奏更快。

观点二："重体验"品类的线下触点不是可选项，而是必选项。 大疆 2015 年开设全球首家旗舰店时公开承认"有义务告诉消费者产品是什么"；极壳同样将外骨骼定义为"必须试穿才能理解的产品"。单价越高、认知越陌生的品类，决策链路中越无法跳过实体体验环节——区别在于线下触点的形态可以是自营旗舰店、授权体验店、商超进驻，也可以是景区租赁点。

观点三：消费级外骨骼创造了前两类产品没有的渠道形态——"场景租赁"。 无人机和电动滑行装备的体验依赖门店试飞、试骑，而外骨骼依托泰山、华山、八达岭等 50 余家山岳景区，以 59—100 元/3 小时的租赁价格把"试用"直接嵌入使用场景本身，形成"先租后买"的转化闭环。这是外骨骼渠道结构与前两类产品最本质的差异。

观点四：政策在三类产品的渠道演变中均扮演"塑形者"角色，但方向相反。 平衡车/轮滑类因"禁止上路"被压缩为场地化、玩具化产品，渠道随之下沉至电商平台与商场零售；无人机因 2024 年实名登记新规与 2026 年强制国标，国内终端销量明显承压，渠道向服务化、内容化转型；而外骨骼则获得正向政策加持——多省市将其纳入消费品以旧换新补贴（上海按售价 20%、最高 2000 元），政策渠道成为其独有的增量入口。

观点五：未来 3—5 年，国内消费级外骨骼渠道将沿"租赁常态化、体验店加密、线上内容电商化、渠道双轨分层、政策渠道制度化"五个方向演进，头部品牌的渠道打法将越来越接近"大疆路径"，但始终保留景区/户外场景租赁这一独有层。

CHAPTER 02

研究对象界定与市场概览

2.1 研究对象与分析基准

本报告研究三类产品，并以"单价高、复购率低、小众、重体验的户外产品"作为共性分析基准：

▪电动轮滑：本文取广义口径，指个人电动滑行装备，涵盖早期的暴走鞋（非电动前史）、电动平衡车、电动平衡轮（Hover Shoes，如 InMotion Hovershoes、Segway Drift W1）及相关轮式滑行产品。该品类国内单价从数百元到数千元不等，具备典型的"高单价、低复购、小众、强体验"属性。

▪消费级无人机：以航拍无人机为主的民用消费级产品，国内单价从千元级（入门玩具机）到万元级（高端影像机）不等。全球消费级无人机市场 2024 年规模约 42.7 亿美元，大疆长期占据 70% 以上份额（据百度百科援引行业数据）。

▪国内消费级外骨骼：面向个人消费者的轻量化助力外骨骼，用于户外徒步、登山助力与日常行走辅助，主流价格带 6000—20000 元，是本报告的对标落点。

2.2 三个市场的规模快照

消费级外骨骼（最新，据 IDC 中国外骨骼机器人市场统计）：2025 年中国外骨骼机器人市场规模超 16 亿元、出货约 2.6 万台，其中消费助力板块出货约 1.9 万台（占出货量 72.8%），但销售额仅约 1.1 亿元（占 6.8%）——"出货量高、销售额低"的倒挂结构表明消费级产品单价远低于医疗级（医疗康复以 3200 台贡献 14.2 亿元）。2026 年上半年智能外骨骼网络零售额同比增长 458.4%，京东平台外骨骼成交额同比增长超 15 倍（据 QYResearch、京东公开数据，2026 年）。全球口径，2026 年消费外骨骼机器人市场规模约 2.39 亿美元，预计 2032 年达 6.98 亿美元，CAGR 约 19.6%（QYResearch，2026）。

消费级无人机：2025 年中国厂商全球消费级无人机出货约 1200 万架、占全球份额约 74%，其中大疆出货约 850 万架（占 72%—80%）；但国内市场受监管收紧影响，2025 年下半年以来销量同比大幅下滑，部分零售商销量下滑近五成（据无人机行业媒体 2026 年报道）。

电动滑行装备：九号公司（Ninebot，全球平衡车/滑板车头部企业）2017—2019 年营收分别为 13.81 亿元、42.48 亿元、45.86 亿元，年复合增长率 82.21%（据九号公司科创板招股书，2020 年 9 月）；其中更细分的电动平衡轮（Hover Shoes）品类则已在主流市场边缘化——InMotion Hovershoes（2018 年发布，约 499 美元）与 Segway Drift W1（2019 年发布，399 美元）目前均已从官方渠道停售或下架（据 Segway 官方商城及海外垂直媒体，2026 年）。

三个市场恰好处于生命周期的三个位置：外骨骼在导入期向成长期切换，无人机处于成熟期且国内受监管压制，电动轮滑则经历过完整兴衰周期。这一错位为"以史为鉴"的渠道对比提供了天然样本。

CHAPTER 03

电动轮滑（个人电动滑行装备）：渠道演变的完整周期样本

3.1 前史：暴走鞋的"玩具渠道"兴衰（2000 年代）

电动轮滑的渠道基因可追溯至非电动的暴走鞋（Heelys）。暴走鞋在 2000 年代中后期风靡国内校园，其渠道完全是鞋服/玩具逻辑：校园周边店、鞋类零售、后期淘宝电商，叠加明星带货与同学间口碑传播。其衰落同样是渠道逻辑的失败：产品定位模糊（"既不能当正经运动鞋穿，也不能当专业轮滑用"）、山寨泛滥、行业标准空白、安全性遭质疑，最终多地教育部门明令禁止穿入校园（北京市教委曾明确发文），渠道迅速坍塌（据搜狐等公开报道及百度百科"暴走鞋"词条）。

启示：当一个重体验品类缺乏标准与安全背书时，渠道只能停留在低门槛、低客单的"玩具分销"层面，无法沉淀出高价值渠道资产。

3.2 平衡车时代：小米生态链+电商的放量通道（2012—2016）

2012 年 Ninebot（九号）进入平衡车品类，2014 年获小米投资并纳入小米生态链，2015 年收购美国 Segway。这一时期渠道的特征是"生态链背书 + 线上爆款"：1999 元价位的小米九号平衡车通过小米商城、小米有品及京东、天猫等电商平台放量，把原本数万元的 Segway 类产品拉到大众可及的价格带。渠道结构上，小米体系提供了品牌信任与流量入口，平台电商完成了规模转化。

3.3 电动平衡轮的短暂窗口（2018—2019）

2018 年 InMotion（乐行天下）发布 Hovershoes X1（约 499 美元），2019 年 Segway 发布 Drift W1 电动平衡轮（399 美元，最高时速 12 km/h、续航约 45 分钟）。这是字面意义上"电动轮滑"的主流化尝试，渠道以品牌官网+跨境电商（亚马逊、eBay、速卖通、独立站）+国内外平台电商为主。但该品类学习曲线陡峭（被海外媒体评为"最难上手的自平衡产品"）、场景受限，Drift W1 目前已停产，新品渠道基本只剩海外二手及尾货渠道。

3.4 监管定型与渠道收敛（2016 至今）

2016 年起，北京、上海、南京、广州、武汉、成都等多地明确禁止电动平衡车、滑板车上路；北京 2018 年 11 月立法，对"在道路上使用动力装置驱动的平衡车、滑板车等器械"可扣留器械并处 200 元罚款。标准层面，GB/T 34667-2017《电动平衡车通用技术条件》之后，强制性国标 GB 34668-2024《电动平衡车安全技术规范》于 2025 年 8 月 1 日实施（据人民网 2026 年 8 月报道）。

监管把这个品类从"代步工具"压回"封闭场地娱乐产品"，渠道随之定型为"线上平台电商为基本盘 + 线下商场零售/品牌专卖店为体验层"的双层结构，以九号公司为典型：

▪线上：京东、天猫、淘宝、苏宁、小米商城、有品全覆盖，并发展依托 To C 平台的独家代理线上分销商；2022 年 618 期间，电动平衡车、电动滑板车、电动两轮车三大品类均居天猫、京东类目第一（据上海证券报披露的九号公司年报信息，2022 年）。

▪线下：大型商业广场门店、区域代理、品牌专卖店三层体系，仅 2020 年即新开九号品牌专营店超 450 家；至 2022 年其电动两轮车中国专卖店达 2400 家、覆盖 700 城（据九号公司招股书及 2022 年年报）。

▪海外：Amazon、Costco、Walmart、Target、Best Buy、Sam's Club 等线上线下渠道超 1000 家。

3.5 小结：电动轮滑的渠道规律

1.品类认知靠低价爆款+流量平台完成（小米模式），而非靠线下教育；

2.监管是渠道形态的天花板变量——路权被剥夺后，渠道彻底退回"场地娱乐品"定位，客单价与复购均受压制；

3.线下渠道（专卖店/商场店）是在品类站稳之后才加密的体验与售后层，不承担品类教育的第一职责；

4.品类若无法突破场景限制（如平衡轮），渠道会随品类一起萎缩——渠道无法拯救产品定义失败。

CHAPTER 04

消费级无人机：渠道演变的"教科书路径"

4.1 发烧友直销期（2010 年以前）：论坛点对点

大疆早期通过北美航模论坛（如 DIYDrones）向发烧友销售飞控模块，用户经论坛私信或邮件下单，属典型的"点对点"直销。这一阶段的渠道特征是：用户即社群、社群即渠道，没有中间商，也没有大众触达。

4.2 电商与代理商并行期（2010—2014）

2010 年后大疆开始布局 eBay、亚马逊等主流电商平台，并与北美专业航拍设备代理商合作，形成"零售授权代理经销商+行业应用代理商"的双层代理结构，代理商通过线下门店和展会销售整机。国内市场则以大疆官方商城、天猫、京东旗舰店等线上渠道为主。2013 年精灵 Phantom 系列以约 679 美元的定价把航拍无人机从专业市场带入大众消费市场，渠道重心开始从"卖给发烧友"转向"卖给大众"。

4.3 体验店与大零售突破期（2015—2019）："重体验"品类的线下补课

2015 年是国内无人机渠道的分水岭。当年大疆中国市场占其全球销量比重从约 10% 提升至约 20%，公司判断"中国无人机市场远没有兴起，还需要被教育"，于是系统性补课线下：

▪2015 年 8 月：与苏宁易购合作，无人机进驻 7 城 9 家苏宁易购云店，首次大规模引入线下，并试水"现场体验+扫码支付+全国配送"的 O2O 模式（据大疆官网新闻稿）；

▪2015 年：开设深圳宝安机场直营店，并在上海浦东机场、香港国际机场设体验店，锁定高净值客流场景；

▪2015 年 12 月 20 日：全球首家旗舰店在深圳欢乐海岸开业，约 800 平方米，设飞行演示区、飞行影院、用户作品体验区，明确定位"重在体验，是普通民众亲身感受尖端科技的平台"——大疆公关负责人彼时直言："与手机不同，大疆有义务去告诉消费者我们的产品是什么"（据南方日报、深圳商报当时报道）；

▪2016 年：与苹果深度合作，精灵 Phantom 4 新品由苹果全球 400 余家 Apple Store 获得现货首发权，店内设无人机展示售卖区并提供上手培训；

▪2019 年：进入百思买美国线下门店。

至此形成"线上引流 → 线下体验 → 回到线上购买"的网状闭环，大疆用约 6 年完成从"小众发烧友渠道"到"大众消费渠道"的拓宽。

4.4 全渠道融合期（2020 至今）：体系化与分层化

当前大疆的渠道已是高度体系化的多层结构（据大疆官网"购买渠道"页及公开报道，2026 年）：

▪线上：官方商城（下单返 DJI 币、30 天无理由退换）、天猫官方旗舰店、京东官方旗舰店与自营店、抖音官方旗舰店；

▪线下：全国授权零售店与体验店合计已超 700 家，覆盖绝大多数省会及核心城市，门店分旗舰店、授权体验店、专区 SIS 店、授权服务中心等层级，提供试飞、开箱、知识课堂、以旧换新、售后协助等服务；

▪竞争参照：影石创新近三年线下专卖店从 2023 年的 5 家激进扩张至近 300 家，2026 年上半年线下收入占总营收 44.02%，并进驻全国 500 余家 Apple 授权专营店——印证了即便在成熟期，线下体验网络仍是头部玩家的必争之地（据新浪科技 2026 年 9 月报道）。

4.5 监管的"二次塑形"：渠道从卖硬件转向卖服务

2024 年 1 月《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》实施，无人机须实名登记；2026 年 5 月两项强制性国标落地，新机须搭载实名激活与远程识别模块，"拆箱即飞"终结。国内终端明显承压：2025 年下半年以来消费级无人机销量同比大幅下滑，零售商销量下滑近五成（据行业媒体报道）；门店一线反馈顾客决策前置变为合规咨询（"实名登记麻烦吗？市区能飞吗？"）。渠道的应对是服务化转型：航拍教学、素材社区、云存储、景区低空飞行体验运营成为渠道新职能，头部企业由硬件制造商向影像内容生态服务商转变（据中研网 2026 年行业分析）。

4.6 小结：无人机的渠道规律

1.品类教育必须靠自营/强管控的体验型线下触点完成，旗舰店是"品类认知的基础设施"；

2.渠道升级节奏跟随价格带下探与用户圈层外扩：发烧友社群 → 电商+代理 → 大零售（苏宁/苹果/百思买） → 自营旗舰+授权网络；

3.监管收紧不改变渠道结构，但改变渠道职能——从销售终端变为合规咨询与服务终端；

4.渠道资产（门店网络、内容社群）在成熟期成为抵御竞品的核心壁垒。

CHAPTER 05

消费级外骨骼：渠道现状与前两类产品的异同

5.1 渠道现状速写

国内消费级外骨骼的渠道体系在 2024—2026 年间快速成形，呈现六层结构：

1.海外众筹冷启动：极壳 Hypershell 通过 Kickstarter 筹款超 120 万美元完成冷启动；DNSYS 的 X1（2024 年 4 月）众筹约 150 万美元、吸引 1931 名支持者，Z1（2025 年 9 月）再筹 234 万美元；

2.独立站+跨境电商：极壳独立站流量中 30.7% 来自自然搜索、48.69% 来自社媒引流（其中 YouTube 占 94.46%）；DNSYS 2025 年 11 月登陆亚马逊后首月即盈利，累计销量破万台；

3.国内平台电商：极壳先后入驻京东（2026 年 9 月 Halo 在京东开启预售，早鸟价 15999 元）、天猫官方旗舰店（2026 年 9 月 8 日）；肯綮 π 系列、傲鲨 VIATRIX 均以平台电商为主销渠道；

4.品牌体验店：极壳全国首家品牌体验店落地深圳湾万象城，并规划数十家体验店、实现省会城市至少一个体验点；海尔则在上海、深圳、北京开设外骨骼体验店；

5.景区场景租赁：2025 年前后起，泰山、华山、南岳衡山、八达岭等 50 余家山岳景区上线外骨骼租赁（2026 年国庆数据），租金 59—100 元/3 小时；泰山景区肯綮设备从试运营 10 台增至 500 台、暑期前计划扩至 1000 台；

6.政策渠道：外骨骼被纳入重庆、西安、江苏、山东、北京、上海、安徽等地消费品以旧换新补贴（上海按售价 20%、上限 2000 元）；上海康复辅助器具社区租赁目录纳入外骨骼，月租 200 元、补贴 50%—70%。

5.2 相同点：三条曲线共用一套"底层逻辑"

维度	电动轮滑/平衡车	消费级无人机	消费级外骨骼
冷启动阵地	小米生态链+电商	发烧友论坛+电商	海外众筹+独立站
放量主渠道	平台电商（京东/天猫/小米系）	平台电商+官方商城	平台电商（京东/天猫）+亚马逊
体验触点	商场店、品牌专卖店	旗舰店、授权体验店、机场店	品牌体验店、展会体验区、景区租赁点
内容营销	代言人、电商直播	KOL 测评、UGC 大赛、影视植入	YouTube/社媒种草、Discovery 探险家实测、展会（CES/IFA/外滩大会）
政策影响	禁上路（负向）	实名登记（中性偏负）	以旧换新补贴（正向）

三者在四个方面高度一致：其一，线上电商都是规模转化的基本盘；其二，内容/社群营销都是高客单小众品类的标准配置（无人机靠航拍 UGC，外骨骼靠户外实测视频）；其三，都遵循"先体验后转化"的链路设计；其四，头部品牌都不约而同走向全渠道融合。

5.3 不同点及其成因

差异一：冷启动的路径不同。 平衡车靠生态链巨头（小米）背书放量，无人机靠发烧友社群自然发酵，外骨骼则普遍靠海外众筹（Kickstarter）完成冷启动。成因有三：外骨骼品类在国内认知近乎空白，而 Kickstarter 聚集了全球最愿意为新奇特硬件付费的早期用户，且众筹本身即市场验证；头部团队多有出海基因（DNSYS 核心成员来自大疆、九号、赛格威、小米）；外骨骼单价高、国内早期需求密度不足以支撑独立冷启动。

差异二：线下触点的主形态不同——"租赁"替代了"零售"。 无人机和平衡车的线下是零售逻辑（门店销售为目的，体验为手段）；外骨骼目前最发达的线下触点是景区租赁（服务逻辑，体验即收入，转化为后置目标）。成因：外骨骼的认知成本更高——无人机可以看别人飞，外骨骼必须自己穿上走；租赁把数千元的决策门槛降到 59—100 元，且使用场景（登山）与购买场景天然合一；同时租赁资产可复用，现金流模型在品类导入期比重资产开店更稳健。

差异三：政策对渠道的方向性作用相反。 电动滑行装备和无人机分别因路权管制、空域管制被限制，渠道被迫收敛；外骨骼因适老化与银发经济定位获得补贴加持，政策渠道（以旧换新、社区租赁目录、长护险试点预期）成为正向增量。成因：前两者的负外部性指向公共安全（交通/空域），外骨骼的正外部性指向养老与健康的社会收益。

差异四：渠道主体不同。 无人机的渠道建设者是大疆这样的绝对头部（自建旗舰+授权体系），平衡车是生态链企业（九号），外骨骼目前则以创业公司（极壳、DNSYS、肯綮、傲鲨）为主、家电巨头（海尔）跨界入局为辅。成因：品类规模尚小（2025 年消费助力外骨骼销售额仅约 1.1 亿元），不足以吸引全渠道巨头重仓，创业公司得以用轻渠道（众筹、独立站、租赁分成）完成原始积累。

CHAPTER 06

国内主要品牌消费级外骨骼渠道策略对比

6.1 极壳 Hypershell：全渠道标杆，"大疆路径"的加速复刻

极壳是渠道体系最完整的玩家：Kickstarter 冷启动（超 120 万美元）→ 独立站精细化运营（社媒引流占 48.69%，YouTube 占社媒流量 94.46%，用户自发传播转化率 19.4%，远超行业均值 7.2%）→ 国内平台电商（京东、2026 年 9 月入驻天猫）→ 线下品牌体验店（首店深圳湾万象城，规划数十家、省会城市至少一个体验点）→ 场景租赁（华山、黄山等 10 家景区）→ 海外零售（Best Buy、迪卡侬、Media World，法国计划 2026 年底前建成 100 个体验销售网点、进驻 Fnac/Boulanger）。其全球线下体验触点已近 200 个，2026 年出货量跨越 2 万台门槛（据 LatePost 采访及公开报道），并获蚂蚁集团、美团龙珠、红杉中国 B 轮投资。渠道策略特点：节奏上先海外后国内、先线上后线下、先租赁后门店，与大疆"先电商后旗舰"的次序一致但周期压缩了一半；同时以 TÜV/SGS 认证和 CES、IFA 奖项替代传统广告完成"第一次信任"建设。

6.2 DNSYS 动思：众筹+跨境单点突破

DNSYS（动思创新，北京）核心团队来自大疆、九号、赛格威、小米。渠道策略聚焦"海外众筹 → 亚马逊"的极简链路：X1（2024 年 4 月，众筹约 150 万美元、1931 名支持者）与 Z1（2025 年 9 月，众筹 234 万美元、刷新全球外骨骼众筹纪录）两代产品均以 Kickstarter 为首发阵地，2025 年 11 月上架亚马逊首月即盈利、累计销量破万台；并与小岛工作室《死亡搁浅 2》推出联名款，把游戏 IP 作为圈层渠道。特点：轻资产、强爆品、几乎不做国内线下，渠道成本结构最优，但国内品牌资产与用户运营相对薄弱。

6.3 肯綮科技：景区租赁的深度绑定者

肯綮科技（2015 年成立，全栈自研）是"场景渠道"路线的代表：π 系列（电商售价 6000—7000 元）是泰山、衡山等山岳景区租赁的主力机型（80 元/3 小时，单景区投放从 500 台向 1000 台扩容），同时布局面向老年人的 H 系列（支持单腿助力调节）与工业级产品线。特点：以 B2B2C 的租赁运营商为渠道主体，用租赁流水替代零售流水，把渠道费用转化为可复用的资产投放；风险在于租赁场景的客流季节性与设备周转率。

6.4 傲鲨智能：工业反哺消费的电商直营

傲鲨智能（上海）以工业外骨骼起家，消费级增程动力外骨骼 VIATRIX 旗舰版/长续航版定价 6799 元/7899 元，主要通过电商平台直销，明确瞄准登山、徒步的年轻人群。特点：工业级技术降维+平台电商直营，渠道结构简单，依赖产品力与性价比；线下触点尚少。

6.5 程天科技：医疗资质背书的溢出型渠道

程天科技以医疗康复外骨骼为基本盘（医疗器械注册资质），其消费级髋关节助力产品上线后短期售罄（据头豹科创网引 IDC 数据及公开报道）。特点：医疗渠道与品牌信任向消费端溢出，适老场景（社区、康养机构）是其区别于纯户外品牌的独特渠道资源。

6.6 海尔：家电巨头渠道复用

海尔 2025 年以来已推出 3 款外骨骼产品，并在上海、深圳、北京等地开设多家体验店，目标人群为有助行需求的老年人与户外年轻人。特点：复用家电卖场的客流、服务网络与"以旧换新"政策通道，是政策渠道的最大受益者；考验在于外骨骼与家电的销售逻辑（试穿、户外场景）差异较大。

6.7 渠道策略对比总表

品牌	冷启动	线上主渠道	线下主渠道	特色渠道	策略画像
极壳 Hypershell	Kickstarter 120 万+美元	京东/天猫/亚马逊/独立站	品牌体验店（规划数十家）+近 200 全球触点	景区租赁 10 家、海外大零售	全渠道、节奏最快
DNSYS 动思	Kickstarter（X1 150 万美元、Z1 234 万美元）	亚马逊为主	极少	游戏 IP 联名	轻资产跨境爆品
肯綮科技	自研积累、景区试运营	平台电商	—	泰山/衡山等景区租赁（500→1000 台）	租赁深度绑定
傲鲨智能	工业线背书	平台电商直营	少	工业客户外溢	电商直营性价比
程天科技	医疗渠道	电商（上线即售罄）	医疗/康养机构	适老场景	医疗信任溢出
海尔	品牌存量	家电渠道+电商	北上深体验店	以旧换新政策通道	巨头渠道复用

CHAPTER 07

趋势预判：国内消费级外骨骼渠道的五个演变方向

方向一：场景租赁常态化，并从景区向城市延伸。 参照无人机"门店试飞"与外骨骼自身验证过的转化逻辑，"先租后买"将成为品类标准转化漏斗。租赁触点将从山岳景区扩展到城市公园、康养社区、运动场馆，甚至出现独立的"外骨骼体验租赁连锁"。判断依据：泰山单景区投放量一年增长 50 倍的扩张速度，以及上海社区租赁目录的制度化探索。

方向二：品牌体验店加速加密，重演"大疆 2015—2019"。 极壳"省会至少一个体验点"的规划只是起点。参照大疆从首家旗舰店到 700 余家授权店的路径，头部外骨骼品牌将在 3—5 年内完成核心城市购物中心渠道铺设，并出现授权体验店、商圈快闪、运动品连锁（迪卡侬类）进驻的多层体系。触发条件是单品月销稳定过万台——目前头部品牌已接近该阈值。

方向三：线上从"平台电商"升级为"内容电商"。 抖音、小红书等内容平台对外骨骼这类"效果可视化"产品（穿前穿后对比极具传播性）的带货效率将显著高于货架电商；参考大疆抖音官方旗舰店与影石的渠道结构，直播+短视频种草将成为线上第一流量入口，平台电商退居承接转化。

方向四：渠道双轨分层——"户外线"与"适老线"分化。 户外人群（年轻、客单高、决策快）走"内容电商+体验店+景区租赁"链路；适老人群（决策链长、子女代购、价格敏感）走"社区租赁+家电卖场+药店/康养机构+以旧换新"链路。两条链路的渠道主体、话术体系、价格带（户外 6000—16000 元 vs 适老或下探至千元级）将系统性分化。海尔与程天的卡位已预示这一分化。

方向五：政策渠道制度化，成为中国特色增量。 以旧换新补贴（上海 20%/2000 元封顶）若推广至全国，相当于渠道端获得 15%—20% 的隐性降价空间；康复辅具租赁补贴、长护险目录扩容一旦纳入外骨骼，将再造一个类"医保渠道"。这是无人机和电动轮滑从未拥有过的渠道红利，也是中国外骨骼市场可能快于海外成熟的原因。

综合判断：到 2028—2030 年，国内消费级外骨骼将形成"内容电商引流 → 景区/社区租赁体验 → 体验店深度转化 → 平台电商成交 → 政策渠道补贴兜底"的全渠道闭环，其结构将最接近今天的大疆，但多出一个无人机从未有过的"租赁层"。渠道竞争的关键变量依次为：租赁网络密度、内容电商运营能力、政策目录准入、以及千元级产品出现时进入大众 3C 渠道（小米有品、会员店、运营商渠道）的卡位速度。

END

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深科达调研报告!半导体设备+HDD存储设备+TGV设备在手订单梳理

Mon, 09 Nov 2026 23:22:45 +0800

深科达调研报告!半导体设备+HDD存储设备+TGV设备在手订单梳理

今天，87家机构调研半导体设备核心厂商深科达，对深科达半导体设备、HDD存储设备、TGV设备及核心零部件几大业务板块进行了沟通交流，核心精华内容梳理如下：

一、半导体设备

深科达透露，半导体设备目前已是公司第一大主营业务，半导体测试分选机累计交付超6000台，产品矩阵涵盖平移式、转塔式、重力式测试分选机以及存储相关设备等，面向封测、存储、算力芯片测试需求。本季度平移式分选机订单增长亮眼，处于批量交付、持续迭代阶段，是半导体测试分选板块核心收入与订单来源。立讯精密448G连接器+光模块/NPO+液冷+电源最新技术进展

客户覆盖长电科技、通富微电、华天科技、华润微等国内封测龙头企业，以及日月新、MPS、AOS、强茂电子等海外IDM厂商。

2026年第三季度，公司半导体设备业务新增订单21,619.38万元，同比增长161.48%。平移式分选机拓展加快，本季度新增订单4,104万元，同比增长224.17%。

截至2026年9月30日，公司半导体设备业务在手订单33,052.21万元，同比增长195.40%。其中，测试分选机在手订单22,739.08万元。

四季度及明年一季度，公司将重点推进在手订单的生产、交付、验收工作，同步加快新产品、新方案在下游客户的认证导入。国际复材LDK一代、二代布、CTE布、Q布、T布最新技术进展

二、HDD存储设备

当前HDD行业需求主要受益于数据中心近线存储的大容量需求拉动，HDD在冷、温数据存储场景具备成本优势，行业呈现结构性景气特征。

深科达2019年通过与北美HDD客户合作切入HDD设备市场，现为HAMR产线独家供应磁头芯片贴合、AOI检测、磁头测试自动化线等6款设备。

该北美知名HDD厂商为报告期末公司在手订单的第一大客户，本季度持续获取北美HDD客户订单，新增订单4,661.36万元，同比增长1,639.31%；截至2026年9月30日，公司HDD存储设备在手订单10,313.13万元。

三、核心零部件

深科达核心零部件主要包括直线电机、直线模组、编码器等。目前公司已实现直线电机模组全套核心部件（动定子、导轨、编码器、驱动器）自研自制。

同时公司配套开发的高精度对位平台已完成内部验证并实现客户端交付，批量应用于消费电子散热、液冷设备、新能源汽车电子组装、激光、锂电装备等多个领域。现产品已导入瑞声科技、海目星、捷佳伟创、骄成超声等高端装备厂商供应链。光智科技签署不低于6.01亿美元磷化铟衬底供货协议

四、TGV设备

TGV真空压膜（覆膜）设备属于公司面向先进玻璃载板赛道的前瞻研发布局，定位TGV载板金属化之后、SAP布线之前的层压工序设备，依托公司在真空压合、精密温压控制、视觉对位的底层技术延伸开发，目前优质大客户需求明确，正处于研发阶段。

五、未来重心

未来 3-5 年，半导体设备业务仍是深科达发展的重点，公司资源重点向半导体设备业务倾斜，持续跟进存储、先进封装赛道客户需求，研发资源重点布局三温平移式分选机、存储类设备、TGV 真空压膜（覆膜）设备等重点产品。

免责声明：本文基于网络公开的信息收集整理，仅用于产业科普与交流学习，不构成任何的投资建议。股市有风险，投资需谨慎。

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【优秀调研报告选登】祥龙公司党委理论学习中心组优秀调研

Mon, 09 Nov 2026 23:21:32 +0800

【优秀调研报告选登】祥龙公司党委理论学习中心组优秀调研

编者按

市国资委系统各级党委理论学习中心组坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，持续以党的创新理论武装头脑、指导实践、推动工作。去年以来，各企业党委理论学习中心组成员紧密结合国资国企改革发展生动实践，扎实调研、深入思考，认真撰写调研报告，把学习成果转化为推进企业改革发展的务实对策和举措，做到学以致用、用以促学、学用相长。

市国资委党委宣传部联合《首都建设报》开设“新起点·新征程·新作为”理论学习专栏，集中刊发2025年度国企领导人员优秀调研报告，旨在充分发挥企业领导人员理论学习的示范引领作用，为全系统持续深入学习贯彻党的二十大和二十届历次全会精神，扎实推动“十五五”开好局起好步，纵深推进国资国企改革发展，奋力开创首都国资国企高质量发展新局面提供有益参考借鉴。

构建“1+N”融合体系

以高质量党建引领高质量发展

北京祥龙资产经营有限责任公司党委书记、董事长范宏利

祥龙物流集团在高端特种运输领域接连实现突破

坚持党的领导、加强党的建设是国有企业的“根”和“魂”。如何深刻领悟并切实发挥高质量党建的引领作用，是新时代国有企业必须回答好的重大课题。本文聚焦“高质量党建引领高质量发展”，立足北京祥龙资产经营有限责任公司（以下简称“祥龙公司”）实际，从理论维度回答党建引领发展的“理论逻辑”，阐明“为何融”的问题；从融合路径维度回答党建引领发展的“运行机理”，厘清“怎么融”的路径；从问题维度回答党建引领发展的“实践探索”，明晰“融得好不好”的现实成效，为企业高质量发展提供坚实支撑。

一、高质量党建引领高质量发展的理论逻辑

强化引领作用。必须始终坚持和加强党对国有企业的全面领导，这是国企党建的根本遵循。思想是行动的先导，理论是实践的指南。运用党的创新理论武装国有企业党委（党组），指导生产经营实践，是实现高质量党建的核心所在。这一过程，对于提升组织的凝聚力和执行力，将党的政治优势、组织优势和群众工作优势转化为企业发展优势，具有至关重要的作用。

推动深度融合。国有企业兼具政治属性和经济属性，组织架构上存在党的组织和管理组织两套体系，功能发挥上遵循政治功能与管理职能两个逻辑。因此，国有企业需要通过“融合嵌入”策略，在治理结构、决策程序及功能发挥上找准结合点，确保发展方向有党的引领，工作部署体现党的目标，职责履行有党的意志，在任务落实中发挥党的作用，推动党的建设与改革发展、生产经营深度融合、协同互动、一体推进，以党的建设质量与科学化水平提升，全面增强企业竞争力、创新力、影响力及抗风险能力，实现可持续发展。

着力推动发展。党的十八大以来，习近平总书记从党和国家事业全局出发，围绕国有企业改革发展和党的建设作出一系列重要论述，鲜明提出国有企业要成为“六个力量”。国有企业落实好“六个力量”的基本定位，就必须坚持党的领导、加强党的建设，始终确保国有企业和国有资产牢牢掌握在党的手中，始终确保国有企业广大党员干部职工听党话、跟党走。当前，祥龙公司党建工作的核心任务，就是确保企业的发展战略、主营业务和改革举措精准对标、主动服务国家战略，特别是要在服务新时代首都发展、助力首都“四个中心”功能建设中展现新担当、新作为。

二、以高质量党建引领高质量发展的运行机理

融合路径：“1个结构”与“N个环节”。筑牢“定盘星”，要把加强党的领导和完善公司治理统一起来。要织密“融合网”，推动党的领导在治理环节全面融入，融入发展战略、融入企业文化、融入企业管理，实现对企业高质量发展的系统引领。

融合方式：“嵌入”与“融入”。“嵌入”从结构层面明确了党组织作为企业治理核心，与其他主体的共融治理。“融入”从环节关系层面强调党组织在决策、执行、监督等各环节与其他主体的协调合力。

实现融合是路径和方式的有机统一。公司治理结构、发展战略方向、企业文化、企业管理等“1个结构”与“N个环节”是国有企业党建与业务深度融合的路径载体，“嵌入”“融入”分别是公司治理结构与治理环节融合的实现方式。路径划定融合的领域和内容，方式规范融合的形态与机制，二者共同筑起党建引领发展的制度性框架。

三、以高质量党建引领高质量发展的实践探索

（一）实践中取得的成效

治理同频，明晰权责边界。祥龙公司始终把深刻领会、全面理解、不折不扣落实“两个一以贯之”作为完善公司治理的首要环节。完成公司及所属各单位“企业宪章”的嵌入，通过“党建入章”推动党组织领导核心和政治核心作用制度化、具体化。完成领导体制的嵌入，实施领导班子“双向进入、交叉任职”，促进党组织有效参与企业重大决策，夯实政治核心地位。制定党委会议事规则、“三重一大”事项决策管理办法等制度，理顺党组织与其他治理主体的关系，确保各治理主体不缺位、不越位，决策流程更加高效协同。

战略同向，把准政治方向。祥龙公司党委坚持以党的政治建设为统领推动企业改革发展，坚持公司规划与首都发展同频共振。在战略制定上，全面贯彻落实党中央在乡村振兴、绿色生态、科技强国等方面作出的一系列战略部署，在研究制定“十五五”规划过程中，始终心怀“国之大者”、服务首都发展的使命，助力北京国际消费中心城市建设，服务首都经济高质量发展。牢牢把握防范化解首都区域风险使命责任，充分发挥不良资产处置主业优势，妥善处理历史遗留问题，有序推进重大资产处置工作，在维护首都大局稳定，参与和服务北京“新两翼”建设，支持“一带一路”核心区建设等方面积极贡献力量。

文化同育，筑牢思想之基。祥龙公司坚持将学习贯彻党的二十届四中全会精神激发的政治热情，与市委全会要求的“只争朝夕、奋发进取”的精神状态深度融入企业文化建设，为企业攻坚克难、开拓创新注入强大精神动力。赓续红色基因，大力弘扬劳模精神、劳动精神、工匠精神。开展首都文明单位创建工作和“国企楷模·北京榜样”推荐工作，组建祥龙公司职工宣讲团，开展集中宣讲，积极参加首都国企职工宣讲比赛，传播企业正能量。组织公司新任职干部开展红色主题教育培训，厚植爱国情怀。组织公司领导到科创领域标杆企业调研交流，探索文化驱动和技术赋能的管理实践。通过党建活动将个人价值、企业发展与国家富强紧密结合，厚植人才使命感与责任感。依托公司党校搭建教育平台，开展领导干部形势理论大讲堂、党支部书记培训班、干部学识与履职能力提升班等各类培训，有效提升党员干部队伍综合素质与履职能力。

管理同步，强化监督保障。祥龙公司坚持建立与公司发展战略目标相一致、与公司经营管理方式相协调的党建工作机制，推动党建工作与公司管理机制对接、制度对接和工作对接。调整优化所属党组织设置，实现工作任务开展到哪里，党组织就建设到哪里，党建工作就跟进到哪里。以思想政治工作为抓手强化合规意识、纪律意识、廉洁意识，促进企业内控管理提升。将党内监督与企业内部监督深度融合，廉洁建设与内控管理紧密结合。持续压实全面从严治党主体责任和监督责任，健全党风廉政建设制度体系，整合巡视巡察、审计等监督力量，切实发挥监督合力。扎实推进市委巡视整改，突出重点领域开展以案促改，有效加强企业治理、规范权力运行。

（二）下一步实践展望

一是强化思想引领，推动学习与实践相融合。把深入学习贯彻党的二十届四中全会精神作为当前和今后一个时期的重大政治任务，与落实市委十三届七次、八次、九次全会精神紧密结合起来。通过“大学习”筑牢思想根基，“大宣讲”凝聚奋进共识，“大讲堂”启迪工作智慧，深刻领悟“两个确立”的决定性意义，引导全体干部职工把思想和行动统一到党中央和市委对“十五五”时期的战略部署上来。

二是抓好制度落实，推动党建工作与生产经营相融合。以落实党建联系点制度为抓手，督查所属单位党建工作、“三会一课”、党员发展、人才培养等制度执行情况。扎实开展党组织书记抓党建述职评议考核，压实基层党组织“第一责任人”职责，层层传导压力。加强对所属单位党建工作的指导和日常监督，探索与企业相适应的制度机制和方法途径，增强党建工作的针对性和实效性。

三是抓好科技创新，以新质生产力赋能高质量发展。坚持以高质量党建为引领，统筹新质生产力各类要素，同时以新质生产力为高质量党建注入活力，打造推动企业高质量发展的强劲引擎。

关于对“京企直卖”电商平台商业模式的研究

北京祥龙资产经营有限责任公司党委副书记、总经理徐晓俊

一、研究“京企直卖”商业模式的背景

（一）“京企直卖”成立背景

“京企直卖”平台是贯彻落实北京市委市政府扩大内需促消费、建设国际消费中心城市重大决策部署，由北京市国资委统筹推动建设，以数字化、智能化、品牌化为特征，以打造永不落幕的国企消费季为目标的首都国企综合性电商平台。“京企直卖”平台于2023年11月上线，经过1年多试运行，于2025年6月由北京祥龙资产经营有限责任公司牵头，北汽集团、同仁堂集团、首农集团、时尚控股、东城区国资委等单位参与，组建北京京企融创科技有限公司，开启平台专业化、市场化、公司化运营。截至目前，“京企直卖”平台已对接200余家国（央）企，汇聚各类商品2万余种，聚合老字号品牌100余家，对接蒙、疆、藏等地区消费帮扶，覆盖衣食住行娱游购展等多元消费场景，2025年度交易额突破10亿元。

（二）国内电商平台发展及商业模式浅析

国内电商平台伴随着中国互联网产业乘势发展，历经近30年发展，已形成丰富多元的商业生态体系。1998年至2003年，以首笔互联网交易以及淘宝、当当网等平台成立为标志，支付宝诞生解决早期信任困局，电商平台进入萌芽探索阶段；2004年至2012年，以京东从线下转战线上平台、“双11”购物节创立、电子支付与物流体系逐步完善为代表，见证电商平台进入快速发展阶段；2013年至2018年，电商进入移动互联阶段，电商移动端交易占比超越PC端，拼多多等社交电商模式崛起，直播电商成为新风口；2019年以来，国内电商行业进入多元生态阶段，兴趣电商、即时零售等新业态涌现，形成货架电商、社交电商、跨境电商等多元生态并存的格局。

随着国内电商平台迭代演进，不同阶段的电商平台也形成各自的商业模式。一是货架电商。京东等自营型货架电商，自营收入占比高且依托自建物流体系保障履约；淘宝等平台型货架电商，聚焦商家入驻服务，通过佣金与广告实现盈利；天猫超市等混合型货架电商，融合自营与第三方优势，借助数据反哺优化选品与物流服务。二是社交电商。小红书、抖音等内容驱动型电商，以“内容种草+商品链接”为核心，依托高用户停留时长与精准算法推荐转化；拼多多等拼团裂变型电商，通过社交裂变实现低成本获客，以低价策略覆盖下沉市场。直播电商中，达人驱动型电商依托头部主播效应实现即时转化。华为商城等品牌自播则聚焦私域沉淀与研发数据反哺。三是跨境电商。希音等全托管跨境电商实现物流客服全闭环，以极致性价比拓展全球市场；Anker等独立站跨境电商注重品牌溢价与私域流量运营。四是会员制电商、二手电商、订阅制电商等。京东PLUS等付费会员电商通过会员费与专属权益提升用户黏性。淘宝88VIP则设置消费门槛实现用户分层服务。二手电商涵盖C2C闲置交易与B2C翻新业务。订阅制电商则聚焦补货配送与数字内容付费服务。

面对国内电商行业生态进化和模式迭代，在电商平台巨头林立、多维竞争日趋激烈的环境下，“京企直卖”必须找到一条符合自身特点的商业模式，才有机会实现可持续发展。

二、“京企直卖”面临的生存发展环境

（一）宏观环境分析

1.政策环境。北京市先后出台多项大力提振消费支持政策，市国资委将“京企直卖”平台定位为首善标准、品质最好、诚信最优、特色鲜明的国企电商平台，构建“国资系统供需内循环”；市总工会出台新政，提高企业工会福利采购自主权并推出“消费券”模式，为平台业务发展创造重要机遇。

2.经济环境。2024年全国社零额48.8万亿元，同比增长3.5％，网上零售额15.5万亿元，同比增长7.2％，文化、旅游、健康领域成为消费增长亮点。北京等超大城市即时零售快速增长，短链配送需求持续爆发，时尚娱乐、健康食品销量增速较大，刚需产品仅稳健增长。消费者信心指数仍处于低位，价格仍是核心决策因素，“情绪经济”“银发经济”“宠物经济”“国潮经济”等新兴消费趋势逐步显现。

3.社会环境。人口结构变迁驱动零售业向“社区化、即时化、场景化、分层化”转型。适老化商品与社区健康服务需求持续增长，家庭小型化趋势显著，“一人食”预制菜、小规格粮油等需求激增，倒逼供应链柔性化，少子化导致母婴消费收缩，健康管理等自我提升型消费加速，城镇化推动消费分层，新市民偏好高性价比民生品，实用与品质并行，生活倍速化催生即时零售刚需，“30分钟达”成为标配，推动线上线下深度融合。

4.技术条件。技术升级主导供需链变革，“AI+大数据”实现精准用户画像与需求预测，智能仓储、无人配送等硬件迭代助力生鲜即时达、小单快反等模式落地，人货场数字化联动实现个性化推荐与智能服务，塑造无缝消费体验。供需链接呈现精准化、高效化、场景化趋势，智能供应链响应小单高频需求，并在社区、文旅等场景构建“近场+情感”消费链路，推动零售渠道重塑、供应链升级与体验革新。

（二）行业环境分析

1.线上流量。抖音、淘宝、京东等头部平台占据超70％用户时长与交易份额，新晋电商平台获客成本较2015年增长300％以上。流量集中化背景下仍有结构性机会，B端政务集采、工会团购等封闭场景形成天然私域流量池，国资背景平台有机会建立稳定合作关系；特定消费场景带来集中流量，年到访北京游客达3.7亿人次，可通过“老字号+文旅”场景实现流量转化。

2.发展趋势。电商行业呈现多元化、泛电商、即时零售特征，货架电商、社交电商、即时零售等多种模式并存，传统货架电商面临较大冲击，内容电商、直播电商等业态快速崛起；抖音、小红书等流量巨头跨界入局，流量入口与交易场景深度融合；美团闪购等即时零售成为重要增长引擎，品类从外卖、生鲜向全品类延伸，通过运力复用、用户沉淀、供应链优化，重塑高频消费场景。

3.竞争格局。电商行业已进入“存量博弈+线上线下融合”的深度转型期，用户规模见顶、模式创新放缓、头部生态固化，平台竞争从“用户规模扩张”转向“用户价值深挖”，模式创新集中于细分场景，全渠道融合趋势明显。

总体来看，电商平台已进入存量竞争、合规优先、技术驱动、全域融合、跨境升级的高质量发展阶段，内容电商、直播电商、AI赋能是增长引擎，供应链与用户体验是决定各类电商平台在未来竞争中能否胜出的关键性因素。

（三）内部优劣势分析

1.政策资源优势。“京企直卖”作为市委市政府高位部署、市国资委统筹支持的首都国企综合性电商平台，政府支持和国企信用使其具备显著的政策资源优势；多家北京市国企、知名品牌作为“京企直卖”创始股东，其具备的供应链与市场资源为平台业务拓展奠定坚实基础。

2.具有较成熟的电商运营体系和能力。“京企直卖”平台控股股东——一商创信公司多年从事宝洁、联合利华等知名快消品品牌电商运营业务，运营全渠道网店超百家，电商运营经验丰富、体系完善，具备分销、零售、电商、数字服务、物流等资源的整合能力。

3.供应链优势不突出。与成熟的头部平台相比，“京企直卖”仍存在商品采购议价能力不强、自有仓储物流体系支撑不足、供应链资源整合优势尚未显现等问题；同时也面临京轻优选等同类国企电商的同质化竞争，以及京东、拼多多等头部平台掌握流量入口、以同品类价格优势挤压市场等困难。

三、“京企直卖”商业模式的探讨

（一）发展路径

单一品类切入是电商平台发展初期破局的重要策略，京东早期聚焦3C，拼多多通过农产品拼团切入下沉市场，美团以外卖单点突破扩展至即时零售，实质是通过垂直品类建立供应链深度、强化用户认知，降低试错成本，为后续生态扩展奠定基础。“京企直卖”需避免初期全品类铺开，应选择高频、强政策关联或具备资源优势的品类作为首攻方向，通过“轻量验证—规模复制”的路径逐步拓展业务边界。

（二）竞争策略

电商行业正迎来深度调整期。头部电商平台存量市场竞争加剧，挤压中小平台和上下游；传统货架电商与Z世代消费需求脱节，淘宝网红店批量退场；受当前全球经济形势影响，跨境电商中小玩家加速离场。行业洗牌推动市场格局向寡头集中，中小平台与商家倒闭潮显现，具备内容创新能力、全链路履约韧性与政策协同意识的玩家将实现逆势增长。“京企直卖”应抓住行业供给侧结构性改革机会，找准核心细分市场与特定应用场景，通过对用户需求的精准洞察与供应链的极致深耕，形成差异化竞争优势。

（三）经营模式

电商行业“自营”与“非自营”模式的选择，本质是效率与风险、控制与开放的权衡。非自营模式轻资产、快速拓品，但存在品控与履约不可控的风险，适用于初创期；自营模式毛利率高、品质可控，但面临库存与资金压力，适用于规模稳定后。结合行业竞争格局，“京企直卖”应探索“非自营起步、逐步增加自营”的混合模式，初期与第三方合作降低风险并快速拓品，积累采购量后试点核心品类自营，把控高毛利品类，形成“低成本试错+高价值突破”的成长路径，在存量市场中实现差异化突破。

（四）市场策略

围绕首都国企综合性电商平台定位，“京企直卖”将构建“1+N”差异化市场体系。“1”是聚焦京津冀B端集采市场，聚焦工会团购、政务集采需求，打造具有影响力的政企集采标杆平台。“N”是构建具有首都特色的C端多元消费场景，面向国企职工家庭，聚焦高频刚需与品质消费，打造本地生活集成平台；面向来京游客，聚合京味特色与老字号资源，打造文旅消费聚合平台；强化“买北京、品北京、游北京”与“京企、京选、精品”的品牌标签，形成差异化品牌认知。

“人”的层面，发展初期聚焦B端业务，借助各方资源实现“带量采购”保障生存，暂避流量战，未来以员工内购私域、特色消费场景为C端切入点；“货”的层面，从无自营向半自营突破，精选高频SKU试点自营，开发“京企严选”自有品牌，未来逐步横向扩品，向平台模式进化；“场”的层面，当前以“线上平台+线下地推”融合发展，B端优化迭代团购系统提高客户满意度，未来以员工内购为C端突破口，逐步向职工家庭和文旅场景渗透，并布局线下实体场景，逐步形成“线上选购+线下体验+即时配送”的OMO生态。

总之，“京企直卖”将结合电商行业趋势、消费市场变化及自身运营实践，以打造首都国企综合性电商平台为目标，以优势领域与多元场景为切入点，依托首都国企资源禀赋打造差异化优势，形成兼具国企特色与市场竞争力的商业模式，努力成为国资系统消费领域探索新质生产力、推动国企数字化转型的标杆。

来源：首都建设报

重庆市新能源市场调研报告

Mon, 09 Nov 2026 23:20:19 +0800

重庆市新能源市场调研报告

重庆光伏834小时与机制电价贴顶的账本

新能源老张说 · 2026年11月9日

编制时间：2026年11月9日

数据截止：2026年10月（电力市场与现货运行数据）/ 2025—2026年度（机制电价竞价）

数据层级：官方文件 ·L2多方交叉验证 · 行业披露待核实

覆盖赛道：光伏 · 独立储能 · 风电 · 零碳园区 / 绿电直连 / 算电融合 · 抽水蓄能 / 氢能

图：重庆市发展和改革委员会《关于公布2025—2026年度新能源机制电价竞价结果的通知》页面（实拍，2025-12-15发布）

执行摘要

2025—2026年度机制电价竞价结果（重庆市发展和改革委员会2025年12月15日公布）：风电17个项目出清价0.3961元/kWh、光伏3865个项目出清价0.3963元/kWh，双双贴近0.3964元/kWh的竞价上限，与当地燃煤基准价基本持平；

代价是新能源装机占比仍只有23%左右（风光1039万千瓦/电力总装机突破4300万千瓦，2026年8月国网重庆电力口径），且已成交最大外购电力1187万千瓦、约占电网最大负荷的37%——重庆用外电把自己的消纳空间让给了本地新能源。

其三，电力现货市场连续结算（2025年11月1日启动，至2026年11月1日满一周年）。

发改价格〔2026〕114号把电网侧独立新型储能纳入容量电价机制，以当地煤电容量电价为基准、按顶峰能力折算——重庆煤电容量电价2024—2025年为165元/kW·年（渝发改价格〔2023〕1506号，回收比例约50%），是全国执行50%比例的省份。

一市场总览

1.1 装机与规模

指标

数据

来源

电力总装机

突破4300万千瓦（较2020年增长66.6%）

华龙网 2026-06

风电+光伏装机

1039万千瓦（占比超23%，较2025年底增长超17%）

新华社 2026-08

新能源装机

近1000万千瓦（较2020年增长六倍，光伏占比67%）

华龙网 2026-06

光伏装机占比

15.19%（2022年为2.46%）

央视 2026-08

分布式光伏

525万千瓦（截至2026年7月底，超过风光总装机一半）

新华社 2026-08

新型储能（已投运·全省口径）

电化学储能159.6万千瓦（含用户侧19.6万千瓦，非独立专项）

市能源局 2026-05

电网侧储能电站

12座，新增调节能力140万千瓦

央视 2026-08

抽水蓄能

綦江蟠龙120万千瓦已投运（西南首座大型）；云阳建全120万千瓦在建

重庆日报

外电入渝能力

从约650万千瓦跃升至1900万千瓦

华龙网 2026-06

2026年电网最高负荷

3140万千瓦（较2025年峰值增加112万千瓦）

央视 2026-08

2026年上半年调度发受电量

622.8亿千瓦时（同比微降1.1%）

重庆交易中心 2026-08

📌 关键判断

截至2026年6月底，重庆电力交易平台注册市场成员总计12537家：电网企业1家、发电企业60家、售电公司240家、电力用户12224家、储能企业12家——12224家用户对60家发电的结构说明重庆市场是典型的"用户侧深水池"，零售传导链条完整，售电公司240家提供了足够的中间层。

1.2 电力市场与价格体系

◆ 机制电价（渝发改价格〔2025〕1251号 / 渝发改价格〔2025〕1252号）

类型

重庆口径

执行期

说明

光伏竞价上限

0.3964元/kWh

2026年

同燃煤基准价

光伏竞价下限

0.2元/kWh

2026年

区间下限

风电竞价上限

0.3964元/kWh

2026年

同燃煤基准价

风电竞价下限

0.2元/kWh

2026年

区间下限

机制电量规模

风电22.6亿kWh / 光伏26亿kWh（合计48.6亿）

—

单项目不高于预计年上网电量90%

申报充足率

风电120%/ 光伏120%

—

竞价组织公告设定

竞价出清价

光伏0.3963元/kWh / 风电0.3961元/kWh

12年

风电17个项目20.75亿kWh（含14集中3分散）；光伏3865个项目17.02亿kWh

🔴 机制账本要分开记：官方公示的出清价（风电0.3961元/kWh、光伏0.3963元/kWh）是收益测算的唯一基准值；竞价上限0.3964元/kWh与下限0.2元/kWh只用于敏感性分析的两端。

◆ 辅助服务与现货（华中监能市场规〔2026〕34号 / 重庆电力现货交易实施细则V2.0）

重庆电力现货市场于2025年11月1日启动连续结算试运行，至2026年11月1日满一周年，由重庆市经济和信息化委员会印发《重庆电力现货市场连续结算试运行工作方案》，华中能源监管局会同市级部门印发《重庆电力现货交易实施细则（V2.0）》《重庆电力市场结算实施细则（V2.0）》《重庆电力现货市场风险防控实施细则（V1.0）》。

服务品种

补偿标准

适用主体

调频辅助服务

按《湖北、江西、重庆电力调频辅助服务市场运行规则》市场出清形成

直调燃煤、储能（与现货二选一）等

现货电能量

报量报价；分布式可报量报价或作价格接受者

发电侧：直调燃煤、新能源全量；用电侧：批发、售电、代理购电

调峰辅助服务

已暂停，与现货融合

—

容量电价（煤电）

165元/kW·年（2024—2025年，含税）

合规在运公用煤电机组

现货：日前均价0.3767元/kWh；

🔴 过渡性收益不可计入全生命周期模型：重庆现货仍处连续结算试运行，现货价差、调频里程价均未固化；容量电价、现货价差、中长期合同价是三本独立账，任何把三者叠加后算出的"综合IRR"都要先做机制重叠排查。

按《重庆电力中长期交易实施细则》（华中监能市场规〔2026〕34号），市场按年度、月度（多月）、D-2日等周期组织交易，2026年年度双边分两场、中间穿插年度集中竞价；

◆ 容量电价口径（渝发改价格〔2023〕1506号 / 发改价格〔2026〕114号框架）

国家发改委、国家能源局《关于建立煤电容量电价机制的通知》（发改价格〔2023〕1501号）确立全国统一框架：煤电机组固定成本330元/kW·年，2024—2025年多数省份按30%左右回收，河南、湖南、重庆、四川、青海、云南、广西等按50%左右执行。

口径

标准

依据

固定成本（全国统一）

330元/kW·年

发改价格〔2023〕1501号

重庆2024—2025容量电价

165元/kW·年（回收比例约50%）

渝发改价格〔2023〕1506号

重庆2026起容量电价

165元/kW·年（回收比例不低于50%）

发改价格〔2023〕1501号过渡安排

独立储能容量电价

煤电容量电价165元/kW·年 × 顶峰折算比例

发改价格〔2026〕114号；省级清单待核实

重庆执行值165元/kW·年对应50%回收比例。

1.3 地理空间资源分布

区域

核心资源与约束

优势赛道

主城都市区（中心城区+渝西+渝东新城）

负荷与工业屋顶集中；两江新区国家级零碳园区、九龙新城碳达峰试点；算力超1.4万P

工商业分布式光伏、用户侧储能、虚拟电厂、绿电直连、算电融合

渝东北三峡库区（万州、云阳、开州、奉节、巫山、巫溪一线）

风资源与库岸山地条件好，网架送出约束明显；建全抽蓄在建、菜籽坝推进

风电、抽水蓄能、集中式光伏（受限分区谨慎）

渝东南武陵山区（黔江、石柱、武隆、彭水、酉阳、秀山一线）

山地风电富集（大堡梁、刀背梁）；金彰、青杠储能15万千瓦/30万千瓦时；银盘抽蓄推进

山地风电、电网侧储能、风光水互补

测算口径提示如下：机制电价竞价公式采用的"年度发电利用小时数"为全市该类型电源2022—2024年平均值——风电2112小时、光伏834小时，厂用电率风电0.8%、光伏1.3%（渝发改等三部门2025年10月29日竞价工作通知）。

1.4 碳资产收益潜力（CCER）

项目类型

年减排量

碳价

年碳资产收入

IRR影响

100MW集中式光伏

约4.48万吨CO2

60—90元/吨

约269—403万元

约0.8—1.2pp

100MW陆上风电

约11.33万吨CO2

60—90元/吨

约680—1020万元

约1.0—1.5pp

1.5 竞合格局

梯队

代表主体

定位

电网与调节电源运营商

国网重庆电力及所属综合能源主体

电网侧储能、接网工程、抽蓄运营

央企发电板块

大型电力央企在渝分支

集中式风光、抽蓄（建全）、多能互补基地

地方国资平台

重庆市属能源与水利平台

抽蓄开发权、氢能设施、虚拟电厂

民营与产业链企业

储能装备、氢燃料电池、EPC与运维服务商

用户侧储能、分布式开发、储能装备制造（铜梁）、加氢装备

出口制造负荷方

汽车、电子、新材料行业企业

绿电采购38亿千瓦时、小时级绿电交易、屋顶资源方

1.6 政策环境总览

二价值分级画像

赛道

规模信号

收益确定性

资源优先级

独立储能

电网侧12座/140万千瓦；电化学储能159.6万千瓦（含用户侧，非独立专项）

容量电价细则未出，现货+调频+租赁三通道已开

⭐⭐⭐

零碳园区+绿电直连+算电融合

642号文落地；两江零碳园区；算力超1.4万P

政策通道清晰，试点项目批量落地中

⭐⭐⭐

工商业分布式光伏

525万千瓦在运，超过风光装机一半

自用替代0.76元/kWh量级电价，收益确定性高

⭐⭐⭐

风电

官方口径2112小时；机制电量出清91.8%

出清0.3961元/kWh、12年执行期

⭐⭐

集中式光伏

官方口径834小时；机制电量出清仅65.5%

出清0.3963元/kWh，利用小时压制收益

⭐⭐

抽水蓄能/氢能

蟠龙120万千瓦投运、建全在建；氢能试点启动

抽蓄政府定价兜底；氢能处示范期

⭐⭐

研判口径：光伏834小时把集中式光伏的账压得很薄，但525万千瓦分布式光伏照样跑通了——因为自发自用替代的是0.76元/kWh量级的终端电价，收益是负荷的函数而非资源的函数；

三赛道拆解

赛道顺序：零碳园区+绿电直连+算电融合 → 独立储能 → 光伏 → 风电 → 抽水蓄能/氢能

🟢 赛道一：零碳园区 + 绿电直连 + 算电融合

国家层面，发改能源〔2025〕650号《关于有序推动绿电直连发展有关事项的通知》确立单用户直连框架，发改能源〔2026〕688号《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》把工业园区、零碳园区、增量配电网的全部或部分负荷纳入，并优先支持算力设施、绿色氢氨醇等新兴产业开展直连。

量化条款是硬约束：并网型项目按"以荷定源"原则建设，支持"整体自发自用为主、余电上网为辅"，项目新能源年自发自用电量占总可用发电量的比例不低于60%、占总用电量的比例不低于30%，2030年起自用比例不低于35%；

第一块负荷是出口制造业：2026年重庆绿电交易电量38亿千瓦时、绿证突破120万张，覆盖汽车制造、电子设备制造等600多家重点企业，8月28日国网重庆电力作为国家电网首批试点单位开展重庆首次小时级绿电交易，8家用户与2家发电企业成交2000万千瓦时——小时级溯源把绿电的"碳含量"做成了可审计的凭证，直接对接欧盟CBAM与供应链低碳准入要求，参与首单交易的企业公开表述包括"应对欧盟CBAM出口碳规则""满足下游电池企业供应链低碳准入"。

资源杠杆测算：业主侧收益按"直连电价低于目录购电价"的价差实现——假设直连结算价0.50元/kWh、对应终端购电参考0.76元/kWh量级，业主年省电费约390万元（1500万千瓦时×0.26元），投资方在电量价差中分成后IRR约6%—9%（假设显式列出：自用比例30%—40%、负荷连续性达园区的两班制生产、直连结算价0.45—0.55元/kWh区间、弃电率≤5%）。

IRR：按项目一事一议；

敏感性：最敏感变量是负荷自用比例（低于30%即政策不达标，收益模型整体失效）；

策略：

①（最优先）绑定出口型制造业主做存量负荷直连——汽车、电子、新材料企业的屋顶与购电需求同时存在，绿电消费从可选项变责任项的趋势给了谈判筹码；

②以算力设施为锚布局算电融合——1.4万P算力规模与"疆算入渝"工程叠加，数据中心负荷连续、体量大，是688号文优先支持的直连对象；

③园区级多用户直连在两江新区、九龙新城两个国家级载体先行——园区统一组织可摊薄专线与储能成本，且零碳园区考核本身要求绿电消费比例。

📜 发改能源〔2025〕650号：单用户绿电直连框架，重庆试点项目的上位依据。

📜 发改能源〔2026〕688号：多用户直连扩围，工业园区、零碳园区、增量配电网负荷纳入，优先支持算力与氢氨醇。

📜 渝发改能源〔2026〕642号：重庆承接文号，明确自用60%/用电30%/上网20%三条量化红线、30千米线路约束与弃电自担原则。

🔵 赛道二：独立储能

此外2026年1月1日起重庆不再人为规定分时电价水平和时段（华中监能市场规〔2026〕34号），工商业峰谷价差从"行政定价"转为"市场形成"，用户侧储能的套利模型同步切换——区级补贴成为过渡期缓冲垫，如铜梁区对用户侧储能按上一自然年实际放电量给予项目投资方0.5元/kWh补贴、连续三年（电源侧配储10%/2小时及以上及电网侧独立储能按新型储能设备投资额5%补贴、连续四年），两项补贴金额累计不超过1000万元。

独立储能的电价传导也已量化：重庆代理购电价格信息表显示，2026年11月煤电容量电费折合度电水平0.0287元/kWh、天然气发电容量电费0.0208元/kWh、新能源可持续发展价格结算机制差价结算费用折价—0.0063元/kWh——容量电价与机制差价这两笔账都已经进了系统运行费、由工商业用户分摊，机制的"钱从哪来"在重庆是清楚的，独立储能容量电价落地只是把同一笔系统运行费的分配名单扩一行。

收益测算：年收入构成：现货与调频套利约1200—1680万元（200,000 kWh×300次×0.20—0.28元）；

IRR：基准情形（容量电价按情景值兑现）约5%—8%；

敏感性：省级容量电价细则出台时点 > 现货价差与捕捉率（行政分时取消后价差由市场形成、波动加大）> 循环次数与可用率考核。

策略：

①（最优先）按4小时长时路径申报进清单——114号文按放电时长折算顶峰能力，长时储能的折算比例上限更高，且重庆晚峰保供压力大（2026年最高负荷3140万千瓦、三次刷新纪录），4小时方案在调度优先级上有天然优势；

②现货与调频二选一的规则下，先用调频市场验证收益、锁定基准现金流，再在现货价差扩大的月份切换；

③绑定铜梁装备产能做EPC价格套利——本地化采购降低造价1.0元/Wh的达成概率，造价每降0.05元/Wh，100MW/200MWh项目回收期缩短约0.4年。

📜 发改价格〔2026〕114号：电网侧独立新型储能容量电价机制；

📜 渝发改价格〔2023〕1506号：重庆煤电容量电价165元/kW·年（2024—2025年，含税），独立储能容量电价的折算基准。

📜 华中监能市场规〔2026〕34号：2026年1月1日起不再人为规定分时电价水平和时段，储能套利模型切换至市场化分时。

🟠 赛道三：光伏（集中式 + 工商业分布式）

出清价0.3963元/kWh、12年执行期、单项目申报上限90%——这套参数对分布式和集中式一视同仁，但分布式的真实收益锚在用户侧：2026年8月国网重庆代理购电价表中，两部制1—10千伏工商业非分时电度电价0.7617元/kWh，分时口径下高峰1.1451元/kWh、尖峰1.3495元/kWh、低谷0.3656元/kWh（工业分时浮动比例高峰上浮60%、低谷下浮62%、尖峰在高峰基础上再上浮20%）。

收益测算：综合结算价＝0.7×0.7617＋0.3×0.3963＝0.6521元/kWh；

策略：

①（最优先）高载能/园区负荷绑定做自发自用——重庆0.76元/kWh量级的终端电价是光伏收益的护城河，谁的屋顶下面有连续负荷，谁的项目就是好项目；

②出口型企业叠加绿电需求——38亿千瓦时绿电交易与小时级溯源绿电给了分布式项目第二条收益曲线（绿电溢价），汽车、电子供应链企业是首选客户；

③配储平移出力——用户侧储能把午间发电平移到晚高峰自用，重庆晚峰尖峰1.35元/kWh量级的参考价差为"光伏+储能"组合提供了套利空间，区级补贴（如铜梁0.5元/kWh放电补贴）进一步压短回收期。

📜 渝能源电〔2025〕56号 / 国能发新能规〔2025〕7号：重庆分布式光伏细则与国家《分布式光伏发电开发建设管理办法》，明确最低自发自用比例与备案口径。

📜 渝发改价格〔2025〕1252号：机制电价竞价细则，光伏出清0.3963元/kWh、12年执行期、单项目上限90%。

📜 发改能源〔2025〕136号：新能源全面入市，2026年1月1日起重庆新能源上网电量全部进入市场。

🟢 赛道四：风电

收益测算：100MW陆上风电标准方案，显式假设：利用小时2112小时（官方口径）、造价5.8元/W、机制电量占比90%、综合结算价0.3955元/kWh（机制90%×0.3961＋现货10%×0.3887）。

IRR：基准情形约7%—9%；

策略：

①（最优先）消纳友好区优选——渝东南、渝东北已投产风电片区周边的风资源补点，利用既有送出通道余量，规避新建线路的核准与投资周期；

②风储一体化——新能源项目按联合方式运行、具备条件可转独立储能参与现货，配置10%—20%/2小时储能可平滑出力曲线并预留转型通道；

③锚定高机制电量比例申报——单项目上限90%，在2112小时基数下每1%的机制电量比例对应约21万千瓦时的保价电量。

📜 渝发改价格〔2025〕1252号：风电出清0.3961元/kWh、17个项目、20.75亿千瓦时机制电量、12年执行期。

📜 发改能源〔2025〕136号：新能源全面入市框架。

🟠 赛道五：抽水蓄能 / 氢能

项目

装机

投资

关键节点

綦江蟠龙抽水蓄能电站

120万千瓦

—

已建成投运（西南首座大型）

云阳建全抽水蓄能电站

120万千瓦（4×30万千瓦可逆式机组）

动态投资约91亿元

2026年下水库6月蓄水；2027年首台机组投产；2028年上半年全部投产

丰都栗子湾抽水蓄能电站

推进中

—

前期推进阶段

奉节菜籽坝抽水蓄能电站

推进中

—

前期推进阶段

武隆银盘抽水蓄能电站

推进中

—

前期推进阶段

收益测算：氢能当前无可测算的上网电价模型——绿氢成本（电解槽+绿电电价决定）与终端用氢价（目标25元/千克以下）之间仍有成本倒挂区间，须明说"不作报价"，示范项目的收益模型依赖试点期财政与政策支持。

策略：

①（最优先）EPC/设备/运维切入抽蓄——三座在建电站的设备采购与运维外包是市场化企业可竞争的环节，本地化配套（重庆装备制造业基础）是投标加分项；

②氢走廊节点布局加氢与运氢资产——13座试点城市的协同给了氢源保障，重庆端的加氢站从12座增至71座的规划缺口是装备与运营机会；

③绿电直连细则落地后评估"绿氢+直连"组合——688号文优先支持绿色氢氨醇直连，若渝东北风光资源与制氢负荷绑定，绿氢成本可压至可交易区间。

📜 云阳建全抽水蓄能电站核准：120万千瓦、动态投资约91亿元、2027年首台机组投产（国家"十四五"规划重点开工项目）。

📜 国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035）》：两部制定价政府兜底。

四政策拐点

文号

文件名称

时间

核心条款

量化影响

发改价格〔2025〕136号

关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知

2025年2月

上网电量全部入市；建立可持续发展价格结算机制

重庆2026-01-01全面入市

渝发改价格〔2025〕1251号

重庆市深化新能源上网电价市场化改革实施方案

2025年

省级实施方案，明确机制电价框架与节奏

确立总量、竞价、差价结算三件套

渝发改价格〔2025〕1252号

重庆市新能源发电项目机制电价竞价实施细则、可持续发展价格结算机制差价结算方案

2025年

竞价上限0.3964元/kWh、下限0.2元/kWh、执行期12年、单项目申报不高于预计年上网电量90%、充足率120%

2025—2026年度竞价落地：风电0.3961元/kWh（20.75亿kWh）、光伏0.3963元/kWh（17.02亿kWh），合计37.77亿kWh纳入机制

竞价结果公布通知（渝发改等三部门）

关于公布2025—2026年度新能源机制电价竞价结果的通知

2025年12月15日

公布出清结果与逐项目清单

12年锁定落地；光伏配额缺口8.98亿kWh悬空

发改价格〔2026〕114号

关于完善发电侧容量电价机制的通知

2026年1月30日

建立电网侧独立新型储能容量电价机制，按顶峰能力折算、清单制管理

重庆独立储能获容量电价通道；省级清单为最大悬念

渝发改价格〔2023〕1506号

关于贯彻落实煤电容量电价机制有关事项的通知

2023年12月、2024年1月执行

重庆2024—2025年煤电容量电价165元/kW·年（含税，回收约50%），工商业按用电量分摊

独立储能容量电价折算基准锚定165档

发改价格〔2023〕1501号

关于建立煤电容量电价机制的通知

2023年11月

全国统一固定成本330元/kW·年；2026年起回收比例不低于50%

165是执行价、330是成本口径

华中监能市场规〔2026〕34号

重庆电力中长期交易实施细则

2025年12月印发、2026年1月1日执行

不再人为规定分时电价水平和时段；创新富余优发打捆交易

行政分时退出，套利模型切换至市场化分时

发改能源规〔2025〕1656号

电力中长期市场基本规则

2025年12月17日

2026年3月1日起市场交易主体不再执行人为规定的分时电价

市场分时成为不可逆方向

渝能源电〔2025〕56号

重庆市分布式光伏发电开发建设管理实施细则（与国能发新能规〔2025〕7号衔接）

2025年8月

分布式光伏备案、接入与自发自用比例管理

机制电量申报公式中最低自用比例的执行依据

发改能源〔2025〕650号 / 发改能源〔2026〕688号

有序推动绿电直连发展有关事项的通知 / 有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知

2025年5月/ 2026年5月

单用户直连框架；多用户扩围（园区、零碳园区），优先支持算力与氢氨醇

重庆642号文承接，自用60%/用电30%/上网20%红线明确

渝发改能源〔2026〕642号

关于有序推动重庆市绿电直连发展有关事项的通知

2026年

以荷定源、自发自用为主余电上网为辅、30千米约束、弃电自担

试点项目批量申报通道开启

五关键研判

出清价贴顶不是收益好的证据，是额度用不满的证据。光伏26亿千瓦时机制电量只出清17.02亿千瓦时，34.5%的配额悬空；风电8.2%的缺口健康得多。很多解读把0.3963元/kWh贴着0.3964元/kWh上限成交说成"重庆新能源收益全国领先"，这是把现象当成了原因——真实机制是：重庆给的光伏配额（26亿千瓦时）相对申报意愿过剩，出清价自然贴顶（报价越低越优先出清，但申报量没把价格压下去），而申报量不足的原因是834小时的资源底数让一批集中式项目自己算不过账、放弃了申报。重庆是全国少见的"配额过剩、申报不足"省份，这与配额紧张省份"全员顶格申报、价格杀向下限"的形态完全不同。对投资者的含义：在重庆拿机制电价不难，难的是让项目在12年里每年发够电。

消纳100%是负荷结构和外电给的，不是可以永续的资产。重庆风电、光伏利用率双双100%（2025年，电力行业规划研究与监测预警中心），但同一时期风光装机占比只有约23%、外购电力最高1187万千瓦约占最大负荷的37%。全额消纳的支撑条件是"新能源占比仍低+外电补位+抽蓄储能调节"，三个条件都在变化：风光装机2026年前8个月就增长了17%，外电入渝能力1900万千瓦已接近规划天花板，一旦午间光伏大发与外电高峰叠加，现货午间价格中枢将先于弃风弃光数据反映压力。2026年上半年实时现货均价0.388元/kWh较中长期低10.31%已经是第一个信号。研判：重庆的消纳满分还能维持两到三年，但把"100%利用率"当作长期参数写进IRR模型是危险的，敏感性分析必须给利用率85%情形留出位置。

行政分时退出对储能不是利好，是把收益从"租来的确定性"换成"搏来的波动性"。2026年1月1日前，重庆工商业分时电价由政府核定（高峰上浮60%、低谷下浮62%、尖峰再上浮20%），用户侧储能的峰谷价差是写进电价表的；之后价差由市场形成，现货实时均价较中长期低10.31%意味着套利空间整体收窄，且逐日波动。这个变化让114号文的容量电价从"锦上添花"变成"必需品"——没有容量电价打底的重庆储能项目，等于把全部收益押在一个波动加大、中枢下移的市场上。研判：省级清单出台前，重庆独立储能项目的合理动作是"长时化+清单优先"，2小时方案在没有容量电价的过渡期里IRR很难站上6%。

834小时不等于低价值：重庆分布式的收益函数里，负荷是自变量、资源是常数。同样是光伏，全额上网每千瓦年收益约330元（0.3963×834），自用比例70%每千瓦年收益约544元（综合结算价0.6521×834），差异63%全部来自那0.37元/kWh的自用替代价差。重庆525万千瓦分布式光伏能超过风光装机一半，靠的正是主城都市区的工业负荷密度。研判：在重庆评价光伏项目，先看屋顶下面的负荷曲线，再看组件参数——这个优先级与西北资源大省完全相反，把外省的"资源为王"模板套在重庆会系统性高估集中式、低估分布式。

风电是重庆发电侧被低估的品种，2112小时是官方文件亲手写下的。风电与光伏出清价只差0.0002元/kWh，利用小时却是2.53倍，意味着同等装机、同等机制电价下风电的年电量收益是光伏的约2.5倍。但风电装机只有约370万千瓦（推算口径），远低于光伏，原因在地形：重庆的山地风资源分散、单体规模小、施工成本高，没有大规模连片开发的条件。研判：重庆风电的正确打开方式不是拼大基地，而是"消纳友好区补点+分散式驭风行动+风储一体化"，单项目50—100MW、依托既有通道的项目是现金流质量最高的形态。

六未来展望

其一，现货市场转入正式运行：重庆官方表述为"稳步推进现货市场按程序转入正式运行"，2026年11月连续结算满一年、已具备常态化运营能力，正式运行后现货限价体系（0—1500元/MWh、二级限值555元/MWh）预计延续，价格中枢与波动率是所有收益模型的公共输入。

核心风险：

① 现货价格中枢下移压缩机制电量外的收益——实时均价已较中长期低10.31%，若午间低价时段延长，机制电量外的10%电量与2028年后新投产的完全市场化电量将首当其冲；

② 分布式占比过半后的午间负荷倒挂——525万千瓦分布式光伏的发电高峰与工业负荷高峰错位，市场分时形成后午间价格走低会同时压制余电上网收益与新增分布式的投资意愿；

③ 容量电价细则延后——114号文省级清单若拖到2027年下半年之后，过渡期内投运的独立储能项目将以纯现货模型结算，IRR下行1—2个百分点；

④ 绿电直连弃电风险兑现——642号文把弃电责任压给投资主体，负荷波动大的园区若储能配置不足，项目实际利用率可能显著低于测算值。

机会窗口：

① 出口制造企业的绿电刚需——38亿千瓦时绿电交易、120万张绿证、小时级溯源首单，重庆外向型企业的绿电消费正在制度化，绿电溢价与直连购电协议的谈判空间打开；

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新能源老张说数据来源：重庆省发改委/能源局、国网/南网、行业协会公开信息、企业公告

本文仅供参考，不构成投资建议。数据经人工核实与交叉核校。

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#重庆新能源 #重庆工商业 #重庆储能 #重庆光伏

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执行摘要

一市场总览

1.1 装机与规模

1.2 电力市场与价格体系

1.3 地理空间资源分布

1.4 碳资产收益潜力（CCER）

1.5 竞合格局

1.6 政策环境总览

二价值分级画像

三赛道拆解

🟢 赛道一：零碳园区 + 绿电直连 + 算电融合

🔵 赛道二：独立储能

🟠 赛道三：光伏（集中式 + 工商业分布式）

🟢 赛道四：风电

🟠 赛道五：抽水蓄能 / 氢能

四政策拐点

五关键研判

六未来展望

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把问题写准把原因问透